Gisteravond besloot het beleidscomité van het stelsel van Amerikaanse centrale banken tot een verhoging van de beleidsrente met 0,25 procent. Het was de tiende verhoging op rij en de rente staat nu met 5,00 tot 5,25 procent op het hoogste niveau in 16 jaar. De verhoging was conform de verwachting van het overgrote deel van de analisten en derhalve geen verrassing. Veel spannender was of dit (voorlopig) de laatste verhoging was en of de Fed nu een rentepauze inlast. Maar daarop kregen beleggers geen eenduidig antwoord van Fed-voorzitter Powell. In de verklaring van de Fed werd wel de zinsnede ‘dat er waarschijnlijk verder verkrapt moeten worden’, weggelaten. Maar Powell zei tijdens de persconferentie na afloop van de vergadering dat tijdens de beleidsvergadering geen besluit genomen was over een pauze. De Fed gaat voorlopig enkel even op de handen zitten en aankijken wat de indrukwekkende reeks van renteverhogingen tot gevolg zal hebben voor de Amerikaanse economie. Daarbij is de ontwikkeling van de Amerikaanse inflatie zeer belangrijk. Het was immers de uit de hand gelopen inflatie die de Fed noopte de rentestappen te nemen. Powell benadrukte gisteravond bereid te zijn om meer te doen wanneer dit gerechtvaardigd is. Er is immers nog een lange weg te gaan om terug te keren naar de doelstelling van 2 procent inflatie. Vanwege de onduidelijke stellingname van de Fed, sloten de drie belangrijkste indices in New York gisteravond met een kleine min.
Shell verdient meer dan verwacht
Na alweer een sterk kwartaal, gaat Shell (AS:SHEL) ook het lopende kwartaal weer voor 4 miljard dollar aan eigen aandelen inkopen. Dit was een meevaller omdat BP (LON:BP) eerder bekend maakte zijn eigen inkoopprogramma terug te zullen schroeven.
De voormalig Nederlandse oliemajor verdiende, op aangepaste basis, 9,65 miljard dollar in de eerste drie maanden van dit jaar. Analisten mikten op 7,965 miljard dollar. De aangepaste operationele winst bedroeg in het voorafgaande vierde kwartaal van 2022 nog 9,81 miljard dollar, maar sindsdien zijn de olie- en gasprijzen verder gedaald. De verdiensten in afgelopen kwartaal waren wel een kleine 6 procent beter dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Integrated Gas zag de winst stijgen van 4,1 naar 4,9 miljard dollar, terwijl de Upstream-divisie 2,8 miljard dollar verdiende waar slechts 2,5 miljard dollar werd voorzien. Chemical & Products was goed voor 1,8 miljard dollar winst, een plus ten opzichte van vorig jaar van maar liefst 52 procent. De operationele vrije kasstroom bedroeg een solide 14,2 miljard dollar, maar was wel iets minder dan verwacht. De nettoschuld van 44,2 miljard dollar ontwikkelde zich gunstig; de schuldgraad daalde van 21,3 procent naar 18,4 procent. Het kwartaaldividend blijft gelijk op 0,2875 dollar per aandeel. Hiermee blijft een dividendrendement van 4 procent in beeld.
Beleggers waren enthousiast over de cijfers. Al gelijk in de opening van de beurs in Amsterdam sprong het aandeel ruim 2 procent hoger.
Volkswagen Group overtreft analistenverwachtingen
Een week voor de aandeelhoudersvergadering kwam de Volkswagen Group (ETR:VOWG_p) met de resultaten over het eerste kwartaal naar buiten. Volkswagen zag de omzet in de eerste drie maanden op jaarbasis met 22 procent stijgen tot 76,2 miljard euro, waar de lat van analisten op 72,84 miljard lag. Het bedrijfsresultaat daalde van 8,33 tot 5,75 miljard euro, al werd slechts op 5,08 miljard gemikt. De brutomarge kwam hiermee op 7,5 procent. Zonder rekening te houden met bijzondere items, zoals het resultaat van afgedekte grondstofprijzen, steeg de winst echter met 35 procent naar 7,1 miljard euro. De marge bedroeg in dit geval 9,3 procent.
Gedurende het eerste kwartaal verkocht de Volkswagen Group ruim 2 miljoen auto’s, een plus van 7,5 procent. Zo’n zeven procent hiervan, circa 141.000 auto’s, werden elektrisch aangedreven. Dit aantal groeide met 42 procent ten opzichte van vorig jaar. De omzetgroei is vooral te danken aan sterke verkopen in Europa en Noord-Amerika. Ultimo maart had Volkswagen een totaal aan orders voor de levering van 1,8 miljoen auto’s in enkel West-Europa waarvan 260.000 met elektrische aandrijving. In China ervaart Volkswagen stevige competitie met de Chinese automerken. Daar vielen de verkopen terug met 14,5 procent.
Als gevolg van de goede gang van zaken konden de vooruitzichten voor 2023 bevestigd worden. Volkswagen verwacht tussen de 10 en 15 procent meer omzet te zullen behalen met een brutowinstmarge tussen de 7,5 en 8,5 procent. Beleggers beloonden de cijfers op de beurs met een plus van ongeveer 1 procent bij een lagere DAX.