MarketAxess Holdings Inc. (MKTX), een toonaangevend elektronisch handelsplatform voor vastrentende effecten, rapporteerde sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 20% en een toename van 30% in de verwaterde winst per aandeel. CEO Chris Concannon en andere leidinggevenden belichtten de strategische groei-initiatieven van het bedrijf en bespraken de financiële resultaten tijdens de conference call over de kwartaalcijfers op 6 november 2024.
Oprichter Rick McVey kondigde zijn pensioen aan, en Carlos Hernandez werd benoemd tot de nieuwe voorzitter. MarketAxess staat klaar om zijn handelsoplossingen uit te breiden en verwacht verdere groei in de opkomende markten en het segment van hoogwaardige kredietproducten.
Belangrijkste Punten
- MarketAxess rapporteerde een omzetstijging van 20% in Q3 2024, tot €207 miljoen, met een toename van 30% in de verwaterde winst per aandeel.
- Het bedrijf noteerde een recordgemiddeld dagvolume (ADV) van €1,9 miljard, een stijging van 57% op jaarbasis.
- Een partnerschap met S&P Global is gericht op de integratie van marktdata-aanbiedingen, met volledige integratie verwacht in Q1/Q2 2024.
- MarketAxess is van plan om zijn X-Pro platform te verbeteren en de gerichte blocktrading-oplossing uit te breiden.
- Het Open Trading platform van het bedrijf blijft een belangrijke bron van liquiditeit, met aanzienlijk gestegen handelsvolumes in opkomende markten in Latijns-Amerika en APAC.
- Oprichter Rick McVey kondigde zijn pensioen aan uit de Raad van Bestuur, met Carlos Hernandez benoemd als de nieuwe voorzitter.
Vooruitzichten van het Bedrijf
- MarketAxess is optimistisch over het veroveren van marktaandeel in high-touch trading en portfolio trading.
- Het bedrijf is van plan om zijn handelsplatform te verbeteren met belangrijke updates verwacht tegen eind 2023 en in Q1 2024.
- Ze streven ernaar om het X-Pro platform uit te breiden en de gerichte blocktrading-oplossing te verbeteren.
Bearish Hoogtepunten
- De Amerikaanse high-yield markt ondervond een daling, wat invloed had op de commissie-inkomsten.
- De operationele kosten stegen met 14% tot €120 miljoen, beïnvloed door de Pragma-overname en toegenomen handelsactiviteit.
Bullish Hoogtepunten
- De commissie-inkomsten stegen met 20% tot €180 miljoen, met opmerkelijke stijgingen in verschillende productgebieden.
- De automatiseringssuite toonde sterke groei, met een stijging van het handelsvolume van 31% en een toename van het aantal transacties met 40% over drie jaar.
Tegenvallers
- Ondanks de algemene groei was er een daling in de Amerikaanse high yield, wat de commissie-inkomsten in dat segment beïnvloedde.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De impact van mogelijke hogere tarieven op de toewijzingen van in de VS gevestigde vermogensbeheerders aan opkomende markten werd besproken.
- Chris Concannon benadrukte de diversificatie van hun EM-klantenbasis en producten, en suggereerde dat macro-economische factoren een grotere invloed zouden hebben op de interesse van beleggers in EM-markten.
MarketAxess blijft veerkracht en strategisch inzicht tonen in het veranderende landschap van elektronische handel. Met de verwachte verbeteringen aan hun handelsplatform, lopende partnerschappen en een focus op opkomende markten, positioneert het bedrijf zich voor aanhoudende groei en marktleiderschap. Naarmate de vastrentende markt verder elektronificeert, zullen de innovatieve oplossingen van MarketAxess waarschijnlijk een cruciale rol spelen in het vormgeven van de toekomst van de handel in deze sector.
InvestingPro Inzichten
MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) blijft sterke financiële prestaties en strategische groei laten zien, zoals blijkt uit zowel het recente kwartaalrapport als belangrijke metrics van InvestingPro. De omzetstijging van 20% van het bedrijf in Q3 2024 sluit aan bij InvestingPro-gegevens die een robuuste omzetgroei van 10,74% over de laatste twaalf maanden laten zien, met een nog indrukwekkendere 19,99% groei in het meest recente kwartaal.
InvestingPro Tips benadrukken dat MarketAxess zijn dividend gedurende 11 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en gedurende 16 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit consistente dividendbeleid onderstreept de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de sterke prestaties van het bedrijf in een dynamische marktomgeving.
De winstgevendheid van het bedrijf wordt verder benadrukt door InvestingPro-gegevens, die een gezonde bruto winstmarge van 62,52% en een operationele inkomstenmarge van 40,87% over de laatste twaalf maanden laten zien. Deze cijfers ondersteunen de bullish hoogtepunten uit de conference call, met name de stijging van 20% in commissie-inkomsten tot €180 miljoen.
Hoewel MarketAxess handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 36,75, wat zorgen zou kunnen oproepen over de waardering, is het belangrijk op te merken dat de sterke financiële prestaties en marktpositie van het bedrijf in de elektronische handelsruimte deze premium zouden kunnen rechtvaardigen. De InvestingPro Tip die aangeeft dat 5 analisten hun winstverwachtingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, suggereert aanhoudend optimisme over de vooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een dieper inzicht in de financiële gezondheid en groeipotentieel van MarketAxess, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.