Macerich (NYSE: MAC), een vooraanstaande vastgoedbeleggingsmaatschappij, heeft tijdens de inkomstenconferentie over het tweede kwartaal van 2024 benadrukt dat het zich wil inzetten voor het vereenvoudigen van de bedrijfsvoering, het verbeteren van de prestaties en het aanzienlijk verlagen van de schuldenlast. President en CEO Jack Hsieh schetste de strategie van het bedrijf, waaronder een focus op goed presterende vastgoedcategorieën, robuuste verhuuractiviteiten en een substantieel schuldreductieplan. Het bedrijf rapporteerde een consistente Funds From Operations (FFO) per aandeel van $0,39 voor het kwartaal, in lijn met de verwachtingen, en een stijging van het Same Center Net Operating Income (NOI) met 1,3%.
Belangrijke opmerkingen
- Macerich concentreert zich op de vastgoedcategorieën Fortress, Steady Eddie en Eddie's voor optimale prestaties.
- Het bedrijf heeft activa verkocht en zijn schuld met 110 miljoen dollar verminderd, met als doel de totale schuld van 2 miljard dollar te verlagen.
- Er is een sterke verhuurpijplijn, met 115 ondertekende huurovereenkomsten en meer onderhandelingen gaande, die naar verwachting $ 71,4 miljoen aan extra huur zullen opleveren in de komende drie jaar.
- De operationele prestaties van Macerich verbeteren, vooral in hun zes grote gebouwen aan de oostkust.
- Er zijn herontwikkelingsprojecten gaande in Scottsdale Fashion Square, FlatIron Crossing en Green Acres Mall, die de NOI naar verwachting met $ 36 miljoen zullen verhogen.
- De liquiditeit van het bedrijf bedraagt ongeveer $612 miljoen, met een verlaagde leverage ratio van 8,48x.
- Ondanks een uitdagende transactiemarkt heeft Macerich vertrouwen in de uitvoering van zijn plan, waarbij het bedrijf zich concentreert op outparcels met huurders met een hoge kredietwaardigheid.
Vooruitzichten
- Macerich verwacht zicht te hebben op $1 miljard tot $1,4 miljard schuldvermindering tegen het einde van 2024.
- Het bedrijf wil de sterke verhuuractiviteit handhaven en heeft een robuuste pijplijn van nieuwe winkelopeningen.
- Er worden geen richtlijnen gegeven voor dit jaar en waarschijnlijk ook niet voor volgend jaar, omdat de focus blijft liggen op schuldreductie en verhuuractiviteiten.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf bevindt zich in een uitdagende transactiemarkt voor activa.
- Macerich onderhandelt over leningsvoorwaarden voor Santa Monica Place vanwege de omgekeerde kapitaalstructuur.
- De procentuele huren zijn momenteel gedaald, hoewel tegen het einde van het jaar een stabilisatie wordt verwacht.
Positieve punten
- Macerich heeft vooruitgang geboekt bij het aflossen van schulden door recente overnames en herfinancieringen.
- De omzet per vierkante meter en bezettingsgraad van het bedrijf zijn sterk, met positieve verhuurspreads.
- Macerich heeft vertrouwen in zijn portefeuille en strategisch plan, en er zijn geen grote mechanische veranderingen nodig.
Missen
- Het bedrijf is van plan om 12 volledige activa af te stoten of terug te geven, wat wijst op een strategische verschuiving in hun portefeuille.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Jack Hsieh bevestigde het gebruik van reserves voor bouwwerkzaamheden in Santa Monica.
- Het bedrijf richt zich op het verbeteren van de NOI voor de 6 oostelijke gebouwen, elk met een uniek pad om het doel te bereiken.
- In reactie op de bezorgdheid over consumentenproblemen in de detailhandel, schrijft het bedrijf de sterke omzet toe aan aantrekkelijke vastgoedlocaties en het feit dat de huurcontracten een langere looptijd hebben.
De strategische aanpak van Macerich is gericht op schuldreductie en operationele efficiëntie. De vooruitgang die het bedrijf boekt met de verkoop en verhuur van onroerend goed laat zien dat het zijn financiële doelstellingen wil halen. Met lopende herontwikkelingsprojecten en een sterke verhuurpijplijn is Macerich klaar om de operationele verbeteringen voort te zetten en de aandeelhouderswaarde te vergroten. Ondanks de uitdagingen in de transactiemarkt blijft het bedrijf zich richten op het uitvoeren van zijn strategie en het handhaven van sterke prestaties in zijn portefeuille.
InvesteringsPro Inzichten
Macerich (NYSE: MAC) is standvastig in haar strategie om de prestaties te verbeteren en de schuldenlast te verlagen, wat wordt weerspiegeld in de real-time statistieken van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $3,63 miljard, wat de substantiële aanwezigheid in de markt voor vastgoedbevaks laat zien. Ondanks een uitdagende omgeving heeft Macerich de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een koers-totaalrendement van 22,88%, wat duidt op een positieve reactie van beleggers op de strategische initiatieven.
InvestingPro Tips onthullen dat Macerich al 31 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat getuigt van zijn inzet voor aandeelhoudersrendement, zelfs in het licht van recente winstgevendheidsproblemen. Het dividendrendement van het bedrijf is met 4,06% opvallend hoog en biedt beleggers een aantrekkelijke inkomstenstroom. Dit, in combinatie met het feit dat analisten verwachten dat de netto-inkomsten dit jaar zullen stijgen, biedt een glimp van de potentiële opwaartse financiële prestaties van Macerich.
Qua waardering wordt Macerich verhandeld tegen een hoge EBIT-waarderingsmultiple, wat erop zou kunnen wijzen dat de markt anticipeert op toekomstige winstgroei of dat de huidige aandelenkoers rijk is vergeleken met de winst. De koers-winstverhouding staat op -10,43, wat het huidige gebrek aan winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden weerspiegelt. Met een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,04 is er echter een implicatie dat de winstgroei van het bedrijf naar verwachting de Koers/Winst Verhouding zal overtreffen, wat een bemoedigend teken zou kunnen zijn voor toekomstige winstgevendheid.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/MAC, die meer inzicht geven in de financiële gezondheid en marktprestaties van Macerich.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.