Bristow Group Inc. (NYSE: VTOL), een toonaangevende leverancier van helikopterdiensten aan de offshore energie-industrie, heeft voor het tweede kwartaal van 2024 een aanzienlijke stijging van de aangepaste EBITDA met 50% gerapporteerd. Na deze sterke financiële resultaten heeft het bedrijf zijn verwachtingen voor het hele jaar verhoogd voor zowel 2024 als 2025. Deze optimistische vooruitzichten zijn grotendeels toe te schrijven aan de toegenomen tarieven en bezettingsgraad in Afrika, evenals de verbeterde prestaties in het Verenigd Koninkrijk en de vaste vleugelactiviteiten.
Bristow's Government Services heeft echter te kampen gehad met uitdagingen, waaronder boetes in verband met problemen met de toeleveringsketen. Ondanks deze tegenslagen heeft het bedrijf vertrouwen in zijn groeivooruitzichten en verwacht het een aanzienlijke kasstroom te genereren in de tweede helft van 2025 en daarna, gestimuleerd door positieve markttrends in de offshore energiedienstensector.
Belangrijkste resultaten
- Bristow Group rapporteerde een stijging van 50% in aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2024.
- De verwachtingen voor het hele jaar 2024 en 2025 zijn verhoogd, als gevolg van sterke prestaties en markttrends.
- Hogere tarieven en bezettingsgraad in Afrika, samen met verbeterde prestaties in het VK en de fixed wing business, dragen bij aan de positieve vooruitzichten.
- De Government Services business heeft te maken gehad met boetes als gevolg van problemen met de toeleveringsketen.
- Bristow heeft meer dan de helft van de investeringen voor nieuwe opsporings- en reddingscontracten voltooid en heeft de financiering voor het resterende deel rond gekregen.
- Aan het eind van 2025 worden aanzienlijke kasstromen verwacht, gedreven door een robuuste offshore energiesector.
Bedrijfsvooruitzichten
- Bristow verwacht dat de levering van helikopters voor SAR-contracten in de komende twee kwartalen zal doorgaan.
- Het leveringsschema voor SAR-contracten zal na 2025 aanzienlijk afnemen.
- Het bedrijf lanceert een groot contract voor de Ierse kustwacht, dat naar verwachting medio 2025 zal worden opgeleverd.
- De OES-contracten voor 2025 zijn grotendeels verzekerd, met extra groei en tariefverhogingen die in 2026 worden verwacht.
Punten van zorg
- De business Government Services is negatief beïnvloed door sancties in verband met de toeleveringsketen.
- Sommige S-92 casco's blijven ongebruikt vanwege problemen met de toeleveringsketen.
Positieve punten
- De bezettingsgraad van helikopters voor offshore faciliteiten ligt op of nabij 100% voor relevante modellen.
- De offshore energie upcycle zal naar verwachting sterk blijven, met break-even drempels ruim onder de huidige grondstofprijzen.
- Het bedrijf beschikt over succesvolle apparatuurfinanciering en voldoende kasstromen om de CapEx te beheren.
- Bristows orderportefeuille en leveringsslots voor helikopters zoals de AW189 worden gezien als waardevolle activa.
Mislukkingen
- Het bedrijf heeft te maken gehad met uitdagingen in de overheidsdienstensector als gevolg van problemen met de toeleveringsketen.
V&A hoogtepunten
- Bristow heeft er vertrouwen in dat het de leverdata van helikopters zal halen, ondanks de uitdagingen in de toeleveringsketen.
- De vloot zal naar verwachting groeien, met plannen om nieuwe helikopters aan te schaffen voor SAR en offshore-energiediensten.
- CapEx voor de komende twee jaar wordt geschat op minder dan $ 100 miljoen per jaar voor helikopters, met flexibiliteit op basis van kansen voor klanten.
- Er worden hoge activiteitsniveaus en tariefstijgingen verwacht in Afrika, met een focus op het voldoen aan de vraag in Nigeria.
- De doorlooptijden voor nieuwe helikopterbestellingen zijn lang, 24 maanden of meer voor super-medium modellen.
Bristow Group Inc. heeft laten zien dat het bestand is tegen de uitdagingen in de sector en positioneert zich voor voortdurende groei en winstgevendheid in de markt voor offshore energiediensten. De strategische investeringen van het bedrijf in zijn vloot en zijn vermogen om lucratieve contracten binnen te halen, zoals het contract met de Ierse kustwacht, onderstrepen zijn inzet om zijn operationele capaciteiten uit te breiden. Met een sterke balans en een focus op organische groei is de Bristow Group klaar om te profiteren van de positieve trends in de offshore energiesector en waarde op lange termijn te leveren aan zijn aandeelhouders.
InvesteringsPro Inzichten
Bristow Group Inc. (NYSE: VTOL) heeft financiële veerkracht en optimisme voor de toekomst laten zien, zoals blijkt uit de indrukwekkende stijging van de aangepaste EBITDA met 50% en de daaropvolgende verhoging van de verwachtingen voor het hele jaar. Dit positieve momentum wordt verder onderbouwd door real-time gegevens en deskundige analyses van InvestingPro.
InvestingPro Data geeft een robuuste Market Cap van $1,08 miljard aan, wat duidt op een sterke aanwezigheid op de markt. De omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op een indrukwekkende 16,25%, wat de capaciteit illustreert om de omzetcijfers uit te breiden. Bovendien heeft Bristow's Price Total Return over de afgelopen zes maanden een aanzienlijke stijging laten zien van 37,65%, wat het vertrouwen van beleggers en de marktprestaties weerspiegelt.
In lijn met de bullish highlights van het artikel, wijst een InvestingPro Tip erop dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de verhoogde verwachtingen van het bedrijf en de sterke prestaties in verschillende geografische markten. Een andere relevante InvestingPro Tip is dat de liquide middelen van het bedrijf groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer biedt voor operationele flexibiliteit en potentiële groei-investeringen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere beleggingsanalyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Bristow Group Inc. die toegankelijk zijn via de speciale InvestingPro-pagina voor VTOL op https://www.investing.com/pro/VTOL. Met in totaal 10 InvestingPro Tips kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en het marktpotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.