Nu het roerige 2017 achter ons ligt, maken we plannen voor een nieuw handelsjaar. Onze analisten geven hierbij hun belangrijkste voorspelling of tip mee om 2018 succesvol te laten verlopen.
Zowel de cryptovaluta bitcoin en IOTA als de traditionele instrumenten goud, de dollar en olie komen aan bod.
Correcties en een einde aan “gratis geld”
De AEX zou dit jaar weleens flinke correcties kunnen ondergaan. Peter Noppens recente analyse van de AEX op onze site voorziet, “geheel tegen de verwachtingen van de media in, een behoorlijke correctie in 2018.”
Zijn advies: “Beleggers zouden op hun hoede moeten zijn voor al te grote koersdalingen en misschien overwegen winst te nemen of minimaal een strakke stop loss te hanteren voor hun aandelen. Er zijn ook diverse optiestrategieën te bedenken om je in te dekken tegen koersdalingen, bijvoorbeeld door het kopen van Putopties of het al of niet gedekt schrijven van call-opties.”
Leon Scheffel van Beursadviezen verwacht dat we in het nieuwe jaar te maken krijgen met meer beweeglijkheid. “De Amerikaanse centrale bank, de Fed, is van start gegaan met het afbouwen van haar gigantische balanspositie en dit zal vroeg of laat effect gaan hebben op de financiële markten”.
De Fed zal waarschijnlijk de rentevoet in 2018 verder verhogen. Jason Martin van Investing.com ziet dit beleid als “less dovish” – of: minder afzwakkend – en hij verwacht dat de Europese Centrale Bank hierin zal volgen. “De ECB voorzitter Mario Draghi heeft benadrukt dat rentetarieven ‘voor geruime tijd’ niet in beweging zullen komen, en dat deze periode ‘ruim voorbij de horizon van onze activa-aankopen’ strekt.” Volgens Martin calculeren markten daarom geen bewegingen in tot tenminste 2019.
Raphaël Goldwasser van beursvennootschap Goldwasser Exchange ziet daarnaast een discrepantie tussen Fed en ECB beleid. “Terwijl de Fed de rente in 2018 zal verhogen, zal de ECB haar programma voor het terugkopen van obligaties tot september voortzetten. De discrepantie in het beleid van de fed en de ECB zou de US dollar EUR/USD in staat moeten stellen een deel van het verloren terrein terug te winnen.” De dollar, die in 2017 wat zwakker was ten opzichte van de euro, zou dus dit jaar kunnen herstellen.
Tenslotte voorspelt Scheffels dat “de Europese en Japanse centrale bank maandelijks minder geld de economie in zullen pompen. Het tijdperk van ‘gratis geld’ nadert haar einde en daar zouden de beleggers wellicht even aan moeten wennen.”
Olie
Twee analisten van Investing.com besteden aanzienlijke aandacht aan olieproductie en de spanningen tussen OPEC beperkingen in olieproductie versus de opmars van Amerikaanse schalieolieproductie.
Jesse Cohen van Investing.com denkt dat Amerikaanse drilactiviteiten zullen toenemen omdat technologische innovaties bij schalieoliebedrijven het goedkoper voor hen hebben gemaakt om te produceren. “Toenemende Amerikaanse schalieolie-output zal roet in het eten gooien van OPECs aanhoudende pogingen om de markt te ontdoen van overvloedig olie-aanbod en om prijsverhogingen in het komende jaar tegen te gaan.”
Ruwe olie Futures ruwe olie WTI prijsvoorspellingen zitten in het bereik tussen $55 en $65 per gallon. Investing.com analist Ellen Wald verwacht dat Golflanden de prijs niet ver boven de $60 zullen willen zien stijgen, en zeker niet boven de $70.
Hou NOK en GBP in de gaten, en vergeet goud niet
Met een beweeglijke markt en wereldwijde tegengestelde belangen in de olie, hoe kunnen beleggers zich het beste weren in 2018?
Alexander Soeters van Goldrepublic stelt dat goud Futures goud als decentrale investering “een fantastische leverage” kan zijn, “mochten de traditionele aandelenmakrten binnenkort een heftige correctie ervaren.” Ook biedt het edelmetaal bescherming tegen mogelijke instabiliteit van banken, aangezien het net als cryptovaluta buiten het bankensysteem om kan worden bewaard.
Goldwasser stelt voor om de Noorse kroon EUR/NOK in de gaten te houden: “De Noorse economie wordt sterk beïnvloed door de oliesector. Dit jaar is de prijs van zwart goud aanzienlijk gestegen, wat niet verhinderde dat de munt ten opzichte van de euro meer dan 7% aan waarde verliest.” Hoe dan ook gelooft Goldwasser dat NOK “een kans is voor het jaar 2018.”
Noppen is geïnteresseerd in de Britse pond: “Pariteit in de EUR/GBP voor 2018 is niet ondenkbaar!” Dit zou de handelsrelaties met Groot-Brittannië significant kunnen beïnvloeden en Europese aankopen in de Britse markt voordeliger maken.
De cryptomarkt kalmeert
Aan het einde van 2017 zagen we een massale verkoopgolf van cryptovaluta, die tot vandaag nog lijkt door te lopen. Het cryptovalutateam van Investing.com gelooft dat dit een signaal is dat “het sentiment tegenover bitcoin Bitcoin (BitfinexUSD) en alle alt-coins aan het kalmeren is. En die relatieve kalmte zal hoogstwaarschijnlijk de handel in 2018 karaktiseren.”
Dit is dezelfde voorspelling die Roy Michaeli deed in ons cryptovaluta jaaroverzicht van 2017. De cryptomanie zal voorbijgaan en plaatsmaken voor een evenwichtigere markt.
Een versterkende factor, volgens het cryptoteam, is dat belangrijke “conventionele economische instanties” zich beginnen bezig te houden met crypto’s. In de afgelopen maand begonnen zowel CME als CBOE met het uitgeven van bitcoin futures. Verder zijn er winkels, financiële organizaties en zelfs centrale banken die de verschillende technologieën van cryptovaluta overnemen en officieel een aantal crypto’s steunen of zelfs uitgeven. “Nu de mainstream acceptatie werkelijkheid begint te worden, kunnen we verwachten dat de cryptomarkt kalmeert.”
Landen gaan zich met bitcoin bemoeien
Bij een succesvolle ontwikkeling van de blockchain-technologie verwacht Dave Fransman dat overheden en centrale banken zich actief met crypto’s bezig zullen houden. Hij denkt dat er “twee werelden zullen ontstaan: de centraal, door overheden gereguleerde munt, en de ongereguleerde munt. Het zal mij niet verbazen als elk land straks zijn eigen munt ontwikkelt en er wetgevingen ontstaan die het gebruik van de gereguleerde en ongereguleerde munt gaat scheiden. “
In dat geval zullen we meer regulering in de cryptomarkt zien, bijvoorbeeld door nationale overheden met hun eigen politieke agenda’s. “Waar we op moeten letten zijn de voornemens van financiële grootmachten,” zegt Fransman. “Het afgelopen jaar zag je een scherpe daling toen China en Rusland hun restricties aankondigden en dit kan een globale trend worden: enerzijds bij wet beperken, anderzijds actief meedoen en reguleren.” Sommige nationale banken doen het liefst de crypto’s in de ban, terwijl anderen overwegen om zelf een munt te ontwikkelen.
Jesse Cohen voorspelt dat bitcoin zijn adembenemende rally zal voortzetten tot begin dit jaar, met prijzen die pieken rond de $60.000, en dat dan Rusland en China zullen samenspannen om de cryptomunt buiten spel te zetten. “Die actie veroorzaakt dan een epische crash, met bitcoin prijzen zo laag als $1.000-$2.000.”
De tip: IOTA
Het cryptoteam van Investing.com denkt dat “één bepaalde, uitstekende cryptomunt het heel goed zal doen in 2018: IOTA. De naam van de munt is een afkorting van “Internet of Things.” IOTA’s ontwikkelaars hebben behoorlijke vooruitgang gemaakt in de technologie van de munt en haar handel buiten het blockchain-protocol.
In plaats van blockchain gebruiken ze een alternatieve technologie die Tangle heet. Ook deze is gedecentraliseerd. “Aangezien Tangle niet afhankelijk is van miners om transacties te verifiëren, hoeft het niet zulke hoge transactiekosten te rekenen. En zelfs microtransacties zijn mogelijk.” Daarnaast gebruikt het IOTA netwerk minimale computersterkte en kan het gebruikt worden op welk persoonlijk apparaat dan ook.
“Wij geloven dat IOTA hierdoor ‘de nieuwe bitcoin’ zou kunnen worden, maar dan met meer stabiliteit en minder volatiliteit. IOTA steeg ‘slechts’ 450% in 2017, maar het groeide met een gedegen tempo en zonder extreme highs en lows. Het is nu nog de nummer 6 alt-coin op de markt, maar wij geloven dat IOTA in 2018 zal gaan klimmen in de top 5.”