KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ: KLXE) besprak op 1 november 2024 tijdens een conference call haar sterke prestaties in het derde kwartaal, ondanks een uitdagende marktomgeving. Het bedrijf rapporteerde een omzet van €189 miljoen en een aangepaste EBITDA van €28 miljoen, wat resulteerde in een aangepaste EBITDA-marge van 15%, beter dan de eerdere verwachtingen. Dit succes komt ondanks dalingen in het aantal actieve boorplatforms en frac spreads in de VS. KLX benadrukte ook haar strategische positionering en optimistische vooruitzichten voor de komende jaren, met een focus op operationele efficiëntie en groei in LNG-export en aardgasvraag.
Belangrijkste punten
- KLX Energy Services rapporteerde sterke resultaten in Q3 met een omzet van €189 miljoen en een aangepaste EBITDA van €28 miljoen.
- Het bedrijf behaalde een aangepaste EBITDA-marge van 15%, boven de verwachtingen.
- De geografische omzetverdeling was evenwichtig, met 36% voor zowel het Zuidwesten als de Rocky Mountains, en 28% voor het Noordoosten Mid-Con.
- Activiteiten gericht op voltooiing stegen naar 54% van de Q3-omzet.
- Ondanks een daling van 3% in Amerikaanse landboorplatforms en 7% in actieve frac spreads, was de omzet per operationeel boorplatform hoog.
- KLX eindigde het kwartaal met aanzienlijke cash en liquiditeit en onderzoekt herfinancieringsmogelijkheden.
- Een verwachte omzetdaling van 10% tot 14% in Q4 wordt voorzien vanwege seizoensinvloeden, met aangepaste EBITDA-marges tussen 9% en 13%.
- Het management blijft optimistisch voor 2025, met een verwachte omzetgroei van 5% tot 10% door toename in LNG-export en vraag van datacenters.
Bedrijfsvooruitzichten
- KLX verwacht een sequentiële omzetdaling van 10% tot 14% in Q4 2023, voornamelijk door seizoenseffecten.
- Voor 2025 verwacht KLX een omzetstijging van 5% tot 10%, gedreven door groei in LNG-export en aardgasvraag van datacenters.
- Het bedrijf is van plan de kapitaaluitgaven te normaliseren naar €5 miljoen tot €10 miljoen in Q4.
- KLX streeft ernaar operationele uitmuntendheid en veiligheid te handhaven om haar concurrentievoordeel te versterken.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf merkte een recente verzwakking in ruwe olieprijzen en een langzamer herstel van gasprijzen op, toegeschreven aan vertragingen in LNG-faciliteiten.
- De verwachte omzetdaling in Q4 2023 weerspiegelt de impact van seizoensfactoren op de prestaties van het bedrijf.
Bullish hoogtepunten
- KLX heeft met succes haar klantenbestand opnieuw afgestemd en haar activavloot geüpgraded in de afgelopen 24 maanden.
- Het bedrijf introduceerde eigen technologie, resulterend in een aanzienlijke vermindering van de nettoschuld en een toename van de aangepaste EBITDA.
- Het management is optimistisch over de toegenomen gasvraag in 2025 en verwacht een positieve commerciële dynamiek.
- KLX heeft zich gepositioneerd als een geprefereerde dienstverlener voor een belangrijke klant, profiterend van consolidatietrends in de industrie.
Tegenvallers
- Het bedrijf wordt geconfronteerd met zeven opeenvolgende kwartalen van dalingen in marktaandeel.
- Er is een trend van hoogwaardige fusie- en overnamedeals die mislukken vanwege problemen met de bied-laatspread.
Hoogtepunten Q&A
- KLX is niet op zoek naar het verhogen van de hefboomwerking voor overnames, maar staat open voor op aandelen gebaseerde partnerschappen die strategische fit en synergie-waarde bieden.
- Het bedrijf richt zich op efficiëntieverbeteringen in boren en voltooiing om betere prijzen te onderhandelen.
- Het management verzekerde voortdurende betrokkenheid met stakeholders en uitte dankbaarheid voor hun deelname.
Concluderend blijft KLX Energy Services voorzichtig optimistisch over haar toekomst, met strategische plannen om marktvolatiliteit te navigeren en opkomende kansen in de energiesector te benutten. De toewijding van het bedrijf aan operationele uitmuntendheid, kostenbeheersing en veiligheid positioneert het goed om de uitdagingen het hoofd te bieden en de kansen die voor ons liggen te benutten.
InvestingPro Inzichten
KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ: KLXE) heeft veerkracht getoond in haar Q3 2023 prestaties, maar recente InvestingPro gegevens suggereren enkele uitdagingen voor de toekomst. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €71,67 miljoen, wat haar huidige positie in de energiediensten sector weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat de aandelenkoersbewegingen van KLXE behoorlijk volatiel zijn geweest, wat aansluit bij de voorzichtige vooruitzichten van het bedrijf voor Q4 2023 en de verwachte seizoensgebonden omzetdaling. Deze volatiliteit wordt verder onderstreept door de slechte prestaties van het aandeel over de afgelopen maand, met een totaal rendement van -24,38% in de afgelopen 30 dagen.
Ondanks de optimistische projecties van het bedrijf voor 2025, geven InvestingPro gegevens aan dat de omzet over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2023 €738 miljoen bedroeg, met een zorgwekkende omzetgroei van -19,56% over dezelfde periode. Deze omzetdaling komt overeen met de erkenning van het bedrijf van de uitdagende marktomgeving en de verzwakking van de ruwe olieprijzen die tijdens de conference call werden genoemd.
De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie en strategische positionering is cruciaal, vooral gezien het feit dat InvestingPro Tips suggereren dat de nettowinst dit jaar zal dalen en analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze informatie onderstreept het belang van KLX's inspanningen om een sterke aangepaste EBITDA-marge te handhaven en herfinancieringsmogelijkheden te onderzoeken.
Het is vermeldenswaard dat KLXE dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt handelt, wat zowel risico's als potentiële kansen voor beleggers kan bieden. De koers-boekwaarde verhouding van het bedrijf staat op een hoge 28,67, wat aangeeft dat de markt een premie plaatst op de activa van het bedrijf ondanks de huidige uitdagingen op het gebied van winstgevendheid.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële positie en marktvooruitzichten van KLXE. Er zijn 10 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor KLXE, die waardevol kunnen zijn voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen in deze volatiele sector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.