De earnings call van Banco Sabadell voor het tweede kwartaal van 2024, geleid door CEO Cesar Gonzalez-Bueno, onthulde een sterke financiële prestatie met een aanzienlijke groei van de nettowinst en de nettorentebaten (NII). De winstgevendheid en de kwaliteit van de activa van de bank toonden veerkracht, met een stijging van de halfjaarlijkse nettowinst met 40% ten opzichte van vorig jaar, tot EUR791 miljoen. De bank kondigde ook een verhoging aan van de uitbetalingsratio naar 60% en een interim dividend in contanten van EUR0,08 per aandeel.
Belangrijkste resultaten
- De nettowinst van Banco Sabadell steeg tot EUR791 miljoen in de eerste helft van 2024, een stijging van 40% op jaarbasis.
- De nettorentebaten van de bank stegen in de eerste zes maanden met 9,8% ten opzichte van 2023, terwijl de voorzieningen met 16,9% daalden.
- Op 1 oktober wordt een interim-dividend in contanten van EUR0,08 per aandeel uitgekeerd, met een pay-out ratio die stijgt naar 60%.
- Het rendement op het tastbaar eigen vermogen (ROTE) bereikte 13,1% in het tweede kwartaal van 2024 en overtrof daarmee de rendementsdoelstelling van de bank.
- TSB, een dochteronderneming van Banco Sabadell, verwacht een verbetering van de winstgevendheid voor 2025, gedreven door een structurele afdekking, toegenomen volumes en kostenbesparingen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Banco Sabadell heeft zijn vooruitzichten voor 2024 verbeterd en mikt op een groei van de nettorentebaten met een gemiddelde van één cijfer en een daling van de provisies met 3%.
- De risicokosten zullen naar verwachting zowel in 2024 als in 2025 onder de 50 basispunten blijven.
- De bank verwacht voor de komende twee jaar een rendement op het tastbaar eigen vermogen van meer dan 13%.
- Volgens de planning zal in totaal EUR2,9 miljard worden uitgekeerd aan aandeelhouders, wat neerkomt op 27% van het beurskapitaal van de bank.
Punten van kritiek
- De bank erkent dat er hevige concurrentie is op de hypotheekmarkt en de MKB-kredietmarkt, maar blijft zich richten op het winnen van marktaandeel.
Positieve punten
- Er was groei in de kredietproductie voor hypotheken, consumentenkredieten en zakelijk bankieren.
- De bank heeft nog steeds vertrouwen in de ontwikkeling van haar risicokosten en verwacht dat de kosten van deposito's gematigd zullen blijven.
Missen
- Er was een lichte daling in de depositokosten voor de groep, exclusief TSB, waarbij de depositokosten in Spanje met 1 basispunt stegen op kwartaalbasis.
Hoogtepunten V&A
- De CEO bevestigde dat de kapitaalvergoeding van EUR2,9 miljard gebaseerd is op voorzichtige schattingen en inclusief aandeleninkoop en de gevolgen van Basel IV.
- De structurele hedge voor TSB zal naar verwachting een positief effect hebben op de NII in de komende kwartalen.
- De groei van de risicogewogen activa was met 1% in lijn met de verwachtingen, zonder significante invloed van de groei van de kredietverlening.
- De bank blijft zich inzetten voor kapitaaluitkeringen en tot de uitkering van extra kapitaal werd onafhankelijk van enige beweging van BBVA besloten.
- Aanpassingen van de reële waarde in het tweede kwartaal omvatten EUR1,3 miljard voor het ALCO-boek en EUR3,5 miljard voor vastrentende hypotheken.
- De bank koos ervoor om tijdens de gewone AVA kapitaal uit te keren en de normale bedrijfsvoering te handhaven.
Banco Sabadell (ticker: SAB.MC) heeft in haar laatste earnings call een sterke financiële positie laten zien, met een aanzienlijke stijging van de nettowinst en een toezegging om de aandeelhouders te belonen. Het management van de bank sprak zijn vertrouwen uit in het handhaven van de winstgevendheid en de kwaliteit van de activa, terwijl het tegelijkertijd navigeert in een concurrerende kredietomgeving. De strategische beslissingen van de bank en de conservatieve vooruitzichten wijzen op stabiele vooruitzichten voor het komende boekjaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.