Focus op drie obligaties uit de energiesector

EnBW (ETR:EBKG), E.ON (ETR:EONGn) en RWE (ETR:RWEG)... Oblis heeft er voor u drie obligaties uitgepikt uit de Europese energiesector.

Zoals u weet komen energieproducenten sinds Poetin ten oorlog trok tegen Oekraïne geregeld in het nieuws. De huidige crisis is een mix van gastekorten, een verminderd verbruik, een versnelling van de energietransitie en het opnieuw inschakelen van kernenergie en de ontwikkeling van hernieuwbare energie.

EnBW: een rendement van 4,91%

Het Duitse EnBW is een van de grootste energiebedrijven van Duitsland en bij uitbreiding van Europa. Deze groep met een beurswaarde van 22,5 miljard euro op de beurs van Frankfurt transporteert en verdeelt hoofdzakelijk elektriciteit en gas. Het bedrijf is ook actief in intelligente infrastructuren (laadpalen voor elektrische wagens...) en infrastructuren voor duurzame productie (windenergie, gasopslag, CO2-emissiecertificaten enz.).

Wat betreft obliagties werkt de onderneming via dochter EnBW International Finance die een lening heeft uitgegeven met een looptijd tot 31 oktober 2033 en een coupon van 1,875%. De obligatie noteert op de secundaire markt aan 76,90% van de nominale waarde, wat het rendement naar 4,57% tilt. Ze is beschikbaar in coupures van 1.000 euro en heeft een "A-" rating bij Standard & Poor's en "Baa1" bij Moody's.

RWE: een rendement van 4,31%

RWE, een andere Duitse groep, verdeelt en levert elektriciteit, gas en water. Het is zelfs een van de belangrijkste energieleveranciers van het land. Het conglomeraat met een beurskapitalisatie van 27 miljard euro is ook internationaal actief in de hernieuwbare-energiesector. Het heeft trouwens zopas dochteronderneming Clean Energy Business (bestemd voor propere energie) overgenomen van de Amerikaanse groep Con Edison. Met deze transactie werd het doelbedrijf op 6,8 miljard dollar gewaardeerd.

RWE is op de obligatiemarkt aanwezig met een lening die op 26 november 2033 op vervaldag komt. De coupon van de obligatie in coupures van 1.000 euro bedraagt 1%. De recentste prijzen op de secundaire markt liggen rond 71,20% van de nominale waarde, of een rendement van 4,31%. De ratings zijn "Baa2" bij Moody's en "BBB+" bij Fitch Ratings.

E.ON: een rendement van 3,96%

Ook deze groep is actief in de energiesector, maar zijn activiteiten voor conventionele productie (gas, steenkool, kernenergie, trading...) werden in 2016 ondergebracht in Uniper. Deze onafhankelijke entiteit, die werd opgericht als een bad bank waar de fossielebrandstofactiviteiten van E.ON zijn ondergebracht, is door de Duitse overheid genationaliseerd ten gevolge van de oorlog in Oekraïne.

Momenteel is E.ON aanwezig in energienetwerken en -infrastructuren, waterstof, elektrische mobiliteit enz. De groep kan bijna 22 miljard euro in de weegschaal leggen op de beurs.

Op de obligatiemarkt vinden we een obligatie met vervaldag op 1 oktober 2032. Er hangt een coupon van 0,6% aan de obligatie in kwestie. Ze kan tegen 72,68% van de nominale waarde aangekocht worden, wat overeenkomt met een rendement van 3,96%. De ratings liggen op "Baa2" bij Moody's en "BBB" bij Standard & Poor's.