Griekenland kon woensdag probleemloos een nieuwe lening op 30 jaar lanceren. Sedert de financiële crisis van 2008 had Athene niet meer zo'n lange looptijd uitgeprobeerd. De obligatie in coupures van 1.000 euro is nu beschikbaar op de secundaire markt.
Geïnteresseerde beleggers kunnen de obligatie aanschaffen aan 100,01% van de nominale waarde, wat een rendement van 1,87% oplevert rekening houdende met een looptijd tot 24 januari 2052 en een vaste coupon van 1,875%.
De lening ter waarde van 2,5 miljard euro heeft geen enkele rating.
Beleggers zijn geïnteresseerd
Griekenland bood een mooie korting op de emissieprijs (98% van de nominale waarde) en kon cash ophalen binnen een positieve context: de vraag van de beleggers lag hoog doordat velen zich ongetwijfeld lieten verleiden door de coupon, die in deze tijden van lage rentes, best aantrekkelijk is. Volgens de Financial Times lag de vraag rond 26 miljard euro toen het orderboekje werd afgesloten, waardoor Athene aan de best mogelijke voorwaarden kon lenen.
Steun van de ECB
De monetaire politiek van de ECB speelde ook in hun kaart. In het kader van haar noodaankoopprogramma ter bestrijding van de gevolgen van de pandemie (Pandemic Emergency Purchase Programme, PEPP) ten bedrage van 1.850 miljard euro heeft het monetaire instituut van Frankfurt effectief het recht om staatsobligaties te kopen die geen "Investment grade" rating hebben. Vorige week beloofde de ECB trouwens om tijdelijk nog een versnelling hoger te schakelen betreffende de aankoop van obligaties binnen het kader van de PEPP. Doel van de operatie: het counteren van de recente stijging van de obligatierendementen die een bedreiging vormen voor het nog prille economische herstel van de eurozone.
"Na de vergadering van de ECB van vorige week ligt er meer vuurkracht in het verschiet. Dit is dus het ideale moment voor Griekenland om schuldpapier uit te geven", verklaarde Reza Moghadam, Chief Economist bij Morgan Stanley (NYSE:MS), in de Financial Times.
Daarenboven aanvaard de ECB sedert april 2020 schuldbewijzen van de Griekse staat als onderpand. Ter verduidelijking: de Griekse banken, die heel wat van de schulden van het land dragen, kunnen hun schuldbewijzen neerleggen aan het loket van de Europese Centrale Bank en ze inwisselen voor cash die ze dan opnieuw investeren in de economie (bijvoorbeeld via leningen aan hun cliënten).
Athene consolideert zijn comeback
Drie jaar na de lancering van hun steunplan is de context voor Athene dus gunstig om beleggers aan te spreken. En Griekenland doet dat dan ook, want in januari haalde het land 3,5 miljard euro binnen op 10 jaar. Vorig jaar leenden ze ook al 12 miljard via vijf nieuwe obligaties. Al deze operaties illustreren de wil van Athene om terug een vaste klant te zijn op de obligatiemarkt en dat ook te blijven.
Welk aandeel moet u zo snel mogelijk aanschaffen?
De rekenkracht van AI zet de aandelenmarkt op zijn kop. ProPicks AI van Investing.com bestaat uit zes succesvolle aandelenportfolio's, geselecteerd door onze geavanceerde AI. Alleen al in 2024 heeft ProPicks AI twee aandelen geselecteerd waarvan de koers met meer dan 150% steeg, vier aandelen waarvan de koers met meer dan 30% steeg en drie waarvan de koers meer dan 25% steeg. Welk aandeel zal nu omhoog schieten?
Krijg toegang tot ProPicks AI.