Chartwell Retirement Residences (TSX:CSH.UN) heeft op 14.11.2024 tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 een robuuste financiële prestatie aangekondigd. CEO Vlad Volodarski meldde aanzienlijke operationele verbeteringen met een opmerkelijke stijging in de bezettingsgraad van vergelijkbare locaties en groei in de Net Operating Income (NOI) en Funds From Operations (FFO). Het bedrijf benadrukte ook zijn strategische overnames, met name op Vancouver Island, en is goed gepositioneerd voor toekomstige groei vanwege demografische trends en een tekort aan nieuwbouw in de sector voor seniorenwoningen.
Belangrijkste punten
- De bezettingsgraad van vergelijkbare locaties steeg met 610 basispunten naar 88,5%.
- De Net Operating Income (NOI) groeide met 17,1% en de Funds From Operations (FFO) met 43,2%.
- De scores voor werknemersbetrokkenheid en bewonerstevredenheid liggen dicht bij de doelstellingen voor 2025.
- Chartwell heeft voor meer dan €1,2 miljard aan transacties afgerond, waarbij hoogwaardige eigendommen zijn verworven en oudere activa zijn afgestoten.
- De recente overnames van het bedrijf in Quebec en British Columbia versterken zijn aanwezigheid in belangrijke markten.
- Het management richt zich op portefeuillevernieuwing, operationele verbeteringen en gemeenschapsspecifieke behoeften.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Chartwell verwacht een bezettingsgraad van 90,2% tegen december 2024, met een doel van 95% tegen 2025.
- Het bedrijf is strategisch gepositioneerd voor groei, ondersteund door demografische trends en een gebrek aan nieuwbouw in de sector.
- Er is focus op strategische overnames en optimalisatie van de portefeuille, inclusief plannen om niet-kernbezittingen te herpositioneren of te verkopen.
Bearish hoogtepunten
- De nettowinst in Q3 2024 bedroeg €23,6 miljoen, een daling ten opzichte van €158,2 miljoen in Q3 2023, voornamelijk door een eenmalige winst op verkoop in het voorgaande jaar.
- Sommige niet-gestabiliseerde overnames hebben een negatieve impact op de Funds From Operations (FFO).
Bullish hoogtepunten
- Chartwell heeft de kosten voor uitzendkrachten met 43% verminderd ten opzichte van vorig jaar door betere wervingsstrategieën.
- Van de overnames wordt verwacht dat ze een hogere marktgroei zullen ervaren dan de bestaande portefeuille.
- Herstel van de bezettingsgraad is een primaire focus, waarbij tarieven naar verwachting zullen volgen.
Tegenvallers
- De huurverhogingen zijn vertraagd tot 3,9% van 5%, beïnvloed door incentives om bewoners aan te trekken.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De overname van het Victoria-pand zal naar verwachting stabiliseren op een rendement van ongeveer 6,8%-6,9%.
- Chartwell evalueert zijn ATM-programma voor potentiële kapitaalverhogingen.
- Herfinanciering van €115 miljoen aan hypotheken tegen ongeveer 4% is gaande, en de obligatie van €150 miljoen die in april 2024 vervalt, zal worden aangepakt op basis van marktomstandigheden.
Samenvattend bevindt Chartwell Retirement Residences zich op een sterk groeitraject met een duidelijke strategische richting en een reeks succesvolle overnames. De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie en portefeuille-optimalisatie plaatst het in een gunstige positie om te profiteren van de groeiende vraag naar seniorenwoningen in Canada.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.