De economische agenda staat deze week in het teken van de inkoopmanagers in de dienstensector, de inflatie in de eurozone en de ontwikkelingen op de Amerikaanse arbeidsmarkt. Om met het laatste te beginnen. In november steeg, tegen de verwachtingen in, het aantal openstaande vacatures met maar liefst 259 duizend naar 8,1 miljoen. Vooraf hielden economen rekening met een daling van 7,8 miljoen naar 7,7 miljoen openstaande vacatures.
Volgens het Institute of Supply Management (ISM) liet de Amerikaanse dienstensector in december een stevige groei zien. De index steeg van 52,1 naar 54,1. Deze uitkomst lag ruim boven de verwachte 53,4. Onderdeel van de brede ISM-index is de deelindex “nieuwe orders”. Deze index steeg van 53,7 naar 54,2. Een andere belangrijke deelindex is de “Price Paid index” omdat dit inzage geeft in de ontwikkeling van de diensteninflatie. Deze inflatiecomponent liet een forse stijging zien van 58,2 naar 64,4.
De cijfers wijzen op een stevige groei van de dienstensector en compenseren hiermee ruimschoots de relatieve zwakte in de industrie. Per saldo is er sprake van een gezonde economische groei met beperkte dreiging voor oplopende werkloosheid. Dit betekent dat de noodzaak voor de Fed om de rente verder te verlagen, verminderd wordt.
De goede macro-economische cijfers zorgen voor verdere verkoopdruk op staatsobligaties. De vergoeding op de Amerikaanse tienjarige staatslening is opgelopen naar 4,69 procent. Stijgende rentevergoedingen zijn onder andere nadelig voor de waardering van aandelen en in het bijzonder voor groeiaandelen. De technologiebeurs Nasdaq sloot gisteren 1,9 procent lager.
Samsung (LON:0593xq) Electronics
Samsung KS:005930) voorziet een daling van zowel de omzet als de winst in het vierde kwartaal ten opzichte van het derde kwartaal van 2024. De update van de financiële resultaten lagen onder de marktverwachtingen. Samsung kan niet aan de enorme vraag naar breedband geheugenchips voldoen die nodig zijn om AI-servers in datacenters te kunnen installeren. Ondanks deze waarschuwing sloot het aandeel van het elektronicabedrijf op de effectenbeurs van Zuid-Korea vanochtend 3,4 procent hoger. Nvidia-topman Jensen Huang heeft er vertrouwen in dat Samsung de technische problemen zal oplossen en dat de omzet- en winstcijfers de komende kwartalen weer een stijgende lijn kunnen gaan vertonen. Deze reactie van Huang op de problemen bij Samsung hielp de aandelenkoers in het zadel.
Shell
Voorbeurs kwam Shell (NYSE:SHEL) met een eerste productie-update over het afgelopen kwartaal. Op 30 januari aanstaande worden de kwartaalcijfers gepubliceerd. De update toonde tegenwind in veel divisies. Bij Integrated Gas lagen de handelsresultaten beduidend lager dan in het derde kwartaal. Bij Upstream wordt een productie verwacht van 1,79 tot 1,89 miljoen vaten per dag. De middenprik van 1,84 miljoen vaten per dag ligt hoger dan de 1,81 miljoen vaten in het derde kwartaal. Hier wordt echter een afschrijving van 400 miljoen dollar verwacht op de exploratieputten. Voor de divisies Marketing en Chemicals and Products worden de resultaten beduidend lager ingeschat, onder andere als gevolg van kalendereffecten.
Op de emissierechten werd in het vorige kwartaal 1,3 miljard dollar afgeschreven. Het afdekken van de risico’s op een daling van de gasprijs zal naar verwachting 300 miljoen dollar kosten. Afschrijvingen en kosten om risico’s af te dekken zijn boekhoudkundige verliesposten en raken derhalve de uitkeringen aan aandeelhouders niet. Ondanks de zwakke update van Shell bleef de koersdaling van de aandelen rond het middaguur beperkt tot ongeveer 1,5 procent.