Horace Mann Educators Corporation (NYSE: HMN) rapporteerde over het tweede kwartaal kerncijfers die aan de marktverwachtingen voldeden, met een winst per aandeel van $20 cent op een verwaterde basis. De verzekeraar, die gespecialiseerd is in producten voor opvoeders, zag de totale inkomsten met 9% stijgen door een stijging van 8% in nettopremies en stortingen op contracten.
De omzet in schadeverzekeringen steeg met 37% en het segment aanvullende verzekeringen en groepsverzekeringen steeg met 20%. Het bedrijf ligt op koers voor winstgevendheid in 2024 en streeft naar verbeterde winstgevendheid in 2025. De earnings call benadrukte een robuuste beleggingsportefeuille en strategisch kapitaalbeheer, waaronder de terugkoop van aandelen tegen een gemiddelde prijs van $33,30.
Belangrijkste resultaten
- Horace Mann's kernwinst per verwaterd aandeel over het tweede kwartaal bedroeg $0,20 en kwam daarmee overeen met de verwachtingen.
- De totale inkomsten stegen met 9%, waarbij de nettopremies en contractdeposito's met 8% toenamen.
- Het bedrijf ligt op koers voor winstgevendheid in 2024 en mikt op winstgevendheid in 2025.
- De omzet uit schadeverzekeringen steeg met 37% en de omzet uit aanvullende verzekeringen en groepsverzekeringen steeg met 20%.
- Het netto beleggingsresultaat zal naar verwachting over het hele jaar hoger zijn, met positieve vooruitzichten voor 2024 en 2025.
Vooruitzichten
- Horace Mann verwacht in 2024 verzekeringswinst te behalen en streeft naar winstgevendheid in 2025.
- Het bedrijf verwacht een hoger totaal netto beleggingsresultaat voor het hele jaar.
- Een rendement op eigen vermogen van 10% is het doel voor 2025, met een focus op winstgevende groei en dividend voor aandeelhouders.
Verlagende hoogtepunten
- Het kernresultaat in het leven- en pensioensegment daalde met 29% door lagere inkomsten uit commerciële hypotheekleningen en hogere rentebijschrijvingen.
Positieve punten
- De vastrentende portefeuille met een credit rating van A plus presteerde goed en overtrof de verwachtingen in een omgeving met hogere rentes.
- Het kernrendement op nieuw geld bedroeg 5,88% en overtrof daarmee het kernrendement vóór belastingen van 4,25%.
- De beleggingsportefeuille van het bedrijf is grotendeels belegd in hoogwaardige bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties en agency MBS-effecten.
Missen
- Het bedrijf verlaagde de winstverwachting voor schadeverzekeringen licht naar $36 miljoen tot $39 miljoen voor het hele jaar.
- Er werden aanpassingen gedaan aan de winst van het leven- en pensioensegment, die nu naar verwachting tussen $50 miljoen en $56 miljoen zal bedragen.
Hoogtepunten uit vragen en antwoorden
- Ryan Greenier besprak de invloed van de rentetarieven op de portefeuille commerciële hypotheekleningen van het bedrijf, waarbij hij opmerkte dat de blootstelling aan variabele rentetarieven de kasopbrengsten heeft geholpen.
- Bret Conklin benadrukte de gunstige ontwikkelingen van vorig jaar in de P&C reserves, vooral in de ontwikkeling van autoschade.
- Het bedrijf is opportunistisch geweest in het inkopen van aandelen en heeft tot nu toe 7,7 miljoen aandelen teruggekocht.
Horace Mann blijft prioriteit geven aan aandeelhouderswaarde op de lange termijn en blijft vertrouwen houden in zijn strategie om waarde te bieden aan zijn opleidings- en werkgeversklanten. Ondanks de uitdagingen zijn de vooruitzichten voor de beleggingsopbrengsten positief en zet het bedrijf zich in om in 2025 weer winstgevend te zijn, ondersteund door een sterk kapitaalbeheerplan.
InvesteringsPro Inzichten
Horace Mann Educators Corporation (NYSE: HMN) heeft zijn toewijding aan het rendement voor aandeelhouders aangetoond met een track record van 14 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen, een trend die de stabiele financiële basis van het bedrijf onderstreept. De toewijding van de verzekeraar aan consistente dividendbetalingen blijkt verder uit het feit dat dit al 33 jaar op rij gebeurt, een bewijs van het strategische kapitaalbeheer en de robuuste beleggingsportefeuille.
InvestingPro Data laat een gezonde marktkapitalisatie zien van $1,36 miljard en een koers-winstverhouding (P/E) van 17,06, die iets wordt aangepast naar 16,71 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze waarderingsmaatstaf suggereert een redelijke prijs voor de inkomsten van het bedrijf, wat mogelijk beleggers aantrekt die op zoek zijn naar stabiele inkomsten via dividenden. Bovendien is de omzet van het bedrijf in dezelfde periode met 11,18% gegroeid, wat duidt op een solide toplijnprestatie die in lijn ligt met de gerapporteerde stijging van de totale omzet en segmenten zoals schadeverzekeringen en aanvullende en collectieve voordelen.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten dit jaar een groei van het nettoresultaat verwachten voor Horace Mann, wat in lijn is met de eigen prognoses van het bedrijf voor een verbeterde winstgevendheid in 2025. Hoewel twee analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, bieden de liquide middelen van het bedrijf die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen een buffer tegen eventuele financiële tegenwind op korte termijn.
Geïnteresseerde lezers kunnen meer gedetailleerde analyses over Horace Mann Educators Corporation vinden op InvestingPro om aanvullende inzichten en tips te ontdekken die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Op dit moment zijn er 6 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.