Welltower Inc. (WELL), een vastgoedbeleggingsfonds gespecialiseerd in infrastructuur voor de gezondheidszorg, rapporteerde een robuust tweede kwartaal in 2024 met een aanzienlijke groei van de nettowinst. De genormaliseerde Funds from Operations (FFO) per aandeel van het bedrijf stegen met 17% j-o-j, voornamelijk dankzij de portefeuille seniorenwoningen. Welltower's agressieve acquisitiestrategie heeft geleid tot ongeveer $ 5 miljard aan investeringen year-to-date, met een focus op de Senior Housing sector in de VS en het VK. De bijgewerkte financiële vooruitzichten voor het volledige jaar 2024 weerspiegelen een stijging van het nettoresultaat en de genormaliseerde FFO-guidance, wat duidt op vertrouwen in het groeitraject van het bedrijf.
Belangrijkste resultaten
- Welltower rapporteerde een stijging van 17% op jaarbasis in genormaliseerde FFO per aandeel.
- De portefeuille seniorenwoningen leverde een belangrijke bijdrage aan de kwartaalresultaten.
- $ 1 miljard aan overnames sinds juni, met een cumulatieve overnameactiviteit van $ 5 miljard.
- Het optimisme in de sector seniorenwoningen wordt gevoed door de groeiende 80-pluspopulatie en het beperkte nieuwe aanbod.
- Het bedrijf herschikte en verhoogde zijn doorlopende kredietfaciliteit naar $5 miljard, waardoor aanzienlijke liquiditeit verzekerd is.
- De NOI-groei op dezelfde locatie in Senior Housing is al zeven kwartalen op rij tweecijferig.
- Welltower verbetert de operationele efficiëntie en de ervaring van de bewoners/werknemers door middel van technologie en kostenoptimalisatie.
- Het nettoresultaat toerekenbaar aan houders van gewone aandelen bedraagt $0,42 per aandeel op verwaterde basis.
- Welltower beheert ongeveer 2.000 projecten met verschillende exploitanten in drie landen.
- De vooruitzichten van het bedrijf voor 2024 voor het hele jaar omvatten verhoogde netto-inkomsten en genormaliseerde FFO-berekeningen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Welltower verwacht een totale same-store NOI-groei van 10% tot 12,5% op jaarbasis.
- Er wordt groei verwacht in meerdere subsegmenten, waaronder ambulante medische zorg en seniorenhuisvesting.
- Het bedrijf is van plan om een aantal triple-net activa om te zetten in RIDEA-structuren om de bezettingsgraad te verhogen.
- Welltower geeft prioriteit aan samengestelde groei op lange termijn boven speculatie op korte termijn.
Verlagende hoogtepunten
- Enige invloed op bezettingsgraad in Q2 door eenheden in renovatie.
- Het verkoopseizoen in de zomer is cruciaal, met veelbelovende resultaten in juli.
- Balans is niet gepland om op te leunen, maar biedt groeimogelijkheden.
Positieve punten
- Sterk vertrouwen in het vermogen om de winst te laten groeien en aandeelhouderswaarde te creëren.
- Toegenomen interesse van Aziatische en Europese investeerders in seniorenwoningen.
- De Wellness Housing business heeft een samengestelde groei van 8-10% sinds 2018.
Missen
- Verwachte verstoring op korte termijn door het offline halen van duizenden eenheden voor renovatie.
- Bouwkosten blijven hoger ondanks dalende houtprijzen.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf is niet gericht op terugkeer naar de marges van voor de pandemie, maar streeft ernaar deze te overtreffen.
- Stabilisatietijdlijn voor Wellness Housing-ontwikkelingen is ongeveer 12 tot 18 maanden.
- Geen vast percentage voor het verwerven van noodlijdende eigendommen; beslissingen worden per geval genomen.
- 7.000 eenheden in 82 gemeenschappen zijn verworven door strategische beslissingen.
Welltower's agressieve groeistrategie, met name in de seniorensector, getuigt van een positieve kijk op de sector. De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie, strategische overnames en integratie van technologie positioneert het bedrijf goed om te profiteren van de demografische trends die de vraag naar seniorenwoningen doen toenemen. Met een sterke balans en een duidelijke toekomstvisie is Welltower klaar voor aanhoudend succes in de zorgvastgoedmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.