Herbalife Ltd. (HLF) heeft een lichte stijging van de netto-omzet op basis van constante valuta gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, ondanks een daling van 2,5% op gerapporteerde basis als gevolg van tegenwind van vreemde valuta. Het wereldwijde voedingsbedrijf overtrof zijn aangepaste EBITDA-verwachtingen en bereikte $ 180 miljoen met een marge van 14,1%, de hoogste in de afgelopen zeven kwartalen.
De strategische initiatieven van Herbalife, waaronder de Herbalife Premier League en een nieuw mentorschapsprogramma, hebben een trend van 12 kwartalen van afnemende wereldwijde werving van distributeurs omgebogen. Het bedrijf blijft zich ook inzetten om de totale leverage ratio te verlagen naar 3x tegen het einde van 2025.
Belangrijkste resultaten
- De netto-omzet in het tweede kwartaal bedroeg $ 1,3 miljard, met een lichte stijging bij constante valuta, maar een gerapporteerde daling van 2,5% als gevolg van tegenwind door wisselkoersen.
- De aangepaste EBITDA overtrof de verwachtingen met $180 miljoen, met een marge van 14,1%.
- De totale leverage ratio van het bedrijf werd verlaagd naar 3,5x, met een doelstelling van 3x tegen het einde van 2025.
- Herbalife zag een opleving in het werven van distributeurs na het implementeren van nieuwe betrokkenheidsprogramma's.
- Het bedrijf lanceert het Mastermind-programma om groei te stimuleren onder leiders van topdistributeurs.
- De verwachtingen voor het hele jaar variëren van een daling van de netto-omzet van 3,5% tot een stijging van 1,5%, met een aangepaste EBITDA tussen $560 miljoen en $600 miljoen.
- Herbalife is van plan om binnen de komende vier tot vijf jaar $1 miljard aan schulden af te betalen.
Bedrijfsvooruitzichten
- De netto-omzet voor het derde kwartaal zal naar verwachting met 4,5% tot gelijk blijven op jaarbasis, voornamelijk door tegenwind van vreemde valuta.
- De aangepaste EBITDA voor het derde kwartaal zal naar verwachting tussen $125 miljoen en $155 miljoen liggen.
- Verwacht wordt dat de netto-omzet over het hele jaar zal variëren van een daling van 3,5% tot een stijging van 1,5% ten opzichte van het voorgaande jaar, met een aangepaste EBITDA tussen $ 560 miljoen en $ 600 miljoen.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf heeft de volumeverwachtingen voor China, Indonesië en Turkije verlaagd, wat naar verwachting een effect van $ 25 miljoen zal hebben op de winst en de netto-omzet.
- Wisselkoersschommelingen zullen naar verwachting een effect van 300 basispunten hebben op de verwachtingen voor het komende jaar.
- Prijsaanpassingen en wijzigingen in compensatieplannen in Latijns-Amerika worden nauwlettend in de gaten gehouden voor mogelijke wereldwijde expansie.
Opvallende hoogtepunten
- Herbalife rapporteerde een aanzienlijke toename van voorkeursklanten in het tweede kwartaal, wat leidde tot een groei van 30% in kopers in China.
- Het herstructureringsprogramma van het bedrijf is grotendeels voltooid, met $66 miljoen aan implementatiekosten opgebouwd in de eerste helft van het jaar.
- Positieve resultaten van prijs- en vergoedingswijzigingen in Latijns-Amerikaanse markten stimuleren de groei van distributeurs.
Missen
- Ondanks positieve wervingscijfers heeft het totale aantal actieve distributeurs nog geen significante verbetering laten zien.
- Het bedrijf werd geconfronteerd met uitdagingen in markten zoals Taiwan en Indonesië.
Hoogtepunten V&A
- Het management benadrukte het belang van het afbetalen van schulden en het verbeteren van de financiële positie van het bedrijf.
- De verkoop van een administratief gebouw droeg 38 miljoen dollar bij aan de kasstroom van het bedrijf.
- Het verschil tussen nieuwe en totale distributeurs werd verduidelijkt, met een focus op het verbeteren van de vaardigheid van nieuwe rekruten voor groei op de lange termijn.
- Het managementteam van Herbalife gaf aan vertrouwen te hebben in hun financiële basis en de effectiviteit van hun trainingsprogramma's.
Herbalife's veerkracht bij economische tegenwind wordt ondersteund door strategische initiatieven gericht op distributeursbetrokkenheid en leiderschapsontwikkeling. De focus van het bedrijf op het verminderen van schulden en het benutten van haar wereldwijde aanwezigheid en managementteam onderstreept haar inzet voor groei op de lange termijn en financiële stabiliteit. Met de lancering van nieuwe programma's en een toewijding om het succes van distributeurs te verbeteren, blijft Herbalife navigeren door de uitdagingen van de wereldwijde markt, terwijl het bedrijf ernaar streeft om het belangrijkste gezondheids- en welzijnsbedrijf te worden.
Inzichten van InvestingPro
Herbalife Ltd. (HLF) heeft een opmerkelijk vermogen laten zien om vrije kasstroom te genereren, een essentiële indicator van financiële gezondheid en efficiëntie. Met een waardering die een sterk rendement op de vrije kasstroom impliceert, lijkt de financiële positie van het bedrijf robuust voor potentiële beleggers. Bovendien wordt Herbalife verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat kan duiden op een aantrekkelijk instappunt voor waardegeoriënteerde aandeelhouders.
InvestingPro Data laat een marktkapitalisatie zien van ongeveer $1,23 miljard, wat de substantiële omvang van het bedrijf in de voedingsindustrie onderstreept. De koers-winstverhouding, een maatstaf voor de huidige aandelenkoers van het bedrijf ten opzichte van de winst per aandeel, staat op een bescheiden 9,19, wat wordt aangepast naar een nog lagere 7,65 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze aanpassing suggereert dat het bedrijf mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Verder wordt de omzet over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 gerapporteerd op $5,074 miljard, ondanks een lichte krimp van 0,9%.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat consistent is met de gerapporteerde winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden. Deze inzichten, gecombineerd met het feit dat de liquide middelen van Herbalife groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, schetsen een beeld van een bedrijf met een sterke financiële basis. Het is vermeldenswaard dat Herbalife geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, wat een strategische beslissing zou kunnen zijn om de winst te herinvesteren in het bedrijf voor groei of schuldvermindering.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Herbalife op https://www.investing.com/pro/HLF, die een uitgebreidere blik werpen op de financiële gegevens en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.