Liberty Energy (NYSE: LBRT) rapporteerde een solide derde kwartaal voor 2024, met een omzet van €1,1 miljard en een aangepaste EBITDA van €248 miljoen. Het bedrijf bereikte zijn hoogste operationele efficiëntie ooit, met een aanzienlijke toename in pompuren.
Belangrijkste punten:
• Omzet van €1,1 miljard, 2% lager op kwartaalbasis
• Nettowinst van €74 miljoen
• Aangepaste EBITDA van €248 miljoen
• Kwartaaldividend verhoogd met 14% naar €0,08 per aandeel
• €39 miljoen besteed aan aandeleninkoop
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht gezonde vrije kasstroom generatie in 2025
• Verwacht toegenomen voltooiingsactiviteiten begin 2025
• Projecteert kapitaaluitgaven in Q4 rond €200 miljoen
• Voorspelt kapitaaluitgaven voor 2025 van ongeveer €650 miljoen
Bearish hoogtepunten
• Verwachte daling van activiteiten in Q4 met laag dubbele cijfers percentage
• Tijdelijke vermindering van 5% in ingezette vloot door marktdruk
• Prijsdruk in de markt, vooral voor oudere apparatuur
Bullish hoogtepunten
• Hoogste operationele efficiëntie ooit bereikt
• Succesvolle ontwikkeling van Beetaloo Basin in Australië
• Sterke prestaties van PropX-divisie en Liberty Power Innovations
• Potentieel voor herstel in vlootactiviteit en winstgevendheid in 2025
Tegenvallers
• Aangepaste EBITDA daalde op kwartaalbasis
• Nettoschuld van €100 miljoen, €17 miljoen hoger dan vorig kwartaal
Hoogtepunten Q&A
• CEO Chris Wright sprak over zorgen omtrent prijsdruk en suggereerde dat de markt mogelijk op of nabij een prijsbodem zit
• CFO Michael Stock besprak verwachtingen voor verminderde kapitaaluitgaven in 2025
• Executives merkten sterke interesse van producenten voor nieuwe vloten op, maar uitdagende prijzen voor oudere apparatuur
Liberty Energy rapporteerde een solide prestatie in het derde kwartaal van 2024, ondanks enkele marktdrukken. Het bedrijf behaalde een omzet van €1,1 miljard en een aangepaste EBITDA van €248 miljoen, wat de hoogste operationele efficiëntie tot nu toe markeerde. Liberty verwacht echter een daling van de activiteiten in Q4 met een laag dubbel cijfer percentage vanwege druk in de sector.
CEO Chris Wright benadrukte de strategische investeringen van het bedrijf in technologie en klantrelaties, waarbij hij succesvolle ontwikkelingen in het Beetaloo Basin in Australië en vooruitgang in hun productiedivisie uitlichtte. De PropX-divisie en Liberty Power Innovations van het bedrijf vertoonden ook sterke prestaties.
Liberty Energy verhoogde zijn kwartaaldividend met 14% naar €0,08 per aandeel, wat vertrouwen in toekomstige kasstromen en groei weerspiegelt. Het bedrijf besteedde €39 miljoen aan aandeleninkoop tijdens het kwartaal, waarmee het totale kapitaal dat sinds juli 2022 aan aandeelhouders is teruggegeven op €509 miljoen komt.
Vooruitkijkend verwacht Liberty toegenomen voltooiingsactiviteiten begin 2025 en voorziet het een gezonde vrije kasstroom generatie. Het bedrijf projecteert kapitaaluitgaven in Q4 rond €200 miljoen en voorspelt kapitaaluitgaven voor 2025 van ongeveer €650 miljoen.
Tijdens de conference call gingen executives in op zorgen over prijsdruk in de markt. Hoewel ze enige zwakte erkenden, suggereerden ze dat de markt mogelijk op of nabij een prijsbodem zit. Het bedrijf is van plan ondersteuning voor langetermijnpartners te handhaven, terwijl het overweegt capaciteit stil te leggen indien nodig om onhoudbare prijsniveaus te vermijden.
Liberty Energy eindigde het kwartaal met een kassaldo van €23 miljoen en een nettoschuld van €100 miljoen, wat een stijging van €17 miljoen ten opzichte van het vorige kwartaal weerspiegelt. Ondanks de huidige uitdagingen blijft het bedrijf gericht op innovatie, efficiëntieverbeteringen en strategische investeringen om zich te positioneren voor voortdurende differentiatie en sterke prestaties door marktcycli heen.
InvestingPro Inzichten
De solide prestatie van Liberty Energy in het derde kwartaal sluit aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. De omzet van het bedrijf van €4,52 miljard over de laatste twaalf maanden weerspiegelt zijn sterke marktpositie, ondanks een lichte jaar-op-jaar daling van 7,12%. Deze prestatie is met name opmerkelijk gezien de uitdagende marktomstandigheden die in het kwartaalrapport worden belicht.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt uit zijn dividendbeleid. Een InvestingPro Tip onthult dat Liberty Energy zijn dividend voor 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met de laatste verhoging van 14% naar €0,08 per aandeel zoals vermeld in het kwartaalrapport. Het huidige dividendrendement staat op 1,53%, en het bedrijf heeft een indrukwekkende dividendgroei van 40% laten zien over de laatste twaalf maanden.
De winstgevendheid van Liberty Energy blijft robuust, met een K/W-verhouding van 7,2, aanzienlijk lager dan veel sectorgenoten. Dit wordt ondersteund door een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat het bedrijf winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden. Het sterke rendement op activa van 13,99% onderstreept verder de operationele efficiëntie van het bedrijf, wat in het kwartaalrapport als een belangrijke prestatie werd benadrukt.
Hoewel het aandeel de afgelopen week een klap heeft gekregen, met een daling van 10,51%, blijft de langetermijnprestatie van het bedrijf solide. Een InvestingPro Tip merkt op dat Liberty Energy een sterk rendement heeft geleverd over de laatste vijf jaar, wat veerkracht door marktcycli heen suggereert.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Liberty Energy, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.