Bij de beleggers is het glas de laatste weken overduidelijk vaker halfvol dan halfleeg. Sloot de AEX twee maanden geleden nog op 635 punten, intussen staan we bijna 100 punten hoger. En dat ondanks alle beren die we nog op de weg tegenkomen.
Dat fraaie herstel werd mede ingegeven door veel robuuste bedrijfscijfers die beleggers de laatste tijd kregen voorgeschoteld. Veel bedrijven presteerden duidelijk beter dan verwacht, dan wel gevreesd. Dat is aan de staart van het cijferseizoen niet anders. Zo maakte BHP Billiton (NYSE:BHP) gisteren de hoogste winst sinds 2011 bekend. Dankzij de hoge grondstofprijzen zag BHP zijn nettowinst over het gebroken boekjaar tot 30 juni met maar liefst 26 procent stijgen tot 21,3 miljard dollar. De gehele mijnbouwsector wist daar gisteren op de beurs van te profiteren. Wall Street op zijn beurt trok zich op aan de meevallende cijfers van Walmart (NYSE:WMT) (+5,1 procent) en Home Depot (NYSE:HD) (+4,1 procent). Het is een teken dat Joe Sixpack zich voorlopig nog niet uit het veld laat slaan ondanks de hoge inflatie.
Datzelfde beeld zien we terug in Nederland. Vanochtend bleek uit voorlopige cijfers van het Centraal Bureau voor de Statistiek dat de Nederlandse economie in het tweede kwartaal met 2,6 procent gegroeid is ten opzichte van het eerste kwartaal. Op jaarbasis is er zelfs sprake van een groei van 5,3 procent. De consumentenbestedingen blijken de grootste aanjager te zijn met een plus van 7 procent. In navolging van Joe Sixpack weet dus ook Jan Modaal zijn geld goed te kunnen laten rollen, hoewel veel macro-economen ervan uitgaan dat we het in de tweede helft van dit jaar lastiger krijgen. Dat zien we al gebeuren in de ons omringende landen. Zo is de economische groei in Duitsland in het tweede kwartaal stilgevallen en blijft de gemiddelde groei van de eurolanden ten opzichte van het eerste kwartaal steken op 0,7 procent.
Meevallende cijfers in een periode van veel beren op de weg. Dat maakt het er voor de beleggers niet makkelijker op. Niet alleen de kleine belegger heeft het daar moeilijk mee, maar ook de grote doorgewinterde spelers vinden het een lastige markt. Zo blijkt uit gegevens van de Amerikaanse beurswaakhond SEC dat verscheidene partijen hun posities in het tweede kwartaal hebben afgebouwd. Een van de uitzonderingen is de welbekende Warren Buffett geweest met zijn Berkshire Hathaway. Per saldo kocht hij in het tweede kwartaal voor 4 miljard dollar aandelen bij, nadat hij in het eerste kwartaal al netto dik 40 miljard dollar investeerde. Dat is extra opvallend omdat Buffett de afgelopen jaren nog klaagde dat er te weinig interessante koopkansen waren. Door het slechte marktsentiment nam Buffett zijn kans waar om onder ander zijn belangen in Apple (NASDAQ:AAPL), Chevron (NYSE:CVX) en Occidental Petroleum (NYSE:OXY) op te hogen.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) bezit met die eerste investering inmiddels 5,6 procent van de iPhone maker. Het vertegenwoordigt 42,6 procent van de waarde van alle beursgenoteerde bedrijven waarin Berkshire belegt. Die portefeuille had eind juni een waarde van 371 miljard dollar. Eenzijdig? Ja. Maar vergeet niet dat Berkshire ook nog tal van niet beurgenoteerde belangen heeft. Zo bezit het onder andere allerlei verzekeringsmaatschappijen en energie- en gasbedrijven. Zo distribueert Berkshire onder andere 18 procent van al het aardgas in de Verenigde Staten.
Daarnaast bezit Berkshire met Burlington Northern Santa Fe één van Amerika’s grootste spoorwegmaatschappijen met meer dan 52.000 kilometer aan spoorrails verspreid over 28 staten. Heeft u wel eens van Duracell batterijen of Fruit of the Loom t-shirts gehoord? Die opereren net zoals nog veel andere niet genoemde bedrijven onder de vleugels van Berkshire Hathaway. En als slagroom op de taart beschikt het beleggingsvehikel van Buffett ook nog eens over meer dan 100 miljard dollar cash om de nodige aankopen te kunnen doen. Al met al blijft dan ook nog het belang in Apple groot, maar valt dan, indien gewenst, makkelijk te ondervangen door niet al je eieren in Buffett’s mandje te leggen en zelf niet de aandelen Apple te kopen.