Lufax Holding (NYSE: LU), een toonaangevend Chinees platform voor persoonlijke financiële dienstverlening, rapporteerde zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met gemengde resultaten en verbeteringen in de kwaliteit van de activa ondanks een daling van het kredietvolume en een nettoverlies voor het kwartaal. De totale verkoop van nieuwe leningen daalde met 15,5% j-o-j tot CNY 45,2 miljard, waarbij Puhui-leningen, een belangrijk deel van de portefeuille, met 35% daalden.
De leningen voor consumentenfinanciering stegen echter met 23,6% j-o-j. Lufax rapporteerde een nettoverlies van CNY 730 miljoen als gevolg van lagere inkomsten en een hogere verhouding tussen vaste kosten en inkomsten, maar zag de kredietverliezen en operationele kosten dalen. Het bedrijf stelde geen halfjaarlijks dividend vast, maar blijft zich inzetten om het rendement voor aandeelhouders te verbeteren.
Belangrijkste resultaten
- De totale nieuwe kredietomzet van Lufax daalde met 15,5% j-o-j tot CNY 45,2 miljard.
- De Puhui-leningen daalden met 35% op jaarbasis, terwijl de leningen voor consumentenfinanciering met 23,6% op jaarbasis stegen.
- Het nettoverlies voor het tweede kwartaal van 2024 bedroeg CNY 730 miljoen.
- De kwaliteit van de activa verbeterde, met een C-M3 debiet voor Puhui-leningen van 0,9% en een NPL-ratio voor consumentenleningen van 1,4%.
- Geen halfjaarlijks dividend door nettoverlies in H1 2024, maar focus op aandeelhoudersrendement blijft.
- Verwacht wordt dat de versterkte relatie met Ping An Groep zal helpen om de financieringskosten te verminderen en het bereik te vergroten.
Bedrijfsvooruitzichten
- Lufax streeft naar duurzame kwaliteitsgroei door voorzichtige strategie.
- Verwacht wordt dat de kwaliteit van de activa duurzaam zal verbeteren.
- Potentieel voor verhoogde samenwerking met Ping An Groep.
- Financieringskosten zullen naar verwachting dalen, ondersteund door monetair beleid en groepssynergie.
Punten van zorg
- Daling in kredietvolume, vooral in Puhui-leningen.
- Nettoverlies als gevolg van lagere inkomsten en hogere ratio vaste kosten/inkomsten.
- Geen halfjaarlijkse dividenduitkering vanwege nettoverlies in de eerste helft van 2024.
Positieve punten
- Verbetering van de kwaliteit van de activa met lagere NPL-ratio's.
- Daling kredietvoorzieningen met 14,6% tot CNY 2,6 miljard.
- Daling van de totale marketing-, exploitatie-, service- en financieringskosten.
- Vraag naar consumentenkredieten blijft stabiel.
Missen
- Ondanks de stabiele vraag naar financieringen aan consumenten daalde het totale kredietvolume.
- Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijk nettoverlies voor het kwartaal.
Hoogtepunten V&A
- Yong Suk Cho en Peiqing Zhu bespraken de financieringskosten en de OpEx to income ratio.
- Na speciale dividenden steeg het belang van Ping An Groep in Lufax tot 56,8%, wat naar verwachting zal helpen om de financieringskosten te verlagen.
- Het bedrijf is optimistisch over een verdere daling van de financieringskosten, geholpen door een nieuwe leenlicentie en het beleid van de centrale bank.
- De OpEx to income ratio steeg door een afname van schaalvoordelen en vaste kosten, maar operationele efficiëntieverbeteringen zijn een prioriteit.
Lufax Holding's second-quarter earnings call wierp licht op de huidige financiële gezondheid en strategische focus van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die tot uiting kwamen in het nettoverlies en het gedaalde kredietvolume, toonde de onderneming tekenen van een robuuste kwaliteit van haar activa en een engagement om haar relatie met Ping An Group als hefboom te gebruiken om haar financiële positie en operationele efficiëntie te verbeteren. Het management van Lufax blijft zich richten op het navigeren door de huidige marktomstandigheden met behoud van een langetermijnperspectief op groei en aandeelhouderswaarde.
InvesteringsPro Inzichten
De resultaten van Lufax Holding over het tweede kwartaal van 2024 laten een uitdagende periode zien voor het bedrijf, gekenmerkt door een aanzienlijke daling van het kredietvolume en een gerapporteerd nettoverlies. Een onderzoek van real-time gegevens van InvestingPro biedt extra context bij deze cijfers en werpt licht op de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandelenprestaties.
InvestingPro Data geeft een marktkapitalisatie van $2,03 miljard aan, wat de omvang en schaal van Lufax binnen de financiële dienstverleningssector weerspiegelt. Ondanks deze substantiële marktaanwezigheid staat de Price to Book (P/B) ratio van het bedrijf op een lage 0,18, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de boekwaarde. Dit is vooral relevant gezien de positie van het bedrijf als prominente speler in de Consumer Finance-sector, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips.
Bovendien is de omzetgroei over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 gekrompen met 36,66%, in lijn met de gerapporteerde daling van het kredietvolume en de uitdagingen waar het bedrijf voor staat. De brutowinstmarge blijft sterk met 65,38%, wat aangeeft dat Lufax nog steeds in staat is om een hoog niveau van winstgevendheid op haar diensten te handhaven ondanks de daling van de inkomsten.
InvestingPro Tips wijzen erop dat het aandeel Lufax een hoge prijsvolatiliteit heeft gekend en de afgelopen week een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaal koersrendement over een week van -17,31%. Dit kan interessant zijn voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële instappunten of de timing van hun beleggingsbeslissingen overwegen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er 15 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die meer inzicht geven in de financiële prestaties en het gedrag van Lufax. Deze tips zijn, samen met uitgebreide statistieken, toegankelijk via het InvestingPro platform op https://www.investing.com/pro/LU.
Deze real-time gegevens en deskundige analyses van InvestingPro kunnen beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen over hun beleggingen in Lufax Holding, vooral in het licht van de recente financiële resultaten en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.