EPR Properties (NYSE: EPR) CEO Greg Silvers presenteerde de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal van 2024 en benadrukte de solide prestaties en strategische groei in gediversifieerd ervaringsvastgoed. Het bedrijf rapporteerde een aanhoudende huurdekking, wat wijst op een sterke consumentenvraag, en een gezond huurpercentage van 99%. Ondanks een lichte daling in FFO en AFFO blijft EPR Properties optimistisch over de tweede helft van 2024, omdat het verwacht dat de rente zal dalen en een sterke film line-up de box office resultaten een boost zal geven.
Belangrijkste resultaten
- EPR Properties rapporteerde een totale investering van ongeveer $6,9 miljard met een huurpercentage van 99%.
- Het bedrijf handhaaft zijn indicatie voor investeringsuitgaven in 2024 tussen $200 miljoen en $300 miljoen.
- De investeringsuitgaven in het tweede kwartaal bedroegen $46,9 miljoen; year-to-date bedroegen de uitgaven $132,7 miljoen.
- De verkoopopbrengsten voor de eerste zes maanden bedroegen $ 56,5 miljoen, met een geactualiseerde richtlijn voor het jaar tussen $ 60 miljoen en $ 75 miljoen.
- De aangepaste FFO bedroeg $1,22 per aandeel en de AFFO $1,20 per aandeel voor het kwartaal.
- De totale omzet voor het kwartaal was $173,1 miljoen, met een daling in de huuropbrengsten.
- Het bedrijf bevestigde de indicatie voor de FFO per aandeel voor 2024 van $4,76 tot $4,96.
Vooruitzichten bedrijf
- EPR Properties is optimistisch over de tweede helft van 2024 en noemt de matiging van de inflatie en de verwachte renteverlagingen.
- De groei van het bedrijf is gericht op belevingsvastgoed buiten theaters, waaronder investeringen in warmwaterbronnen, resorts, klimzalen en indoor karting.
- EPR Properties bevestigt haar guidance voor 2024 voor FFO per aandeel en investeringsuitgaven.
Pijnlijke hoogtepunten
- Er was een lichte daling in FFO as adjusted en AFFO vergeleken met vorig jaar.
- De huuropbrengsten daalden als gevolg van de vermindering van uitgestelde inningen buiten de periode en de herstructurering van Regal.
- De sector van de ervaringslogies heeft te maken met druk in de hele sector, waaronder hogere verzekeringskosten en lagere gemiddelde dagtarieven.
Positieve punten
- Een sterke consumentenvraag wordt weerspiegeld in aanhoudende huurdekkingscijfers in verschillende sectoren.
- De box office toont veerkracht, met verwachtingen voor een opwaartse trend dankzij een sterk aanbod van aankomende films.
- Het bedrijf heeft een gezonde balans met een geconsolideerde schuld van $2,8 miljard en $33,7 miljoen aan contanten in kas.
Missen
- De overige inkomsten en uitgaven daalden door lagere box office resultaten en hogere uitgaven voor de exploitatie van theaters en Kartrite.
Hoogtepunten V&A
- CEO Greg Silvers verklaarde dat overnames in de ervaringssector variëren van $25 miljoen tot $125 miljoen, met minimale concurrentie.
- De exploitanten van het bedrijf, waaronder Andrettis en Top Golfs, blijven groeien.
- EPR Properties heeft geen significante invloed van de druk van de consument op hun huurdersbestand waargenomen, aangezien hun eigendommen zich richten op de solide middenklasse.
- Het bedrijf is van plan om zijn kredietlijn te gebruiken om de komende schuldvervaldagen te beheren en overweegt om onderwijsgerelateerde activa af te stoten en de blootstelling aan theaters te verminderen.
- EPR Properties bevindt zich in een comfortabele positie om het dividend te laten groeien in lijn met de stijging van de AFFO per aandeel.
De strategische focus van EPR Properties op investeringen in belevingsvastgoed en de positieve vooruitzichten voor de rest van het jaar weerspiegelen het aanpassingsvermogen van het bedrijf en de veerkracht van de markt. De nadruk die de CEO legt op diversificatie en een sterke consumentenvraag, in combinatie met een voorzichtig financieel beheer, positioneert EPR Properties als een REIT die klaar is voor aanhoudende groei.
InvesteringsPro Inzichten
EPR Properties (NYSE: EPR) blijft financieel robuust, met InvestingPro-gegevens die verschillende overtuigende kenmerken van de prestaties van het bedrijf onderstrepen. Met een brutowinstmarge van 91,59% over de laatste twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2024 laat EPR Properties zien dat het in staat is om een hoge winstgevendheid in haar activiteiten te handhaven. Deze indrukwekkende marge sluit aan bij de strategische groei van het bedrijf in gediversifieerd ervaringsvastgoed en het vermogen om de huurdekking te handhaven te midden van de consumentenvraag.
InvestingPro Tips benadrukken de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, waarbij EPR Properties niet alleen een aanzienlijk dividend uitkeert, maar deze betalingen al 28 jaar op rij heeft gehandhaafd. Deze consistentie wordt weerspiegeld in een gezond dividendrendement van 7,6% vanaf medio 2024, wat beleggers kan aantrekken die op zoek zijn naar een stabiele inkomstenstroom. Met name de aandelenkoers van EPR Properties heeft veerkracht getoond en wordt verhandeld op 92,28% van het hoogste punt in 52 weken, en met een koers/boekwaardeverhouding van 1,4 vanaf Q1 2024 worden de aandelen van het bedrijf relatief dicht bij de boekwaarde van het bedrijf gewaardeerd.
Beleggers die EPR Properties als onderdeel van hun portefeuille overwegen, kunnen aanvullende inzichten vinden op InvestingPro, waar nog 7 InvestingPro Tips beschikbaar zijn met een uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Toegang tot deze tips en meer gedetailleerde statistieken vindt u op: https://www.investing.com/pro/EPR
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.