New Fortress Energy (NFE) besprak zijn financiële prestaties en operationele resultaten van het derde kwartaal tijdens de conference call op 30 oktober 2024. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste EBITDA van €176 miljoen, in lijn met eerdere voorspellingen, en kondigde een bescheiden verlaging aan van de Q4-prognose vanwege onderhoud aan FLNG-activiteiten. Ondanks dit vierde het bedrijf de verkoop van zijn eerste volledige lading aan Europa en heeft het aanzienlijke vooruitgang geboekt met verschillende projecten in zijn operationele regio's.
Belangrijkste punten
- Aangepaste EBITDA van €176 miljoen voldeed aan de voorspelde cijfers voor Q3 2024.
- Eerste volledige lading verkocht aan Europa na het verkrijgen van non-FTA vergunningen.
- Q4-prognose bescheiden verlaagd vanwege volumedalingen gerelateerd aan FLNG-onderhoud.
- FLNG opereerde op 105% capaciteit vóór onderhoud; optimalisatie-inspanningen zullen naar verwachting de productie met 3-10% verhogen.
- Aanzienlijke bedrijfsherfinanciering gerealiseerd, verlenging van looptijden van schulden en €400 miljoen aan eigen vermogen opgehaald.
- Strategische partnerschappen worden onderzocht om te profiteren van operationele activa met langetermijncontracten in belangrijke markten.
Bedrijfsvooruitzichten
- New Fortress Energy richt zich op het verminderen van de schuldenlast en het vereenvoudigen van activabeheer door mogelijke verkopen, kapitaalverhogingen, joint ventures of partnerschappen.
- Het bedrijf is optimistisch over de groei in bunkeringdiensten en uitbreiding naar andere Caribische markten met minimale kapitaalinvesteringen.
Negatieve punten
- Q4-prognose is verlaagd vanwege FLNG-onderhoud.
- In Puerto Rico is de prognose voor 2025 naar beneden bijgesteld naar 53 TBtu van meer dan 100 TBtu, voornamelijk door vertragingen in de omschakeling van energiecentrales.
Positieve punten
- Het bedrijf heeft een sterke marktpositie met infrastructuuractiva in Brazilië, Jamaica en Puerto Rico, die stabiele kasstromen opleveren en aanzienlijk groeipotentieel hebben.
- New Fortress Energy is ervan overtuigd dat het tegen 2026 stabiele activiteiten zal bereiken en ziet lagere grondstofprijzen als potentieel gunstig voor de klantvraag en infrastructuurinvesteringen.
Tegenvallers
- Het netto-inkomen voor Q3 werd gerapporteerd op €9 miljoen, of €0,03 per aandeel, inclusief een waardevermindering van €2 miljoen gerelateerd aan de Miami-vloeibaarmaker.
Hoogtepunten Q&A
- Het bedrijf kan de CapEx voor het FLNG 2-project aanpassen om kasstromen te beheren, waarbij volledige uitgaven naar verwachting in januari worden hervat.
- Er is een premiumvraag in de FSRU-markt, met potentieel voor verhoogde EBITDA uit subcharter-mogelijkheden.
- De kern-SG&A-uitgaven zullen naar verwachting stabiliseren rond €25 miljoen in 2025, exclusief niet-contante posten gerelateerd aan transacties.
Tijdens de call schetste New Fortress Energy zijn vooruitgang in verschillende projecten, zoals de CELBA 2-energiecentrale in Brazilië en een 300 MW-energiecentrale in Nicaragua. De herfinancieringsinspanningen van het bedrijf hebben de liquiditeit verhoogd en de looptijden van schulden verlengd, waardoor het goed gepositioneerd is voor toekomstige groei. De aangepaste EBITDA-prognose van het bedrijf voor 2025 is €1,3 miljard, waarbij de vrije kasstroom beschikbaar voor schuldvermindering naar verwachting meer dan €1 miljard zal bedragen. Ondanks enige negatieve kasstroom als gevolg van onderhouds-CapEx blijft het bedrijf vertrouwen hebben in zijn financiële vooruitzichten en operationele capaciteiten. De aankomende 10-Q-indiening bij de SEC op 12 november zal verdere details geven over de financiële positie van het bedrijf na de herfinanciering.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en operationele updates van New Fortress Energy kunnen verder in context worden geplaatst met realtime gegevens van InvestingPro. Volgens de meest recente beschikbare gegevens heeft NFE een marktkapitalisatie van €2,39 miljard, wat zijn positie in de energie-infrastructuursector weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 8,1, wat suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met sectorgenoten.
InvestingPro Tips belichten enkele belangrijke aspecten van NFE's financiële gezondheid en marktprestaties. Een opmerkelijke tip is dat NFE opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat aansluit bij de discussie van het bedrijf over zijn recente herfinancieringsinspanningen om looptijden van schulden te verlengen en de liquiditeit te verbeteren. Deze proactieve benadering van schuldbeheer kan cruciaal zijn voor de financiële stabiliteit van het bedrijf op lange termijn.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat NFE een aanzienlijk rendement heeft gezien over de afgelopen week, met een totaalrendement van 14,03% over 1 week. Deze recente stijging zou positief marktsentiment kunnen weerspiegelen na de conference call en strategische updates van het bedrijf.
Het is echter belangrijk op te merken dat het aandeel van NFE op langere termijn uitdagingen heeft gekend. De InvestingPro-gegevens tonen een totaalrendement over 1 jaar van -64,94%, wat overeenkomt met de gerapporteerde operationele uitdagingen en herziene prognoses van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics naast de hier genoemde. Er zijn in feite 12 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor NFE, die een diepere duik bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Het dividendrendement van het bedrijf van 4,17% kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de huidige marktomstandigheden. Dit rendement, in combinatie met NFE's toekomstgerichte strategieën en potentieel voor operationele verbeteringen, zou een interessante kans kunnen bieden voor beleggers die bereid zijn om te navigeren door de huidige uitdagingen van het bedrijf.
Terwijl New Fortress Energy doorgaat met het uitvoeren van zijn groeiplannen en het optimaliseren van zijn activiteiten, zouden beleggers de voortgang van het bedrijf in het bereiken van zijn EBITDA-prognose voor 2025 van €1,3 miljard en zijn vermogen om aanzienlijke vrije kasstromen te genereren voor schuldvermindering nauwlettend in de gaten willen houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.