Het vervelendste woord in 2022 is…. inflatie. Overal op het nieuws hoor je nieuwe negatieve records van het inflatiecijfer en dat is ook voor Nederland. Volgens het CBS is de inflatie in Nederland in september gestegen tot het hoogste niveau in decennia als gevolg van de torenhoge energiekosten.
(Afbeelding: CBS)
Na een stijging met 13,7% in augustus, stegen de consumentenprijzen, die geharmoniseerd zijn om vergelijkbaar te zijn met inflatie gegevens van andere landen van de Europese Unie (HICP), deze maand met 17,1%.
(Afbeelding: CBS)
Minister van Financiën Sigrid Kaag zei tegen de NOS: "Ik schrok: het is verschrikkelijk." De inflatie bereikte in augustus een recordhoogte van 13,7%. Micky Adriaansens, minister van Economische Zaken, zei: "Je maakt je zorgen hoe erg het kan worden."
De belangrijkste oorzaak van de stijging zijn de kosten van energie, met name brandstof voor voertuigen. Volgens het CBS is de prijs van brandstoffen zo'n 114% hoger dan een jaar geleden. Op 6 oktober geeft het systeem van de consumentenprijsindex (CPI) in Nederland de inflatie vrij, die in augustus nog 12% was. De CPI omvat huurwoningen, terwijl het Eurostat-systeem voor geharmoniseerde consumptieprijzen (HICP) dat niet doet. Dit is het belangrijkste onderscheid tussen de twee systemen.
Volgens het CBS is het bruto binnenlands product in het tweede kwartaal van 2022 met 2,6% gestegen ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Deze groei was te danken aan de investeringen en de handelsbalans. In vergelijking met de inflatie is dit een zwakke groei en merkt de consument dan hun koopkracht omlaag gaat.
Koopkracht beschermen tegen inflatie
Het kan moeilijk zijn om te voorspellen welke aandelen en marktsectoren het beter zullen doen tijdens perioden van stijgende prijzen. Gelukkig zijn er goed gediversifieerde exchange-traded funds (ETF's) die zijn gemaakt om de impact van buitensporige inflatie op de portefeuille van een belegger te verzachten.
Maxim Manturov, Hoofd van Investment Advice bij Freedom Finance Europe, zegt: “Tegen de achtergrond van stijgende inflatie is het de moeite waard om een aantal specifieke investeringen te overwegen die het goed doen bij stijgende prijzen, en instrumenten te kiezen die een rendement opleveren dat hoger is dan het huidige niveau te behouden of op zijn minst te handhaven. Bovendien is beleggen in activa met een rendement dat hoger is dan de inflatie een van de beste manieren waarop consumenten de inflatie kunnen verslaan.”
Invloed hoge inflatie op de IPO markt
Hoewel dit jaar nog niet helemaal voorbij is, voelt het voor veel IPO-hoopvolle mensen al wel zo. Startups hebben het moeilijk gehad omdat een grimmige realiteit in 2022 een einde heeft gemaakt aan de overdreven waarderingen en snelle deals die de markt vorig jaar kenmerkten. Bewust van het ongunstige marktklimaat zijn de beursintroducties aanzienlijk afgenomen. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2021, toen 395 beursintroducties 140 miljard dollar opbrachten, waren er slechts 77 beursintroducties in het eerste kwartaal van 2022, goed voor een opbrengst van 12,2 miljard dollar. Een gigantisch verschil.
In Nederland zijn er aantal grote IPO’s uitgesteld naar volgend jaar.
Ahold Delhaize stelt IPO uit
Ahold Delhaize (AS:AD), grootste supermarktketen in Nederland, heeft aangegeven dat de huidige marktomstandigheden ertoe hebben geleid om de beursgang van Bol.com te annuleren. De aankondiging is gedaan tijdens de presentatie over de resultaten van het tweede kwartaal.
Ahold Delhaize gaat de plannen herzien "wanneer de beursomstandigheden gunstiger zijn." De omzet bij Bol.com daalde volgens het bedrijf met 7% in het eerste kwartaal en met 2,1% in het tweede. Bol.com meldde dat de netto-consumentenverkopen met 11,5% stegen.
Het bedrijfsresultaat in het tweede kwartaal was € 880 miljoen, dit is meer dan verwacht. Op jaarbasis bedroeg de groei van de netto-omzet 6,4%, tot € 21,4 miljard.
WeTransfer annuleert beursgang vanwege marktomstandigheden
WeTransfer heeft zijn eerste IPO op de Amsterdamse beurs geannuleerd. Dit gebeurde slechts één dag voordat de IPO zou plaatsvinden. Het moederbedrijf van WeRock verklaarde dat de beslissing was genomen vanwege turbulente marktomstandigheden, ondanks het feit dat de IPO een aanzienlijke vraag van investeerders had gewekt. WeRock was van plan om ongeveer € 125 miljoen aan nieuwe aandelen uit te geven in combinatie met een secundaire aanbieding van maximaal 5,4 miljoen bestaande aandelen door de huidige eigenaren en managers. Het bedrijf verwacht een omzet van meer dan € 100 miljoen en heeft 87 miljoen maandelijkse gebruikers. Door de instabiliteit van de financiële markten heeft online elektronicabedrijf Coolblue afgelopen najaar de ambitie om te noteren in Amsterdam opgegeven.
Wanneer keert de IPO-markt terug naar zijn normale toestand?
De IPO-markt zal herstellen zodra de vraag naar aandelen als geheel stijgt en beleggers enthousiast worden over een mogelijke technologische doorbraak. In het verleden was dit het geval met elektrische auto's en financiële markt. Daarnaast speelt de inflatie en de toenemende kans op een recessie een belangrijke rol. De centrale banken kunnen de inflatie tegengaan met renteverhogingen. Wanneer de rente stijgt, dan neemt de huidige waarde van de toekomstige winst af. En minder winst betekent minder waarde voor een bedrijf en aandelen.