Investing.com -- De Amerikaanse aandelenmarkten stabiliseerden donderdag, terwijl de Amerikaanse obligatierentes bleven stijgen. Beleggers pasten hun verwachtingen aan voor een geleidelijkere versoepeling van het monetaire beleid door de Federal Reserve, die naar verwachting in 2025 zal beginnen.
De S&P 500 daalde licht met 0,1% tot 5.867, en het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg met 5 basispunten tot 4,57%. Tegelijkertijd steeg de US dollar index met 0,4% tot 108,4. Op de grondstoffenmarkt daalde de goudprijs met 1,7% tot $2.605 per ounce.
UBS-analisten hebben de strategie van de Federal Reserve nauwlettend gevolgd, waarbij de balans wordt opgemaakt tussen een mogelijke verslechtering van de arbeidsmarkt en het risico van aanhoudende inflatie boven de doelstelling van 2%.
Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell heeft opgemerkt dat er een verzwakkende trend op de arbeidsmarkt is en verwacht dat deze trend zal aanhouden, met de mogelijkheid dat de werkloosheid verder zal stijgen.
Ondanks gemengde inflatiecijfers in de VS, met een headline personal consumption expenditures (PCE) inflatie dicht bij de 2% doelstelling maar een kerninflatie die in oktober steeg tot 2,8%, wordt verwacht dat de Fed zal wachten op lagere kerninflatie voordat er verdere renteverlagingen worden doorgevoerd.
De financiële instelling heeft haar prognose bijgesteld en verwacht nu twee renteverlagingen van 25 basispunten in juni en september 2025, in plaats van de eerder verwachte verlaging van 100 basispunten verspreid over vier kwartalen.
Deze projectie gaat ervan uit dat de kerninflatie zal dalen tot onder 2,5% tegen de Federal Open Market Committee (FOMC) vergadering in juni. De beslissingen van de Fed blijven echter afhankelijk van inkomende economische gegevens, waarbij zwakkere arbeidsmarkt- of inflatiecijfers mogelijk kunnen leiden tot een eerdere renteverlaging in maart.
Ondanks de verwachting van minder renteverlagingen door de Fed, handhaaft UBS haar aanbeveling voor beleggers om zich te richten op hoogwaardige en investment grade obligaties, gediversifieerde vastrentende waarden en aandeleninkomenstrategieën.
Hoewel de urgentie om "te positioneren voor lagere rentes" mogelijk is afgenomen, vindt UBS de absolute obligatierendementen nog steeds aantrekkelijk en adviseert beleggers om diverse inkomstenbronnen te zoeken. Het bedrijf voorziet ook een gunstige vooruitzicht voor Amerikaanse aandelen en verwacht dat de S&P 500 eind volgend jaar 6.600 zal bereiken, ondersteund door verschillende factoren, waaronder mogelijke beleidswijzigingen onder een tweede Trump-regering.
UBS blijft beleggers adviseren om "verdere dollarsterkte te verkopen", verwijzend naar de overwaardering van de munt ondanks de recente steun door veranderende verwachtingen ten aanzien van het Fed-beleid en het overheidsbeleid.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.