Thungela Resources Limited (TGAJ.J), een toonaangevend steenkoolmijnbedrijf, rapporteerde een nettowinst van ZAR1,2 miljard voor de eerste helft van 2024, met een verhoogde voor export beschikbare productie en een robuuste nettokaspositie.
Tijdens de earnings call benadrukte CEO July Ndlovu de toewijding van het bedrijf aan veiligheid en operationele prestaties, terwijl hij ook inging op de uitdagingen die externe factoren met zich meebrachten, zoals lagere steenkoolprijzen en achterblijvende prestaties van Transnet Freight Rail.
Ondanks deze uitdagingen kondigde Thungela een substantieel interim dividend in contanten aan en een programma voor de inkoop van eigen aandelen. Dit weerspiegelt het vertrouwen in de fundamenten van het bedrijf op de lange termijn en de focus op rendement voor de aandeelhouder.
Belangrijkste resultaten
- Thungela rapporteerde een nettowinst van ZAR1,2 miljard en een nettokaspositie van ZAR6,7 miljard per 30 juni 2024.
- Het bedrijf kondigde een gewoon interim-dividend in contanten aan van ZAR281 miljoen en keurde een aandeleninkoop goed van maximaal ZAR160 miljoen.
- De voor export beschikbare productie steeg naar 7,8 miljoen ton, waarbij Ensham een derde van de winst voor zijn rekening nam.
- Thungela stelde de verwachte totale kosten voor de levensduurverlengingsprojecten van Elders en Zibulo North Shaft naar beneden bij.
- Het bedrijf heeft een marketingfunctie opgezet in Dubai om de marges te optimaliseren en blijft optimistisch over de vraag naar steenkool vanuit opkomende markten.
Bedrijfsvooruitzichten
- Thungela verwacht betere prestaties van de spoorwegen vanaf 2025 en is optimistisch over de vraag naar steenkool op de lange termijn, met de nadruk op opkomende markten.
- Het bedrijf handhaaft een conservatieve visie op de vooruitzichten vanwege mogelijke non-cash kosten in verband met saneringsverplichtingen.
- Thungela is van plan om een dividendvermogen van ten minste 30% van de aangepaste operationele vrije kasstroom te handhaven en verwacht dat niet-kaskosten de kosten per ton in de tweede helft van 2024 zullen beïnvloeden.
Verlagende hoogtepunten
- Externe factoren zoals lagere steenkoolprijzen en de achterblijvende prestaties van Transnet Freight Rail hadden invloed op de financiële resultaten.
- De energieprijzen verzwakten in de eerste helft van 2024 door een zachtere winter en hoge kolen- en gasvoorraden.
- De kosten stegen ten opzichte van het voorgaande jaar door inflatie en hogere voorraadafname.
Opvallende hoogtepunten
- Thungela behaalde een gemiddelde korting van 15% op de kolenprijs van Richards Bay en verwacht een hogere kwaliteit kolen in hun exportverkoopmix in de tweede helft van het jaar.
- Het bedrijf ziet positieve eerste tekenen van vooruitgang na een stillegging en verwacht verbeteringen tegen het einde van het jaar.
- Langetermijnovereenkomsten zijn gericht op het veiligstellen van concurrerende kosten en betrouwbare infrastructuur.
Missen
- De gemiddelde kolenprijzen voor Richards Bay en Newcastle zijn gedaald ten opzichte van vorig jaar.
- De nettokasbalans is gedaald, maar het bedrijf blijft voorzichtig optimistisch over het genereren van kasmiddelen in de tweede helft van het jaar.
V&A Hoogtepunten
- Thungela staat open voor fusies en overnames en is op zoek naar kasstroom genererende activa om het rendement te verhogen.
- Het bedrijf zal gebruik maken van schuldfinancieringsfaciliteiten wanneer dat nodig en efficiënt wordt geacht.
- Europa wordt op de lange termijn niet beschouwd als een belangrijke markt voor steenkool, omdat opkomende markten zoals China en India de vraag aanjagen.
Samenvattend tonen de tussentijdse resultaten van Thungela voor 2024 de veerkracht van het bedrijf bij marktschommelingen en de toewijding aan aandeelhouderswaarde. Met strategische initiatieven, zoals de marketingfunctie in Dubai en projecten voor levensduurverlenging, is Thungela goed gepositioneerd om te profiteren van de vraag naar steenkool op de lange termijn, met name in opkomende markten. De focus van het bedrijf op veiligheid, kostenbeheersing en productiviteit, in combinatie met voorzichtige maar optimistische vooruitzichten voor het genereren van cash, stelt Thungela in staat om te navigeren door de uitdagingen en kansen die voor ons liggen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.