Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) rapporteerde een sterk derde kwartaal in 2024, met een jaar-op-jaar stijging van 19% in totale omzet, die €1.215 miljard bereikte. Het bedrijf verhoogde zijn winst per aandeel (EPS) vooruitzicht voor het volledige jaar, verwijzend naar de versnelling van trends in hyperscale computing, autonoom rijden en 5G, allemaal ondersteund door kunstmatige intelligentie (AI).
Cadence's AI-gedreven oplossingen en design enablement aanbod zijn versterkt door uitgebreide partnerschappen met NVIDIA en Arm. De verkoop van de Cadence.AI portfolio is bijna verdrievoudigd ten opzichte van het voorgaande jaar, en de systeemontwerp- en analyseactiviteiten zagen een omzetgroei van meer dan 40% in Q3. De intellectuele eigendom (IP) activiteiten van het bedrijf kenden ook een aanzienlijke groei, met een jaar-op-jaar omzetstijging van meer dan 50%.
Vooruitkijkend verwacht Cadence dat de omzet in het vierde kwartaal tussen €1.325 miljard en €1.365 miljard zal liggen en heeft het zijn omzetprognose voor 2024 bijgewerkt naar €4,61 miljard tot €4,65 miljard, met een verwachte GAAP EPS tussen €3,70 en €3,76.
Belangrijkste punten
- Totale Q3-omzet bereikte €1.215 miljard, een stijging van 19% jaar-op-jaar.
- EPS-vooruitzicht voor het volledige jaar verhoogd, wat sterke prestaties en markttrends weerspiegelt.
- Aanzienlijke groei in de Cadence.AI portfolio en systeemontwerp- en analyseactiviteiten.
- IP-activiteiten omzet groeide met meer dan 50% jaar-op-jaar.
- Q4-omzet voorspeld tussen €1.325 miljard en €1.365 miljard.
- Bijgewerkte omzetprognose voor 2024 gesteld op €4,61 miljard tot €4,65 miljard, met GAAP EPS tussen €3,70 en €3,76.
- Plannen om 50% van de jaarlijkse vrije kasstroom toe te wijzen aan aandeleninkoop.
Bedrijfsvooruitzichten
- Cadence verwacht een sterke Q4-orderportefeuille en algehele prestaties in 2024.
- Het bedrijf blijft voorzichtig met het verstrekken van prognoses voor 2025, maar is optimistisch over de huidige vraag en pijplijnsterkte.
Bearish hoogtepunten
- Lagere omzet verwacht uit China dit jaar in vergelijking met vorig jaar, wat slechts de derde daling in 25 jaar markeert.
Bullish hoogtepunten
- Sterke betrokkenheid bij topklanten met betrekking tot AI-oplossingen.
- Optimisme in de luchtvaart- en automobielsector, met opmerkelijke samenwerkingen met de Amerikaanse luchtmacht en leger.
- Sterke momentum in de IP-activiteiten, met een positieve vooruitzicht gedreven door onshoring-activiteiten en disaggregatie-trends.
Missers
- Omzetonregelmatigheden hebben de aandelenprestaties beïnvloed, hoewel een terugkeer naar normaliteit wordt verwacht in Q4.
Q&A Hoogtepunten
- CEO Anirudh Devgan besprak de toenemende wereldwijde toewijding aan halfgeleiderinvesteringen en Cadence's betrokkenheid bij toonaangevende foundries zoals TSMC, Samsung en Intel.
- Devgan sprak over de potentiële verschuiving in marktaandeel vanwege moeilijkheden waarmee Intel en Samsung worden geconfronteerd, wat kan leiden tot een verhoogde afhankelijkheid van externe EDA-tools.
- Cadence's strategie omvat verticaal-specifieke AI- en machine learning-oplossingen en een robuuste go-to-market strategie met directe verkoop, kanaalpartnerschappen en e-commerce initiatieven.
De leiding van Cadence Design Systems heeft vertrouwen uitgesproken in het handhaven van een dubbelcijferige omzetgroei, gedreven door AI-vooruitgang en verbeterde winstgevendheid. De historische prestaties van het bedrijf in China suggereren een herstel van neergang, met verwachtingen voor aanhoudende groei gekoppeld aan hardwarevraag en ontwerpactiviteit. Cadence is goed gepositioneerd om te profiteren van groei in verschillende sectoren, met name met zijn recente overnames en productaanbod. Ondanks enkele omzetschommelingen in eerdere kwartalen blijft het vooruitzicht voor 2025 positief op basis van historische trends en huidige vraagindicatoren.
InvestingPro Inzichten
De sterke Q3 2024 prestaties van Cadence Design Systems worden verder ondersteund door belangrijke metrics van InvestingPro. De indrukwekkende bruto winstmarge van 88,51% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 onderstreept de operationele efficiëntie, in lijn met de gerapporteerde groei in verschillende bedrijfssegmenten. Deze robuuste marge wordt benadrukt als een van de InvestingPro Tips, wat wijst op Cadence's vermogen om winstgevendheid te behouden te midden van groeiende inkomsten.
De omzetgroei van het bedrijf van 9,49% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 vult de gerapporteerde jaar-op-jaar stijging van 19% voor Q3 aan, wat consistente expansie suggereert. Bovendien weerspiegelt het sterke rendement van Cadence over de afgelopen vijf jaar, een andere InvestingPro Tip, de aanhoudende prestaties en sluit het aan bij het vertrouwen van het bedrijf in het handhaven van dubbelcijferige omzetgroei.
Beleggers moeten echter opmerken dat Cadence handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 64,56, wat InvestingPro identificeert als verhoogd ten opzichte van de winstverwachtingen op korte termijn. Deze waarderingsmaatstaf kan belangrijk zijn om te overwegen in het licht van de verhoogde EPS-vooruitzichten en toekomstige groeiverwachtingen van het bedrijf.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Cadence Design Systems, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.