Offshore schuldeisers van de Chinese vastgoedgigant Evergrande (HK:3333) zouden een betere kans kunnen hebben om hun fondsen te recupereren door vorderingen te vestigen op geld dat verschuldigd is door de onshore dochterondernemingen van het bedrijf. Na een vereffeningsbevel in Hongkong in januari werden deze schuldeisers indirect eigenaar van Evergrande's activa op het vasteland, waardoor ze een deel van de $23 miljard aan offshore schulden kunnen terugvorderen.
In gevallen waarin de elektrische voertuigen (EV) en vastgoedeenheden van Evergrande hebben geleend van het moederbedrijf, kunnen de offshore schuldeisers worden beschouwd als senior schuldeisers in de door de rechtbank bevolen reorganisatie- en liquidatieprocessen van de dochterondernemingen. Volgens Glen Ho van Deloitte China hebben offshore schuldeisers die kunnen aantonen dat Evergrande geld heeft geleend aan zijn bedrijven op het vasteland, een wettelijk recht om fondsen terug te vorderen.
Schuldeisers, waaronder Evergrande als het bedrijf uitstaande leningen heeft, moeten schulden melden vóór de komende vergaderingen van schuldeisers die gepland staan voor 22 oktober voor Evergrande New Energy Vehicle (Guangdong) en Evergrande Smart Automotive (Guangdong), en 14 november voor Guangzhou Kailong Real Estate.
De curatoren die door de rechtbank in Hongkong zijn aangesteld om de offshore schuldeisers te vertegenwoordigen en Hengda Real Estate, de belangrijkste onshore activiteit van Evergrande, hebben geen commentaar gegeven op de procedure. Pogingen om contact op te nemen met de bemiddelende rechtbank in Guangzhou, die verantwoordelijk is voor het toezicht op de zaken van de dochterondernemingen, leverden geen reactie op.
De betrokkenheid van buitenlandse schuldeisers bij de herstructurering van de dochterondernemingen van Evergrande markeert een nieuwe fase in de ineenstorting van wat ooit China's grootste vastgoedconglomeraat was. Het suggereert ook dat buitenlandse schuldeisers bewijzen van schuld kunnen indienen tussen Evergrande en zijn dochterondernemingen om de herstructurering van die eenheden voort te zetten.
Deskundigen waarschuwen echter dat de herstelpogingen moeilijk en langdurig zullen zijn, omdat de uitspraak in Hongkong niet automatisch wordt erkend op het Chinese vasteland en offshore schuldeisers een lagere prioriteit hebben dan onshore schuldeisers.
Juridische complicaties zouden kunnen ontstaan door conflicten tussen de belangen van onshore en offshore schuldeisers wanneer zij dezelfde activa proberen te recupereren. De reorganisatie van de EV-eenheden kan bijvoorbeeld interfereren met een deal die de curatoren van Evergrande in mei aankondigden om het belang van de ontwikkelaar in China Evergrande New Energy Vehicle, dat genoteerd staat in Hongkong, te verkopen.
Ondanks de uitdagingen worden de betrokkenheid van offshore investeerders bij door de overheid geleide faillissementsprocessen en de transparantie van die processen als cruciaal beschouwd, volgens Qiao Shitong, een professor in eigendomsrecht aan de Duke University's Law School. Hij benadrukt dat het belangrijk is dat de rechtbanken complexe zaken behandelen met een focus op rechtvaardigheid over de verdeling van gerecupereerde activa.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.