Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 benadrukte Hertz Global Holdings Inc. (HTZ) zijn strategische inspanningen om recente marktuitdagingen te overwinnen, waaronder een aanzienlijke niet-contante waardevermindering van activa. CEO Gil West benadrukte de veerkracht van het bedrijf in het licht van natuurrampen en schetste een omkeerstrategie gericht op vlootbeheer en kostenoptimalisatie.
Ondanks een gerapporteerde omzet in Q3 van $2,6 miljard, werd het bedrijf geconfronteerd met een aangepast EBITDA-verlies van $157 miljoen, grotendeels als gevolg van dalende restwaarden van de vloot. Hertz blijft echter optimistisch over zijn langetermijnvooruitzichten, met plannen om de vlootbenutting en vraagcreatie te verbeteren.
Belangrijkste punten
- Hertz rapporteerde een omzet in Q3 van $2,6 miljard en een aangepast EBITDA-verlies van $157 miljoen.
- Het bedrijf werd geconfronteerd met een niet-contante waardevermindering van activa van meer dan $1 miljard, wat de financiële resultaten beïnvloedde.
- Hertz voert een strategische ommekeer uit, gericht op operationele uitmuntendheid tegen eind 2025.
- Het bedrijf streeft ernaar een afschrijving per eenheid (DPU) onder de $300 te bereiken, met Q4-projecties tussen $350 en $375.
- De liquiditeit blijft sterk, met meer dan $1,6 miljard beschikbaar, waaronder meer dan $500 miljoen aan onbeperkte contanten.
- Hertz werkt aan verbetering van het vlootbeheer in samenwerking met Palantir en verwacht een sterke vraag met tarieven hoger dan de niveaus van 2019.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Hertz streeft naar lage dagelijkse operationele kosten (DOE) van $30 per transactiedag tegen 2025.
- Het management is optimistisch over de verbetering van financiële metrics en groei op lange termijn.
- Er is een strategische aanpak voor vlootrotatie, waarbij meer dan 40% van de vlootvernieuwing is voltooid.
- Het bedrijf bereidt zich voor om terug te keren naar de kapitaalmarkten om de liquiditeit te verhogen.
Bearish hoogtepunten
- Het aangepaste EBITDA-verlies in Q3 werd beïnvloed door een niet-contante waardevermindering van activa als gevolg van dalende restwaarden van de vloot.
- Transactiedagen daalden met 4% jaar-op-jaar, terwijl de omzet per dag (RPD) vlak bleef.
- Het bedrijf navigeert door lopende rechtszaken gerelateerd aan faillissementsclaims.
Bullish hoogtepunten
- Hertz is ervan overtuigd dat het een DPU onder de $300 kan handhaven vanwege genormaliseerde marktomstandigheden en strategische vlootwijzigingen.
- Het bedrijf richt zich op premium RPD door prioriteit te geven aan klanten met hoge marges en de vlootomvang te optimaliseren.
- Hertz is een partnerschap aangegaan met Palantir om het vlootbeheer en de klantervaring te verbeteren.
Missers
- Er werd geen formele richtlijn gegeven voor de totale kosten of DOE per dag eenheidskosten metrics voor 2025.
Hoogtepunten Q&A
- Hertz maakt gebruik van technologie en procesverbeteringen om verzekeringskosten en operationele processen te beheren.
- Het bedrijf spant zich in om de vraag buiten piekperiodes beter te beheren en de locaties van voertuigen regionaal te optimaliseren.
- Voortdurende inspanning en tijd zijn nodig om de beoogde DOE run rate in de lage $30 te bereiken in 2024.
InvestingPro Inzichten
Hertz Global Holdings Inc. (HTZ) navigeert door een uitdagende periode, zoals weerspiegeld in zowel de recente earnings call als de laatste gegevens van InvestingPro. De financiële gezondheid van het bedrijf weerspiegelt de zorgen die tijdens de earnings discussie naar voren kwamen, met name wat betreft de waarde van activa en winstgevendheid.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Hertz $1,03 miljard, een cijfer dat de huidige waarderingsuitdagingen van het bedrijf onderstreept. Dit sluit aan bij de gerapporteerde moeilijkheden van het bedrijf, waaronder de aanzienlijke niet-contante waardevermindering van activa die in de earnings call werd genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat Hertz "opereert met een aanzienlijke schuldenlast" en "mogelijk moeite heeft met het betalen van rente op schulden". Deze inzichten bevestigen de focus van het bedrijf op het verbeteren van de liquiditeit en de voorbereiding om terug te keren naar de kapitaalmarkten, zoals besproken in de earnings call.
De financiële prestaties van het bedrijf worden verder belicht door InvestingPro-gegevens die een negatieve operationele inkomstenmarge van -7,85% tonen voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze metric sluit aan bij het aangepaste EBITDA-verlies gerapporteerd in Q3 en onderstreept de urgentie van Hertz's omkeerstrategie.
Een InvestingPro Tip merkt op dat Hertz "snel door zijn contanten heen brandt", wat de nadruk van het bedrijf op kostenoptimalisatie en verbeterde vlootbenutting, genoemd in de earnings call, in context plaatst. Dit tempo van cash burn geeft extra gewicht aan de verklaarde doelstelling van het bedrijf om tegen 2025 een lage dagelijkse operationele uitgave van $30 per transactiedag te bereiken.
Ondanks deze uitdagingen is het vermeldenswaard dat InvestingPro een significant rendement voor Hertz rapporteert over de afgelopen week, met een totaal prijsrendement van 13,85%. Deze recente stijging zou het marktoptimisme over de omkeerpogingen van het bedrijf, zoals geschetst in de earnings call, kunnen weerspiegelen.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Hertz, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.