Ares Management Corporation (ticker: ARES) rapporteerde robuuste resultaten over het tweede kwartaal, met een aanzienlijke toename van het beheerd vermogen en sterke resultaten op het gebied van fondsenwerving. Het bedrijf kondigde voor het derde kwartaal een gewoon dividend aan van $0,93 per aandeel, een stijging van 21% ten opzichte van vorig jaar. Met $26 miljard geïnvesteerd in het tweede kwartaal behaalde Ares Management het op één na hoogste kwartaal ooit.
Het beheerd vermogen van het bedrijf bereikte een recordhoogte van $447 miljard, een stijging van 18% op jaarbasis. De inkomsten uit vergoedingen stegen met 22% dankzij sterke uitzettings- en fondsenwervingsactiviteiten. Ares Management blijft optimistisch over de aanhoudende solide economische groei en verwacht recordbedragen aan beschikbaar kapitaal in te zetten.
Belangrijkste resultaten
- Ares Management kondigde voor het derde kwartaal een dividend aan van $0,93 per aandeel, een stijging van 21% op jaarbasis.
- Het bedrijf investeerde $26 miljard in het tweede kwartaal, het op één na hoogste kwartaal ooit.
- Het totaal beheerd vermogen steeg naar een recordhoogte van $447 miljard, een stijging van 18% ten opzichte van vorig jaar.
- De inkomsten uit vergoedingen stegen met 22% dankzij sterke uitzettings- en fondsenwervingsactiviteiten.
- Ares Management haalde $43 miljard op in de eerste helft van het jaar en verwacht $74,5 miljard te evenaren of te overtreffen in 2023.
Bedrijfsvooruitzichten
- Ares Management richt zich op het overtreffen van de concurrentie door selectief te blijven en hun playbook in actieve markten uit te voeren.
- Het bedrijf verwacht een aanhoudende solide economische groei en een geleidelijke verbetering van het transactievolume.
- Sterke fondsenwervingsinspanningen hebben de afgelopen 18 maanden $65 miljard opgeleverd, met een aanzienlijke vraag naar beheerde accounts.
- Aspida, het verzekeringsfiliaal van Ares Management, haalde $ 600 miljoen aan extra institutioneel vermogen op, met robuuste stromen uit de verkoop van nieuwe lijfrentes aan particulieren.
- Het bedrijf loopt voor op de verwachtingen voor wat betreft fondsenwerving en verwacht recordbedragen aan kapitaal in te zetten.
Punten van zorg
- Ares Management verwacht dat de wanbetalingspercentages zullen stijgen, hoewel niet tot een alarmerend niveau.
- Er is sprake van enige structurele verslechtering in de kredietsector voor hogere middensegmenten.
Positieve punten
- Ares Management haalde dit jaar meer dan $ 10 miljard aan nieuwe toezeggingen op voor beheerde accounts.
- De vermogensbeheeractiviteiten profiteren van de vermogensoverdracht tussen generaties, waarbij jongere beleggers hun portefeuilles uitbreiden.
- Ares is van plan nieuwe producten te lanceren in het private wealth-kanaal, met name op het gebied van infrastructuur.
- Het bedrijf breidt zijn internationale distributie uit, waarbij een aanzienlijk deel van de stromen van buiten de VS komt.
Missers
- Er zijn geen specifieke missers naar voren gekomen in de verstrekte context.
V&A hoogtepunten
- CEO Michael Arougheti benadrukte de positieve impact van renteverlagingen op de vastgoedmarkt.
- Ares Management is klaar om de markt voor pensioenpoortwachters te betreden en verwacht een margeverhoging op basis van de inzet en schaalvergroting van producten.
- Het bedrijf is op zoek naar mogelijkheden voor fusies en overnames om op te schalen in grote markten en blijft gedisciplineerd bij overnames.
- Arougheti verklaarde dat de particuliere marktportefeuilles van Ares Management niet wijzen op een vertraging van de economische groei.
- Het bedrijf blijft openstaan voor diversificatie van distributiekanalen en richt zich op het maximaliseren van de winstgevendheid van hun originatie.
Ares Management Corporation's second-quarter earnings call onderstreepte hun succesvolle strategie en optimistische vooruitzichten. Met een sterke staat van dienst op het gebied van fondsenwerving en implementatie is het bedrijf goed gepositioneerd om zijn groeitraject voort te zetten en in te spelen op kansen in de markt. Ondanks enige bezorgdheid over de omstandigheden op de kredietmarkt, heeft het leiderschap van Ares Management vertrouwen in de veerkracht en prestaties van hun beleggingsstrategieën.
InvestingPro Inzichten
Ares Management Corporation (ARES) heeft aangetoond aandeelhouders te willen belonen, zoals blijkt uit hun consistente dividenduitkeringen. Het bedrijf heeft zijn dividend de afgelopen 4 jaar op rij verhoogd en over de afgelopen twaalf maanden heeft Ares een aanzienlijke dividendgroei van 20,78% laten zien. Dit komt overeen met de sterke resultaten van het bedrijf op het gebied van fondsenwerving en optimisme over de inzet van kapitaal, zoals vermeld in hun winstrapport.
InvestingPro Data laat zien dat Ares Management een marktkapitalisatie heeft van $27,79 miljard en een hoge koers/winstverhouding van 71,44, die stijgt naar 92,59 wanneer gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Dit suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie op basis van de winst, wat een punt van overweging zou kunnen zijn voor beleggers die kijken naar de waardering van het bedrijf. Bovendien staat de Price / Book ratio op 15,72, wat aangeeft dat de markt het bedrijf aanzienlijk hoger waardeert dan de boekwaarde. Deze cijfers zijn belangrijk voor beleggers om in overweging te nemen in de context van de recente winst en de toekomstige groeivooruitzichten van Ares Management.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Ares Management Corporation. Deze tips geven een dieper inzicht in de financiële prestaties van het bedrijf en de marktverwachtingen. Ze zijn te vinden op: https://www.investing.com/pro/ARES. Onder deze tips valt op dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Met in totaal 10 InvestingPro Tips kunnen beleggers een beter inzicht krijgen in de financiële status en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.