UBS-analist Danielle Antalffy heeft vrijdag het koersdoel voor DexCom (NASDAQ:DXCM), een fabrikant van systemen voor continue glucosemonitoring (CGM), verlaagd van $163,00 naar $95,00, terwijl hij een buy-rating op het aandeel handhaafde.
De aanpassing volgt op een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van ongeveer 37% na sluitingstijd, doordat de gerapporteerde omzet van DexCom met ongeveer 3,5% achterbleef. Als gevolg daarvan heeft het bedrijf ook zijn verwachtingen voor het volledige jaar 2024 verlaagd en verwacht nu een autonome omzetgroei van 11-13%, een daling ten opzichte van de eerder verwachte 17-21%.
De analist sprak zijn verbazing uit over de resultaten, die niet in lijn waren met de verwachting van een omslagpunt in de adoptie van CGM. Ondanks het teleurstellende kwartaal is men ervan overtuigd dat de langetermijnvooruitzichten van DexCom sterk blijven naarmate de overgang naar de standaardzorg doorzet.
Er wordt gesuggereerd dat de prestatieproblemen van het tweede kwartaal corrigeerbaar zijn, zoals blijkt uit de herbevestiging van het management om ten minste de onderkant van de doelstelling van $ 4,6 miljard tot $ 5,1 miljard voor 2025 te halen.
Het rapport erkent dat DexCom voor de rest van het jaar voor uitdagingen staat, die twijfel kunnen zaaien over de verzadiging van de markt en de bezorgdheid over commoditisering. Op basis van een jaar lang sectoronderzoek blijft UBS echter positief over de CGM-markt.
De verwachting is dat CGM in de komende jaren een standaardonderdeel van de zorg zal worden voor alle diabetici, waaronder meer dan 25 miljoen gebruikers die geen insuline gebruiken. De markt zal naar verwachting worden gedomineerd door DexCom en één andere speler, die beide waarschijnlijk een jaarlijkse volumegroei van ten minste 20% zullen doormaken.
De analist concludeerde dat, hoewel de exacte inkomsten per patiënt een vraag blijven, DexCom de komende kwartalen naar verwachting terugkeert naar groeipercentages van boven de tien of zelfs meer dan 20% naarmate het bedrijf zijn problemen met de uitvoering aanpakt.
In ander recent nieuws rapporteerde DexCom, het bedrijf voor medische apparatuur, een tegenvallende omzet over het tweede kwartaal, met een winst van $1.004 miljoen, een stijging van 15,3% j-o-j maar onder de verwachte $1.049 miljoen.
Desondanks overtrof de aangepaste winst per aandeel (WPA) van DexCom van $0,43 zowel de raming van $0,40 als de consensus van $0,39. In reactie op deze resultaten paste Canaccord Genuity zijn koersdoel voor DexCom aan en verlaagde het van $ 145 naar $ 89, maar handhaafde een buy-rating voor het aandeel.
Dit zijn recente ontwikkelingen na het rapport van DexCom over een wereldwijde omzetgroei van 15% tot $1,004 miljard, met een organische groei van 16%. Het bedrijf werd echter geconfronteerd met uitdagingen door een lager dan verwachte start van nieuwe klanten in de VS en een daling van de omzet per klant.
Daarom heeft DexCom haar omzetverwachting voor het hele jaar verlaagd naar 11% tot 13% autonome groei en haar omzetverwachtingen bijgesteld naar $4,00 miljard tot $4,05 miljard.
Ondanks deze uitdagingen neemt DexCom strategische maatregelen om haar concurrentiepositie te verbeteren, waaronder de aanstaande lancering van het Stelo-product en een aandeleninkoopprogramma van maximaal 750 miljoen dollar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.