Tijdens de earnings call van Ryerson Holding Corporation (NYSE: RYI) voor het tweede kwartaal van 2024 gaven CEO Eddie Lehner en andere leidinggevenden inzicht in de prestaties van het bedrijf en de toekomstverwachtingen.
Ondanks de uitdagende anticyclische markt, met name in de sectoren roestvrij staal en aluminium, blijft CEO Lehner optimistisch over de vooruitzichten op lange termijn. Het bedrijf rapporteerde een daling in zendingen en prijzen voor deze materialen, maar verwacht de kasstromen te verbeteren met de ingebruikname van hun Shelbyville-faciliteit begin 2025.
COO Mike Burbach, die tegen het einde van het jaar met pensioen gaat, besprak de volume- en prijsprestaties van het bedrijf, terwijl CFO Jim Claussen richtlijnen gaf voor het derde kwartaal, waarin een daling van de volumes en gemiddelde verkoopprijzen is opgenomen. Claussen besprak ook de kostenbesparingsinspanningen en de focus van het bedrijf op het behouden van een gezonde balans door middel van aandeleninkoopprogramma's en dividendbetalingen.
Belangrijkste resultaten
- Ryerson verwacht voor Q3 inkomsten tussen $1,12 miljard en $1,16 miljard.
- De gemiddelde verkoopprijs zal naar verwachting met 3% tot 5% dalen.
- Aangepaste EBITDA voor Q3 zal naar verwachting tussen $21 miljoen en $25 miljoen liggen.
- De winst per aandeel over het derde kwartaal wordt geschat op $0,01 tot $0,10 per verwaterd aandeel.
- Ryerson genereerde $ 26 miljoen aan kasstroom in het tweede kwartaal.
- De totale schuld aan het eind van het tweede kwartaal bedroeg $ 525 miljoen met een nettoschuld van $ 497 miljoen.
- De globale liquiditeit daalde naar $585 miljoen in het tweede kwartaal.
- Het bedrijf heeft een kostenreductieplan met als doel de operationele uitgaven te verlagen met $60 miljoen in 2024.
- $23 miljoen geïnvesteerd in kapitaaluitgaven in het tweede kwartaal, waaronder upgrades van faciliteiten in Shelbyville, Kentucky.
- $20,4 miljoen teruggegeven aan aandeelhouders door aandeleninkoop en dividenden.
- COO Mike Burbach gaat eind 2024 met pensioen.
Vooruitzichten bedrijf
- De verwachting is dat de kasstromen zullen verbeteren wanneer de Shelbyville-faciliteit in het eerste kwartaal van 2025 operationeel wordt.
- Voor volgend jaar wordt een meer genormaliseerde investeringsuitgave van ongeveer $50 miljoen verwacht.
- De investeringscyclus van het bedrijf is de grootste in de sector als percentage van de omzet.
- Positieve churn gerealiseerd met meer accounts toegevoegd dan verloren in de afgelopen 12 maanden.
Punten van kritiek
- Aanzienlijke dalingen in zendingen en prijzen in de sectoren roestvrij staal en aluminium.
- Afname van wereldwijde liquiditeit in Q2.
- Variabele beloningscomponent zal afnemen en de leverage zal op korte termijn boven target blijven.
Positieve punten
- Langetermijnoptimisme voor roestvrijstaal- en aluminiumproducten.
- Kostenreductieprogramma zal naar verwachting de bedrijfskosten aanzienlijk verlagen.
- Focus op het genereren van anticyclische kasstroom en potentiële inkoop van eigen aandelen onder de boekwaarde.
Missen
- Lager dan verwachte gemiddelde verkoopprijzen in Q2.
- Daling in volumes en gemiddelde verkoopprijzen verwacht voor Q3.
V&A hoogtepunten
- Lehner besprak de voordelen van ERP-systemen bij het verbeteren van de klantenservice.
- Ging in op het probleem van churn, waarbij het bedrijf nu een positieve churn ervaart.
- Benadrukte het belang van het verbeteren van serviceniveaus, tijdige levering en doorlooptijden.
- Het bedrijf streeft naar een serviceniveau van 93% voor A-artikelen en beheert de voorraden om dit te bereiken.
- Een open huis evenement op University Park en het gebruik van het e-commerce platform werden gepromoot.
Samenvattend, Ryerson Holding Corporation wordt geconfronteerd met marktuitdagingen op de korte termijn, maar neemt strategische stappen om de financiële gezondheid en operationele efficiëntie te verbeteren. Het leiderschap van het bedrijf richt zich op het uitvoeren van kostenbesparingsplannen, het optimaliseren van investeringen en het verbeteren van de klantenservice om door de huidige marktcyclus te navigeren en er sterker uit te komen.
Inzichten van InvestingPro
De recente prestaties en toekomstgerichte strategieën van Ryerson Holding Corporation (NYSE: RYI) zijn een onderwerp van interesse geweest voor beleggers, vooral gezien de agressieve benadering van kapitaalbeheer en aandeelhouderswaarde van het bedrijf. Hier zijn enkele belangrijke inzichten van InvestingPro die een dieper inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Ryerson:
- De gegevens van InvestingPro laten zien dat de marktkapitalisatie van Ryerson ongeveer $787,88 miljoen bedraagt, met een koers/winstverhouding van 12,74. Dit weerspiegelt de inschatting van beleggers van het winstpotentieel van het bedrijf. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 is aanzienlijk lager op 8,26, wat duidt op een potentieel aantrekkelijke waardering voor beleggers gezien de winst van het bedrijf in die periode.
- De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 wordt gerapporteerd op $4,94 miljard, met een brutowinstmarge van 19,73%. Ondanks een omzetdaling van 17,37% in de afgelopen twaalf maanden is Ryerson erin geslaagd om een solide brutowinstmarge te handhaven, wat zou kunnen wijzen op effectieve kostenbeheerstrategieën.
- Een InvestingPro Tip die het vermelden waard is, is dat Ryerson zijn dividend al drie jaar op rij heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 3,03%. Deze consistente verhoging van het dividend, gecombineerd met een dividendgroei van 10,29% over de afgelopen twaalf maanden, onderstreept de inzet van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders.
- Daarnaast kunnen beleggers, met een sterk rendement van 27,08% over de afgelopen maand, de recente prestaties van Ryerson zien als een positief teken, vooral in combinatie met de wetenschap dat het management actief aandelen heeft teruggekocht, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht en gedetailleerde analyses biedt InvestingPro aanvullende tips over Ryerson, die beleggers uitgebreidere informatie kunnen bieden voor hun beleggingsbeslissingen. Er zijn momenteel nog 10 InvestingPro Tips beschikbaar voor Ryerson op https://www.investing.com/pro/RYI.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.