Wall Street beleefde vandaag een aanzienlijke sell-off, wat leidde tot het hoogste niveau van marktvolatiliteit in drie maanden. De S&P 500 daalde met 2,3%, de scherpste dagelijkse daling sinds eind 2022, na teleurstellende winstrapporten van techgiganten Tesla (NASDAQ:TSLA) en Alphabet (NASDAQ:GOOGL). De daling heeft vragen doen rijzen over de duurzaamheid van de rally van 2024, die grotendeels werd aangedreven door Big Tech en vooruitgang op het gebied van kunstmatige intelligentie.
De Cboe Volatility Index, vaak de "angstmeter" genoemd, steeg naar 18,46, een piek die sinds eind april niet meer is voorgekomen. Deze graadmeter meet de verwachting van de markt van volatiliteit op basis van S&P 500 indexopties. De handelsactiviteit op opties voor de VIX piekte ook, met volumes die dinsdag bijna het dubbele bedroegen van het gemiddelde tempo, zoals blijkt uit Trade Alert-gegevens.
Ondanks de neerwaartse trend merkten marktstrategen op dat de sell-off niet gedreven leek te worden door paniek. Matthew Tym, hoofd aandelenderivatenhandel bij Cantor Fitzgerald, merkte op dat de reactie van de markt ordelijk was, wat suggereert dat beleggers niet overhaast en agressief bescherming kochten.
De recente marktdip komt na maanden van sterke prestaties, waarbij de S&P 500 op jaarbasis 14% steeg en de Nasdaq 100, ondanks een daling van 3,5% vandaag, 13% steeg op jaarbasis. Beide indices staan momenteel 4% en 8% onder hun respectieve all-time highs. Nvidia (NASDAQ:NVDA), dat een belangrijke bijdrage levert aan de winsten van de bredere markt, daalde vandaag 6%, maar heeft een indrukwekkende year-to-date stijging van ongeveer 130% laten zien.
Het huidige niveau van de VIX is weliswaar hoog, maar blijft onder de pieken die we in het verleden in perioden van marktstress hebben gezien, zoals in oktober toen de VIX ongeveer 23 bereikte tijdens een scherpe sell-off.
Beleggers wegen ook andere factoren dan de Big Tech winst, waaronder politieke onzekerheid, verwachte wijzigingen in het beleid van de Federal Reserve en de traditioneel zwakkere prestaties van aandelen in september en oktober. Deze zorgen hebben sommigen ertoe aangezet om hun portefeuille te beschermen.
Omgekeerd zetten sommige beleggers in op een terugkeer naar marktstabiliteit. Seth Golden, voorzitter van beleggingsonderzoeksbureau Finom Group, noemde het innemen van posities tegen ETF's die volatiliteit volgen, zoals de ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) en de Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), die vandaag allebei aanzienlijk stegen, met UVXY die met 20% steeg en VXX die met 14% steeg. Golden's strategie bestaat uit het short gaan in deze ETF's, anticiperend op een daling van de volatiliteitsniveaus.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.