In het fiscale vierde kwartaal van 2024 rapporteerde Lindsay Corporation (LNN), een wereldleider op het gebied van irrigatie en infrastructuur, een mix van uitdagingen en groeikansen tijdens hun winst- en verliesgesprek. President en CEO Randy Wood erkende de moeilijke marktomstandigheden, vooral in de irrigatiesector, maar benadrukte ook de solide operationele prestaties van het bedrijf en strategische investeringen gericht op langetermijngroei.
Ondanks een lichte stijging in Noord-Amerikaanse irrigatievolumes door storm-gerelateerde vroege verzendingen, bleven internationale markten, met name Brazilië, zwak presteren. De totale inkomsten van het bedrijf voor het fiscale jaar 2024 daalden met 10% jaar-op-jaar, waarbij de nettowinst ook een daling liet zien.
Belangrijkste punten
- Lindsay Corporation's totale inkomsten voor FY 2024 bedroegen €607,1 miljoen, een daling van 10% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De nettowinst bedroeg €66,3 miljoen, of €6,01 per verwaterd aandeel, een daling van 8%.
- De inkomsten van het irrigatiesegment daalden met 12%, terwijl het infrastructuursegment met 6% groeide.
- Het bedrijf investeert €50 miljoen in zijn faciliteit in Nebraska voor beter kostenbeheer en efficiëntie.
- De jaarlijks terugkerende inkomsten uit apparaatabonnementen groeiden met 28%.
- Een project van €80 miljoen in de MENA-regio zal naar verwachting bijdragen aan de inkomsten van 2025, waarvan €14 miljoen al is verzonden in Q4 2024.
- De Braziliaanse markt blijft zwak, met verwachte dalingen in de lage dubbele cijfers, vooral in de eerste helft van 2025.
- De brutomarges bleven rond de 30%, maar de SG&A-kosten stegen aanzienlijk.
- Het belastingtarief voor fiscaal 2025 zal naar verwachting stabiliseren rond 25%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Er wordt een aanhoudende vraag naar internationale projecten verwacht, met aanzienlijke inkomsten uit de MENA-regio.
- De totale beschikbare liquiditeit aan het einde van Q4 bedroeg €240,9 miljoen.
- Het bedrijf verwacht een licht dalende markt voor irrigatie, tenzij het netto landbouwinkomen in 2025 aanzienlijk verbetert.
Bearish hoogtepunten
- De Braziliaanse markt zal naar verwachting zwak blijven, wat de marges beïnvloedt en resulteert in een aanzienlijke deleverage.
- Het bedrijf verwacht een daling in de lage dubbele cijfers in Brazilië voor het volledige jaar 2025.
Bullish hoogtepunten
- Het infrastructuursegment, met name de Road Zipper-business, wint aan momentum met federale financieringssteun en groei die voornamelijk wordt verwacht in de Amerikaanse markt.
- Het bedrijf richt zich op technologie-investeringen en samenwerkingen voor weer- en milieumonitoring.
- Toegenomen interesse in irrigatie-investeringen in de EMEA-regio vanwege bevolkingsgroei en zorgen over voedselveiligheid.
Tegenvallers
- De irrigatiesector zag een daling van 12% in inkomsten jaar-op-jaar.
- De algemene marktomstandigheden zijn uitdagend geweest, vooral in internationale sectoren zoals Brazilië.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Er is geen onmiddellijke urgentie voor vervanging van door storm beschadigde machines in het Zuidoosten, aangezien het oogstseizoen ten einde loopt.
- De vervangingscyclus kan verschuiven naar de aankoop van structurele onderdelen in plaats van nieuwe machines vanwege verzekeringskostenverschillen.
- Het bedrijf is van plan stakeholders te updaten over de voortgang tegen het einde van fiscaal Q1 2025.
Het winst- en verliesgesprek van Lindsay Corporation weerspiegelde een uitdagend maar kansrijk landschap. Hoewel het bedrijf tegenwind ondervond in de irrigatiemarkt, met name in Brazilië, identificeerde het ook groeigebieden zoals de MENA-regioprojecten en de Road Zipper-business in het infrastructuursegment. Investeringen in technologie en een focus op operationele efficiëntie staan centraal in Lindsay Corporation's strategie terwijl het navigeert door de huidige markt en zich positioneert voor toekomstig succes.
InvestingPro Inzichten
Het recente winst- en verliesgesprek van Lindsay Corporation schetst een beeld van een bedrijf dat navigeert door uitdagende marktomstandigheden terwijl het zich blijft richten op langetermijngroei. Ter aanvulling op deze analyse bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende inzichten in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Lindsay Corporation €1,24 miljard, met een K/W-verhouding van 18,73. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat het bedrijf "handelt tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn." Dit suggereert dat beleggers mogelijk toekomstige groeiverwachtingen inprijzen ondanks de huidige marktuitdagingen.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €619,21 miljoen, met een omzetgroei van -11,18% over dezelfde periode. Deze daling komt overeen met de discussie tijdens het winst- en verliesgesprek over de 10% daling in totale inkomsten voor het fiscale jaar 2024. Het is echter vermeldenswaard dat Lindsay Corporation een sterke financiële positie behoudt, zoals blijkt uit een andere InvestingPro Tip: "Houdt meer contanten dan schulden op de balans." Deze financiële stabiliteit zou het bedrijf flexibiliteit kunnen bieden om de huidige markttegenwind te doorstaan en te investeren in groeikansen.
Ondanks de omzetuitdagingen heeft Lindsay Corporation blijk gegeven van een toewijding aan aandeelhoudersrendement. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "zijn dividend 21 opeenvolgende jaren heeft verhoogd." Dit track record van dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 1,16%, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers en het vertrouwen van het management in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf weerspiegelen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Lindsay Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.