Tot nu toe verloopt het cijferseizoen goed. Van de bedrijven in de S&P 500 index die inmiddels de kwartaalcijfers hebben gepubliceerd, is de winst per aandeel bij 79 procent van de bedrijven beter dan verwacht. De gerapporteerde winstcijfers liggen gemiddeld genomen 6,9 procent boven de verwachtingen. De omzet is in 74 procent van de gevallen beter dan de analistenconsensus.
Albemarle
De grootste producent van lithium wereldwijd, Albemarle Corporation (NYSE:ALB), kwam woensdag na het sluiten van de aandelenbeurzen op Wall Street met gemengde cijfers. De omzet steeg op jaarbasis met 129 procent naar 2,6 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel steeg van 2,38 dollar in het eerste kwartaal van vorig jaar naar 10,32 dollar per aandeel in het afgelopen kwartaal. Dit is maar liefst een stijging van 334 procent in een jaar tijd, “so far so good”.
Maar de prijs van lithium is dit jaar met meer dan 65 procent gedaald. Als gevolg hiervan moest Albemarle de outlook van zowel de omzet als de winstgevendheid fors naar beneden bijstellen. De omzetverwachting voor heel 2023 ging omlaag van 11,3 tot 12,9 miljard naar 9,8 tot 11,5 miljard dollar. De neerwaartse bijstelling van de omzetverwachtingen betekent overigens nog steeds een omzetstijging van 35 tot 55 procent op jaarbasis. De brutowinstmarge staat behoorlijk onder druk vanwege de gestegen kosten en de afschrijvingen op de voorraden. Voor dit jaar wordt er een marge van 34 tot 35 procent verwacht, dit is fors lager dan de brutowinstmarge van 47 procent over geheel vorig jaar.
Albemarle is deze week met de Australische autoriteiten overeengekomen om de productiecapaciteit tot 2026 te verdubbelen. Dit vergt een investering van ongeveer 1,5 miljard dollar. De lithiumproducent verwacht dat het productievolume de komende jaren met gemiddeld 20 tot 30 procent zal stijgen. De wereldwijde jaarlijkse productiegroei van elektrische voertuigen wordt geschat op 36 procent.
De laatste weken stond de koers van Albemarle extra onder druk omdat de president van Chili, Gabriel Boric, op 20 april aankondigde de lithiumindustrie in zijn land te willen nationaliseren. De vraag is in hoeverre deze plannen door het Chileense congres geloodst kunnen worden. In ieder geval niet op korte termijn. En in 2025 zijn er al weer presidentsverkiezingen in Chili.
Equinix
De datacenterspecialist kwam ook woensdagavond nabeurs met de kwartaalcijfers. De omzet groeide op kwartaalbasis met 7 procent naar 2 miljard dollar. De absolute groei bedroeg 127 miljoen dollar, de sterkste groei in dollars ooit. Equinix (NASDAQ:EQIX) heeft onder andere geprofiteerd van doorgevoerde prijsverhogingen als gevolg van de gestegen energiekosten. De terugkomende contractuele inkomsten bedragen 76 procent van de totale omzet. Het aangepaste bedrijfsresultaat steeg met 13 procent ten opzichte van het laatste kwartaal van vorig jaar. Hierbij werd een operationele marge van 47 procent gerealiseerd.
De datacenterspecialist heeft ook een Real Estate Investment Trust (REIT) status. Dit betekent dat het bedrijf ook de Adjusted Funds From Operations (AFFO), een winstbegrip dat gehanteerd wordt bij vastgoedbeleggingen, rapporteert. De AFFO per aandeel steeg met maar liefst 21 procent naar 8,59 dollar op kwartaalbasis. Dit is fors meer dan de analistenconsensus van 7,92 dollar per aandeel.
Equinix blijft hard werken aan het verbeteren van de digitale snelweg omdat het dataverkeer blijft groeien. Bij piekbelastingen in het dataverkeer kan het bedrijf meer 30 terabits per seconde verwerken. In 18 maanden tijd is de snelheid met 50 procent toegenomen, een nieuwe mijlpaal. Het sterke eerste kwartaal werd gisteren beloond met een koersstijging van het aandeel met 4,5 procent.
Equinor
De Noorse olie- en gasmaatschappij zag het aangepaste bedrijfsresultaat dalen van 18 miljard dollar in het eerste kwartaal van vorig jaar naar 12 miljard dollar het afgelopen kwartaal. De daling was minder fors dan de 11,2 miljard dollar waarop analisten hadden gerekend. De lagere winstgevendheid is het gevolg van de daling van de olie- en gasprijzen. De prijzen van de gasleveringen aan Europa zijn in een jaar tijd met 37 procent gedaald en de olieprijzen zijn in dezelfde periode met 24 procent gedaald.
Equinor (OL:EQNR) heeft de productie van olie en gas iets weten te verhogen van 2,1 miljoen naar 2,13 miljoen vaten olie-equivalenten per dag ten opzichte van een jaar geleden. Voor dit jaar wordt een volumegroei van 3 procent verwacht. De gasproductie bedraagt momenteel meer dan 55 procent van de totale productie. De Noorse leveringen van gas aan Europa zorgen voor een welkome bijdrage aan de energiezekerheid.
Over het eerste kwartaal van dit jaar wordt een dividend uitgekeerd van 30 dollarcent per aandeel en een buitengewoon dividend van 60 dollarcent per aandeel. Het management kondigde ook nog een tweede tranche van het aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van 1,67 miljard dollar. Na de publicatie van de kwartaalcijfers steeg het aandeel tot het middaguur met 4,5 procent.