Tradeweb Markets Inc. (TW), een toonaangevende wereldwijde operator van elektronische marktplaatsen voor rentetarieven, krediet, aandelen en geldmarkten, kondigde een record tweede kwartaal voor 2024 aan, met inkomsten die $405 miljoen bedroegen, een stijging van 30,4% jaar-op-jaar.
Het bedrijf schreef deze groei toe aan sterke klantenactiviteit, stijging van het marktaandeel en een gunstige risico-omgeving. Tradeweb lichtte ook haar plannen toe om ICD over te nemen, wat naar verwachting haar klantennetwerk zal verbeteren en zal bijdragen aan haar inkomstenstromen.
De focus van het bedrijf op het uitbreiden van haar netwerk, het vergroten van het marktaandeel en het verbeteren van de protocollen en klantervaring werd ook benadrukt tijdens de earnings call.
Belangrijkste resultaten
- Tradeweb's inkomsten over het tweede kwartaal stegen met 30,4% j-o-j tot $405 miljoen.
- Tarieven en kredieten leverden een belangrijke bijdrage aan de groei, met respectievelijk 61% en 29% van de omzetgroei.
- Tradeweb ligt op schema met de overname van ICD, met als doel corporates toe te voegen als vierde klantkanaal.
- De aangepaste uitgaven van het bedrijf voor 2024 worden geschat op $830 miljoen tot $860 miljoen.
- De kaspositie van Tradeweb bedroeg $1,72 miljard aan het eind van het tweede kwartaal, met een vrije kasstroom van ongeveer $722 miljoen over de 12 maanden.
- Het bedrijf is van plan te investeren in technologie en marketing na het afronden van de ICD-overname.
Bedrijfsvooruitzichten
- Tradeweb verwacht dat de overname van ICD in de komende vijf maanden ongeveer $40 miljoen aan inkomsten zal bijdragen.
- Het bedrijf verwacht een aangepaste EBITDA-margeverhoging iets boven het niveau van 2023.
- Investeringen en geactiveerde softwareontwikkeling zullen naar verwachting $77 miljoen tot $85 miljoen bedragen voor 2024.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf erkende de concentratie in de markt voor portefeuillehandel en de uitdagingen die dat met zich meebrengt.
Positieve punten
- Tradeweb rapporteerde een sterke groei in haar swapbedrijf en de toevoeging van nieuwe klanten.
- Het bedrijf is van plan zich te richten op swaps voor opkomende markten, inflatieswaps, swaptions en multi-assetpakketswaps.
- Tradeweb wil haar klantennetwerk in de high-yield sector uitbreiden, met een focus op long-only vermogensbeheerders, ETF marketmakers, hedgefondsen en private banken.
- Verwacht wordt dat de samenwerking met Aladdin de groei van het high-yield klantennetwerk zal stimuleren.
Missers
- Er werden geen specifieke missers genoemd in de samenvatting van de earnings call.
Vragen en antwoorden
- CEO Billy Hult besprak de impact van het komende verkiezingsseizoen, de kracht van hun treasury-activiteiten en het groeipotentieel in investment grade en high-yield handelsvolume.
- Het bedrijf uitte een aanhoudende honger naar incrementele deals, ondersteund door een aanzienlijke balansflexibiliteit.
- Tradeweb investeert in blockchaintechnologie om mogelijk de handelsefficiëntie te verbeteren en de kosten te verlagen in markten zoals de repo- en TBA-markten.
- In antwoord op de concurrentie zet Tradeweb zich in om de ervaring van de cliënt te verbeteren en haar leidende positie in de handel in portefeuilles te verdedigen.
Samenvattend liet Tradeweb's earnings call een bedrijf zien dat een robuuste groei en expansie doormaakt, met een strategische focus op innovatie en vergroting van het marktaandeel. Het leiderschap van de onderneming sprak optimisme uit over toekomstige groei en het potentieel van nieuwe technologieën om het handelslandschap verder te verbeteren. Tradeweb's solide financiële positie en strategische initiatieven positioneren het bedrijf om zijn groeitraject in de financiële technologiesector voort te zetten.
InvestingPro Inzichten
Tradeweb Markets Inc. (TW) heeft een opmerkelijke prestatie laten zien in het tweede kwartaal van 2024, zoals blijkt uit haar aanzienlijke omzetstijging en strategische overnameplannen. Om dit groeiverhaal van meer context te voorzien, biedt InvestingPro waardevolle inzichten in de financiële gezondheid en marktwaardering van het bedrijf.
InvestingPro Data geeft aan dat de marktkapitalisatie van Tradeweb een robuuste $24,81 miljard USD bedraagt, wat haar substantiële aanwezigheid in de elektronische marktplaatsindustrie onderstreept. De koers-winstverhouding van het bedrijf, over de laatste twaalf maanden eindigend op Q2 2024, is 50,16, wat suggereert dat beleggers een hoge toekomstige winstgroei verwachten ondanks dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple. Bovendien heeft Tradeweb, met een omzetgroei van 23,92% over de afgelopen twaalf maanden, laten zien dat het in staat is om de omzet aanzienlijk te laten groeien.
Twee InvestingPro Tips die bijzonder relevant zijn voor de huidige situatie van Tradeweb zijn onder andere het feit dat analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op een positieve kijk op de financiële prestaties van het bedrijf. Bovendien overtreffen Tradeweb's liquide middelen haar kortetermijnverplichtingen, waardoor het bedrijf een solide liquiditeitspositie heeft om haar strategische initiatieven en potentiële investeringen in technologie en marketing na de overname vanICD te ondersteunen.
Lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse en meer InvestingPro Tips voor Tradeweb, kunnen meer inzichten vinden op https://www.investing.com/pro/TW. Er zijn 5 extra tips beschikbaar die een uitgebreid beeld geven van de financiële gegevens en marktpositie van het bedrijf. Om toegang te krijgen tot deze inzichten, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Samengevat vullen de InvestingPro Insights het verhaal van het artikel over het succesvolle kwartaal van Tradeweb aan door een momentopname te geven van de marktwaardering van het bedrijf, het groeitraject en het sentiment van analisten, die allemaal een beeld schetsen van een bedrijf dat klaar is voor aanhoudend succes in de financiële technologiesector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.