Tot vorige week zag het er nog rooskleurig uit op de beurzen. De indices kabbelden in overbought condities wat voort leken zich op te maken voor de traditionele kerstrally. Ook zagen we sectorrotatie waar het geld vloeide naar Healthcare, Halfgeleiders en Financials. Hoe snel de situatie kan de situatie veranderen zagen we afgelopen week waar steunpunt op steunpunt werd gebroken en waarmee een nieuwe dalende korte termijn trend is ingezet. Met name het tempo en agressiviteit van verkopers doet vermoeden dat de daling nog niet klaar is. Het gesprek van de week was uiteraard Griekenland en de almaar dalende olieprijs. Een vat noteert nu minder dan $58. Maar er is meer aan de hand: obligaties, doorgaans negatief voor aandelen, zijn ook weer in trek bij beleggers. Zie onderstaande grafiek van TLT, de belangrijkste ETF voor dit product.
INDICES
De AEX sloot vrijdag 5 december nog een high van meer dan 430 punten. Vanaf afgelopen maandag werd de daling van bijna 30 punten ingezet en konden we afgelopen vrijdag 403 punten noteren voor deze index. Zo snel kan het dus gaan. Binnen een week schoot de index door alle korte en lange termijn MA’s, waarbij nu dus ook de laatste strohalm (de MA 200) is gebroken. De gele lijn stelt de lange termijn steunlijn voor. Daar is de AEX nu bijna aanbeland, rond het steunniveau van 400-402. Als deze zone het niet meer houdt (dat is twee keer eerder voorgekomen dit jaar), dan treedt het zogenaamde megafoonpatroon in werking, op de afbeelding uitgebeeld met de verticale witte lijnen. Het koersdoel is dan rond 370 punten. Mocht dit het geval zijn, zou dit betekenen dat we pas op de helft zitten met de daling die afgelopen week is ingezet.
De S&P 500 moest het ook ontgelden afgelopen week. De index daalde omgeveer 3,5% en ook hier is de agressiviteit van de verkopers goed te zien op de chart. Zonder enige twijfel zakte de index door steun van een eerder uitbraakniveau (witte horizontale lijn). Het eerst volgende steunpunt is de MA 50 (groene lijn). De vraag is of dit gaat houden, gezien de steile hellingshoek van de daling. Daarna komt de MA 100 (roze lijn) in beeld die zich op hetzelfde niveau bevindt van een eerder uitbraakniveau (groene horizontale lijn). Tegen die tijd zal de huidige RSI van ca 37 ook gedaald zijn tot overbought condities (rond 30). De niveau bevindt zich rond 1990. Het is een logisch steunniveau waar waarschijnlijk nieuwe kopers zich melden en waar huidige shortposities worden gesloten. Mocht dit niveau niet houden, dan zijn de rapen gaar voor de stieren. Zij houden zich wellicht vast aan het idee dat 2014 te boek staat als het jaar van de v-shape rallies. Ze staan op de grafiek aangegeven. Enfin, het belooft een spannend einde te worden richting het nieuwe jaar.
De NASDAQ 100 deed het ook niet goed afgelopen week, maar liep minder schade op dan de overige indices. Waarschijnlijk doordat hier vrijwel geen olie-aandelen in vertegenwoordigd zijn.
Een goede handelsweek!
Optietrading.com – Mischa Snijders & René van de Vondervoort