CoreCivic, Inc. (NYSE: CXW) besprak zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een omzetstijging en strategische aanpassingen als reactie op operationele veranderingen. Het bedrijf rapporteerde een omzetgroei van 6% tot $490,1 miljoen, gedreven door contracten met de federale, staats- en lokale overheid, waarbij de federale inkomsten van ICE met 7% stegen.
Ondanks de dreigende beëindiging van het contract met het South Texas Family Residential Center, blijft CoreCivic positief over zijn overheidsactiviteiten en voert het bedrijf besprekingen over mogelijke nieuwe contracten.
De financiële prestaties van het bedrijf overtroffen de verwachtingen met een GAAP netto inkomen van $0,17 per aandeel en een aangepaste EPS van $0,20 per aandeel. CoreCivic zette ook zijn aandeleninkoopprogramma voort en handhaafde een leverage ratio binnen zijn doelbereik.
Belangrijkste resultaten
- De inkomsten van CoreCivic voor het tweede kwartaal van 2024 stegen tot $ 490,1 miljoen, een stijging van 6% op jaarbasis.
- De federale inkomsten, voornamelijk van ICE, stegen met 7%, waarbij ICE alleen al $ 151 miljoen bijdroeg.
- Het bedrijf zag een omzetgroei van 5% bij de overheidspartners in de segmenten Safety en Community.
- De bezettingsgraad steeg tot 74,3% in de segmenten Safety en Community.
- CoreCivic kocht 1,3 miljoen aandelen in voor $20 miljoen en handhaafde een leverage ratio van 2,5 keer de nettoschuld ten opzichte van de aangepaste EBITDA.
- Het contract met het South Texas Family Residential Center loopt af, maar het bedrijf is optimistisch over toekomstige groeimogelijkheden.
- Voor 2024 wordt een aangepaste winst per aandeel verwacht tussen $ 0,58 en $ 0,66.
Bedrijfsvooruitzichten
- CoreCivic heeft zijn financiële vooruitzichten voor 2024 bijgewerkt en verwacht een aangepaste winst per aandeel van $0,58 tot $0,66.
- Het bedrijf verwacht een daling van de operationele marge als gevolg van de sluiting van het centrum in Zuid-Texas, maar verwacht een hogere bezettingsgraad in bestaande contracten.
- CoreCivic onderzoekt opties voor de vestiging in Zuid-Texas en blijft positief over groeimogelijkheden bij verschillende overheidsinstellingen.
Punten van zorg
- De beëindiging van het contract met het South Texas Family Residential Center zal de operationele marge naar verwachting met 150 tot 200 basispunten verlagen voor een volledig kwartaal.
- Bepaalde faciliteiten blijven kampen met arbeidsuitdagingen, ondanks algemene verbeteringen op de arbeidsmarkt.
Positieve punten
- CoreCivic heeft de personeelsuitdagingen als gevolg van de pandemie overwonnen en bouwt tijdelijke stimuleringsmaatregelen af.
- Het bedrijf ontving een intentieverklaring voor een nieuw managementcontract van de staat Montana.
- De staatscontracten kenden dagvergoedingen die tussen 2% en 4% stegen.
Mis
- De sluiting van de vestiging in Zuid-Texas zal invloed hebben op het resultaat en er wordt geen bijdrage verwacht in het vierde kwartaal.
- Schommelingen in de federale bevolkingsaantallen kunnen de bedrijfsprestaties beïnvloeden, hoewel de richtlijn uitgaat van stabiliteit.
Hoogtepunten V&A
- Directieleden bespraken de mogelijke impact van het federale budget, waarbij de financiering van ICE detentiebedden naar verwachting zal worden teruggezet op 41.500, terwijl het Huis een verhoging tot 50.000 voorstelt.
- De machtiging tot inkoop van eigen aandelen is niet verlopen en het bedrijf geeft prioriteit aan vrije kasstroom voor schuldvermindering.
- Ondanks juridische uitdagingen heeft CoreCivic vertrouwen in hun kansen in de RFP voor een contract in New Jersey.
De prestaties van CoreCivic in het tweede kwartaal tonen veerkracht en aanpassingsvermogen bij operationele veranderingen. Het proactieve kapitaalbeheer van het bedrijf en de strategische focus op groeimogelijkheden geven aan dat het bedrijf zijn financiële kracht wil behouden en nieuwe zakelijke mogelijkheden wil benutten.
InvesteringsPro Inzichten
CoreCivic, Inc. (NYSE: CXW) heeft een opmerkelijke prestatie laten zien in het tweede kwartaal van 2024, met verschillende financiële statistieken die wijzen op een veerkrachtig bedrijfsmodel. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van CoreCivic op $1,35 miljard, wat de waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 is 15,68, wat suggereert dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lagere multiple vergeleken met het sectorgemiddelde, mogelijk doordat de markt de uitdagingen waar het bedrijf voor staat, zoals de beëindiging van het contract met het South Texas Family Residential Center, heeft ingeprijsd.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van CoreCivic actief aandelen heeft ingekocht, wat vertrouwen toont in de waardepropositie van het bedrijf. Dit komt overeen met het bericht van het bedrijf om 1,3 miljoen aandelen in te kopen voor $20 miljoen. Bovendien is de prijs van het aandeel CoreCivic de afgelopen drie maanden aanzienlijk gedaald, met een 3-maands koers-totaalrendement van -18,21%. Dit zou een kans kunnen zijn voor beleggers als ze geloven in de winstvooruitzichten van het bedrijf, die volgens analisten dit jaar positief zullen zijn.
Verder was de omzetgroei van het bedrijf in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 4,81%, met een kwartaalomzetgroei van 9,32% in Q1 2024. Deze groei komt overeen met de gerapporteerde omzetstijging van 6% op jaarbasis in Q2 2024 in het artikel. Het vermogen van het bedrijf om de winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden te handhaven, zoals opgemerkt in de InvestingPro Tips, ondersteunt de positieve vooruitzichten die werden gedeeld in het winstgesprek van het bedrijf.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in CoreCivic kunnen aanvullende inzichten en tips vinden op InvestingPro, met nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/CXW, die diepere analyses en richtlijnen bieden voor geïnformeerde besluitvorming.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.