Western Midstream Partners, LP (NYSE: WES) rapporteerde een solide tweede kwartaal in 2024, waarbij CEO Michael Ure de operationele kracht van het bedrijf benadrukte en een gestage groei van de doorvoer gedurende het jaar verwachtte.
Het bedrijf, dat actief is in het Delaware Basin, DJ Basin en Utah, heeft verschillende nieuwe klantovereenkomsten gesloten die naar verwachting de prestaties in de komende jaren zullen verbeteren. Western Midstream vierde ook het succes van het behalen van de 2023 duurzaamheidsdoelstellingen en verwacht een record aangepaste EBITDA en vrije kasstroom voor het jaar.
Belangrijkste resultaten
- Western Midstream rapporteerde een sterk operationeel kwartaal met verwachtingen voor aanhoudende groei van de doorvoer.
- Nieuwe klantovereenkomsten in belangrijke operationele gebieden zullen het bedrijf op de lange termijn ten goede komen.
- Door de verkoop van niet-kernactiviteiten kon het bedrijf eerder dan gepland voldoen aan de doelstelling voor de netto leverage ratio.
- Kapitaal wordt toegewezen aan organische groei, fusies en overnames (M&A) en distributieverhogingen.
- Het bedrijf behaalde $ 370 miljoen aan netto-inkomsten en $ 578 miljoen aan aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2024.
- Western Midstream handhaaft ongewijzigde richtlijnen voor de basisdistributie en plant een verlaging van de kapitaaluitgaven in 2025.
- De recente duurzaamheidsprestaties van het bedrijf omvatten het monitoren van de uitstoot van broeikasgassen, het bevorderen van de veiligheidscultuur en vrijwilligerswerk voor de gemeenschap.
Vooruitzichten
- Western Midstream verwacht een recordproductie, aangepaste EBITDA en vrije kasstroom voor dit jaar.
- Het bedrijf richt zich op acquisities van activa in de huidige operationele gebieden en operationele verbeteringen.
- Er zijn geen grote projecten gepland in het Uinta-bassin vanwege voldoende capaciteit.
- Naar verwachting zullen de kapitaaluitgaven in 2025 dalen.
- De vooruitzichten van het bedrijf voor het DJ-bassin liggen onder de minimale volumeverbintenissen voor 2024.
Pessimistische hoogtepunten
- De productie van geproduceerd water is gedaald.
- De impact van nieuwe overeenkomsten zal naar verwachting groter zijn in toekomstige perioden dan in 2024.
- De vooruitzichten voor het DJ-bekken liggen onder de minimale volumeverbintenissen voor het lopende jaar.
Positieve hoogtepunten
- Het bedrijf rapporteerde een vlakke aardgasdoorvoer en een hogere doorvoer van ruwe olie en aardgasvloeistoffen (NGL).
- Nieuwe overeenkomsten zijn zeer rendabel met minimale kapitaalvereisten.
- Er worden positieve resultaten verwacht in het Delaware-bekken, met de North Loving-fabriek op schema voor Q1 2025.
- Langdurige relaties met PSX en DCP zijn verlengd, wat een grotere toekomstige impact belooft.
Missen
- Specifieke details over contracttarieven en mogelijke fusies en overnames werden tijdens het gesprek niet bekendgemaakt.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf tekende enkelvoudige productcontracten met nieuwe klanten in West-Texas, wat duidt op incrementele volumegroei.
- Western Midstream gaf geen commentaar op specifieke details van de contractverlenging met PSX of DCP, maar benadrukte de sterke partnerschappen.
- Het bedrijf staat open voor positieve fusie- en overnamemogelijkheden die de klantenservice en het rendement verbeteren.
- Het gesprek markeerde de vijfjarige verjaardag van de benoeming van de CEO en de aankondiging van een nieuwe Chief Operating Officer.
Concluderend kan worden gesteld dat de prestaties van Western Midstream in het tweede kwartaal van 2024, in combinatie met strategische klantovereenkomsten en een focus op duurzame groei, het bedrijf positioneert als een sterke speler in de midstreamsector. Het management van het bedrijf blijft zich inzetten om waarde te leveren aan belanghebbenden terwijl ze kansen nastreven die aansluiten bij hun operationele sterke punten en financiële doelstellingen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de sterke prestaties en strategische positionering van Western Midstream Partners biedt een nadere blik op de financiële gegevens en het marktsentiment van het bedrijf een dieper inzicht in het beleggingspotentieel.
InvestingPro Data toont een robuust financieel profiel met een marktkapitalisatie van $14,95 miljard en een gunstige koers/winstverhouding van 10,16, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn in vergelijking met de winstgroei op korte termijn. Dit wordt verder ondersteund door een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,39 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat wijst op groeipotentieel tegen een redelijke prijs. Daarnaast staat het dividendrendement van het bedrijf op een indrukwekkende 8,86%, wat de toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders weerspiegelt.
Twee InvestingPro Tips springen er in het bijzonder uit voor Western Midstream. Ten eerste hebben analisten hun winstcijfers voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Ten tweede staat het aandeel bekend om de uitbetaling van een aanzienlijk dividend aan aandeelhouders, dat al 12 opeenvolgende jaren wordt gehandhaafd, wat de betrouwbaarheid als inkomstengenererende belegging onderstreept.
InvestingPro biedt extra tips voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en marktvooruitzichten van Western Midstream. Er zijn momenteel nog 14 tips beschikbaar op InvestingPro, die toegankelijk zijn via de speciale pagina voor Western Midstream op https://www.investing.com/pro/WES.
Deze inzichten en gegevenspunten dienen ter verrijking van de fundamentele analyse van Western Midstream, waardoor beleggers een uitgebreid beeld krijgen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf terwijl het blijft navigeren door de dynamiek van de midstreamsector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.