Het cijferseizoen met de kwartaalcijfers over het eerste kwartaal moet nog losbarsten maar helaas is de eerste winstwaarschuwing al binnen. Het Amerikaanse Exxon Mobil (NYSE:XOM) kwam met het bericht dat vanwege de lagere olieprijs de winst over het eerste kwartaal fors lager zal zijn dan over het laatste kwartaal van vorig jaar. Beleggers in de oliemajor hadden dit bericht blijkbaar al verwacht; ondanks de waarschuwing ging de koers ging gisteren 1,7 procent omhoog. Exxon verwacht dat de ongeveer 10 dollar lagere olieprijs per vat in het eerste kwartaal ten opzichte van het laatste kwart van 2022 een stevige impact zal hebben op de winst van de Upstream-divisie, de divisie waar de olie gewonnen wordt. Exxon verwacht afgelopen kwartaal met de oliewinning 600 miljoen tot 1 miljard dollar minder verdiend te hebben dan de 8,2 miljard dollar die vorig kwartaal verdiend werd. Zo’n 10 procent minder dus. Omdat ook de gasprijzen (veel) lager waren, verwacht Exxon dat de totale winst van het bedrijf zelfs zo’n 25% lager zal kunnen uitkomen op ongeveer 9,6 miljard dollar. In het vierde kwartaal was dat nog 12,8 miljard dollar.
Kwartaalupdate Shell
Vanochtend kwam ook Shell (AS:SHEL) met een eerste inzicht in de prestaties in het eerste kwartaal. De cijfers waren een stuk vriendelijker dan die van Exxon. Daarom ging Shell bij de opening vanochtend al vlotjes bijna 2 procent hoger over de toonbank. Omdat de met allerlei onheil geteisterde gasproductie in Australië afgelopen kwartaal weer opgestart kon worden, steeg de gasproductie van Integrated Gas bij Shell met ongeveer 33.000 vaten per dag. De kosten daarentegen bleven gelijk aan die in het vierde kwartaal van 2022. De oliewinning lag op 1.8 à 1,9 miljoen vaten per dag, wat vergelijkbaar is met het laatste kwartaal van vorig jaar. Maar de operationele kosten lagen flink lager dan in de periode voorafgaand: 2,3 à 2,8 miljard dollar ten opzichte van 3,0 miljard dollar in het vierde kwartaal. En Shell kwam met nog meer vrolijke berichten. Zo verwacht het Britse bedrijf dat de resultaten bij Marketing (onder andere de benzinestations) hoger zullen uitvallen dan in het vierde kwartaal en zal er met de handelstak ongeveer evenveel verdiend worden ondanks de lagere prijsniveaus. En tenslotte zullen de resultaten van de chemiedivisie ‘significant’ hoger uitkomen. Volgens de Schaal van Mock betekent dit een toename van 12 à 20 procent. Ondanks alle vrolijke berichten zo kort voor Pasen, verwacht Shell overigens wel een aangepast verlies over het eerste kwartaal. Maar dit zal geheel te wijten zijn aan eenmalige belastinglasten. Op 4 mei komt Shell met de definitieve kwartaalcijfers.
Tweede kwartaal begint prima voor oliebedrijven
De energieprijzen mogen over het eerste kwartaal dan wel lager zijn geweest dan in het vierde kwartaal van vorig jaar, het tweede kwartaal van 2023 zal dit waarschijnlijk weer goed gaan maken. Althans, als we afgaan op de start afgelopen week. Afgelopen maandag spoot de olieprijs omhoog op een bericht van OPEC+. Dit verbond van olie-exporterende landen heeft geheel onverwacht besloten om de olieproductie met 1,1 miljoen vaten per dag te beperken vanaf volgende maand. Vervolgens zal het aantal geproduceerde vaten verder afnemen tot 1,6 miljoen vaten per dag in juli. Omdat veel handelaren short in olie zaten (ze hadden olie verkocht om deze later tegen lagere prijzen terug te kopen) en omdat de Amerikaanse president Biden waarschijnlijk de opdracht had gegeven om de vorig jaar aangesproken strategische voorraden weer aan te vullen, spoot de olieprijs door de grote vraag met zo’n 10 procent omhoog afgelopen week. Als het meevalt met de verwachte recessie, de diverse inkoopmanagersindices die deze week uitkwamen wijzen daarop, en de economie in China verder zal herstellen van de coronalockdowns, dan zal het tekort aan olie verder toe kunnen nemen. Met een nog hogere olieprijs de komende maanden tot gevolg. Diverse analisten zien komende zomer al niveaus boven de 100 dollar per vat. Beleggers in andere financiële waarden dan olieaandelen zijn minder blij met de hogere olieprijzen. Hogere energieprijzen kunnen immers de hoge inflatieniveaus van vorig jaar doen terugkeren waardoor centrale banken de rente verder zullen moeten verhogen. Ook werken hogere olieprijzen door in andere grondstofprijzen. Zo werden palmolie, sojabonen en maïs duurder. Het zijn grondstoffen voor biodiesel dat aantrekkelijker wordt als de ‘gewone’ dieselprijs stijgt. IJzererts daalde juist fors in prijs. Hogere olieprijzen zullen immers de economische groei aantasten, met name grootverbruiker China zal hierdoor getroffen kunnen worden.