Op woensdag handhaafde Goldman Sachs zijn Neutraal-advies voor aandelen van MSCI Inc. (NYSE:MSCI), met een ongewijzigd koersdoel van $617,00. Volgens de analist van de investeringsbank toonden de recente financiële resultaten van MSCI een combinatie van sterke punten en uitdagingen.
Het bedrijf overtrof de consensusverwachtingen op het gebied van omzet, EBITDA-marges en winst per aandeel. Dit werd echter gecompenseerd door een daling in de netto nieuwe terugkerende abonnementsverkopen en aanhoudende onzekerheid met betrekking tot trends aan de koopzijde.
MSCI liet robuuste prestaties zien in zijn op indexen gebaseerde activavergoedingen, ondersteund door sterke fondsinstromen in ETF's gekoppeld aan MSCI-indexen en algemene marktappreciatie. Het bedrijf rapporteerde ook solide groei in nieuwe verkopen in zijn Index- en Analytics-divisies.
Het derde kwartaal liet echter een omslag zien van positieve groei naar een daling in netto nieuwe terugkerende abonnementsverkopen, toegeschreven aan een stijging in annuleringen. De analist merkte op dat de annuleringen naar verwachting hoog zullen blijven in het vierde kwartaal.
De groei in het ESG & Climate-segment is gematigder geweest in vergelijking met eerdere periodes, aangezien vermogensbeheerders zijn vertraagd met de aankoop van deze oplossingen. Ondanks de huidige tegenwind zijn er aanwijzingen voor marktstabilisatie. De uitstroom van actief beheerd vermogen is afgevlakt, en er zijn tekenen van verbeterende klantdialogen, wat mogelijk een herstel van klantbudgetten tegen 2025 kan signaleren.
Goldman Sachs gelooft dat de uitdagingen op korte termijn met netto nieuwe abonnementsverkopen worden gecompenseerd door het potentieel voor groeiverbetering in 2025, wat de beslissing rechtvaardigt om een Neutraal standpunt te handhaven ten aanzien van het aandeel MSCI.
In ander recent nieuws rapporteerde MSCI Inc. sterke resultaten voor het derde kwartaal, met een aanzienlijke stijging in indexinkomsten. De aanbieder van financiële data en analytics boekte een aangepaste winst per aandeel van $3,86, wat de analistenschattingen van $3,76 overtrof. De omzet steeg met 15,9% jaar-op-jaar naar $724,7 miljoen, boven de verwachtingen van $714,6 miljoen. Het indexsegment van MSCI, een belangrijke bijdrager aan de totale omzet, zag een stijging van de operationele inkomsten met 11,8% naar $404,9 miljoen.
Op activa gebaseerde vergoedingen noteerden ook een sprong van 19,5% naar $168,6 miljoen, wat een stijging weerspiegelt in beheerd vermogen in ETF's en andere beleggingsproducten gekoppeld aan MSCI-indexen. Bovendien toonde het analytics-segment van MSCI indrukwekkende prestaties met een omzetstijging van 11,7% naar $172,4 miljoen. De omzet uit ESG en klimaat groeide met 14,5% naar $83,6 miljoen.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van MSCI, zoals benadrukt in de Goldman Sachs-analyse, worden verder ondersteund door real-time gegevens van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 15,03% over de laatste twaalf maanden en een robuuste bruto winstmarge van 82,08% onderstrepen zijn sterke marktpositie. Deze cijfers sluiten aan bij de observaties van de analist over MSCI's solide prestaties in op indexen gebaseerde activavergoedingen en groei in nieuwe verkopen over divisies.
InvestingPro Tips onthullen dat MSCI zijn dividend gedurende 11 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 1,11%. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een dividendverhoging van 15,94% in de laatste twaalf maanden, weerspiegelt de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendementen. Bovendien bevestigt het sterke rendement van MSCI over de laatste vijf jaar, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip, de langetermijnwaardepropositie voor beleggers.
Hoewel het artikel uitdagingen op korte termijn in abonnementsverkopen noemt, suggereert MSCI's operationele inkomstenmarge van 53,72% efficiënte operaties en winstgevendheid. Deze efficiëntie, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, kan beleggers enige geruststelling bieden te midden van de huidige marktonzekerheden.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor MSCI, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.