Vandaag richten we onze aandacht op een van de obligaties uitgegeven door Ecopetrol SA, een Colombiaans oliebedrijf dat grotendeels in handen is van de staat. De oliegroep is aanwezig op de schuldenmarkt met een tiental leningen in dollar of lokale valuta, waaronder de uitgifte van begin dit jaar die nog werd aangevuld in juni.
De betreffende obligatielijn heeft een vervaldatum op 13 januari 2033 en een coupon van 8,885%. De coupon wordt halfjaarlijks uitgekeerd, in januari en juli van elk jaar. De coupure bedraagt 1.000 dollar (+/- 926 euro) voor een hoofdsom van 2,3 miljard (+/- 2,13 miljard euro), waarvan 2 miljard werd opgehaald in januari 2023 en het resterende bedrag van 300 miljoen in juni.
De obligatie kan momenteel op de secundaire markt worden gekocht aan 99,893% van de nominale waarde, wat overeenkomt met een rendement van 8,89%.
De rating is BB+ bij zowel Standard & Poor's als Fitch Ratings, in de high-yieldcategorie. Bij Moody's landde de rating op Baa3, in de investment-gradecategorie.
Daling olieprijzen
Ecopetrol kon niet ontsnappen aan de daling van de olieprijzen op de internationale markten. Net als regionale tegenhangers Pemex en Petrobras (NYSE:PBR) meldde het bedrijf een aanzienlijke daling van zijn nettokwartaalwinst. Voor het tweede kwartaal, dat eindigde op 30 juni 2023, rapporteerde het bedrijf een omzet van 34,3 triljoen Colombiaanse pesos (+/- 7,7 miljard euro), een daling van ongeveer 22% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst daalde met 61% naar 4,09 triljoen pesos (+/- 0,9 miljard euro).
Ecopetrol is een verticaal geïntegreerd olie- en gasbedrijf gevestigd in Bogota, Colombia. Het bedrijf is ook betrokken bij energie- en infrastructuuractiviteiten (snelwegconcessies, energietransmissie, telecommunicatie). Het is aanwezig in Colombia, Brazilië, Mexico en de Verenigde Staten. Het grootste oliebedrijf van Colombia is een van de belangrijkste in Latijns-Amerika. Het is actief in alle fasen van de olieketen: exploratie, productie, raffinage en verkoop. De Colombiaanse overheid bezit 88,49% van het bedrijfskapitaal, waardoor ze de grootste aandeelhouder is, terwijl institutionele beleggers en individuele investeerders de resterende 11,51% bezitten.