Raymond James heeft maandag de dekking van Uber Technologies (NYSE:UBER) hervat met een Strong Buy-advies en een koersdoel van $90, waarbij de sterke positie van het bedrijf in de opkomende autonome rideshare-markt wordt benadrukt.
De aandelen van Uber stegen dinsdag 1% in de premarket handel.
Volgens het rapport zijn Uber's partnerschappen, vooral met Waymo, centraal in de "Robo-Ride" these van het bedrijf, die voorziet dat autonome voertuigen (AV's) een sleutelrol zullen spelen in Uber's toekomstige activiteiten.
Het bedrijf stelt dat terwijl andere concurrenten, zoals Tesla's (NASDAQ:TSLA) Full Self-Driving (FSD), mogelijk obstakels zullen ondervinden bij het bereiken van schaalbaar en veilig autonoom rijden, Uber goed gepositioneerd is vanwege zijn schaal en strategische samenwerkingen.
Analisten bij Raymond James zijn bijzonder optimistisch over Uber's samenwerking met Waymo, en merken op dat dit partnerschap cruciaal is voor het maximaliseren van de benutting van autonome voertuigen. Uber's enorme gebruikersbasis - meer dan 150 miljoen maandelijks actieve platformgebruikers - maakt het een sterke partner om Waymo's ritvolume te verhogen.
"Waymo schat momenteel ongeveer vier uur dagelijkse voertuigbenutting, maar met Uber's vraag zou dit kunnen uitbreiden naar acht uur, wat de operationele marges met ongeveer 20% verbetert," stelt het rapport.
De nota benadrukt ook dat autonome robotaxi's de unit-economie van Uber aanzienlijk kunnen verbeteren, met de potentie om de contributiemarges met meer dan 50% te verhogen.
Bovendien blijft de kernactiviteit van Uber sterk, met niet-UberX ritten die 2x zijn gestegen en de Uber One bezorgboekingen die aanzienlijk groeien.
Raymond James voorspelt een omzetimpuls van 1-2% door Uber's deelname aan Waymo's autonome service-uitbreiding, aangezien Uber's derde partij (3P) vraag "de benutting in verschillende delen van de benuttingscurve zou kunnen verbeteren," aldus de analisten.
Ze hebben een optimistische kijk op Uber's boekingen en EBITDA voor 2025, rekening houdend met de netto positieve impact van Waymo en een minder significante impact van Tesla's robotaxi-initiatieven.
In de bredere context wordt verwacht dat ride-sharing ongeveer 1% van het totale aantal afgelegde lichte voertuigkilometers in de VS zal uitmaken tegen 2025. Hoewel er een daling was in deze afgelegde kilometers tijdens de periode 2007-2008, kunnen trends zoals een groeiend aanbod van chauffeurs, terugkeer naar werk, en deflatoire druk van robotaxi's vergelijkbare effecten in de toekomst verzachten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.