Barclays heeft maandag het koersdoel voor de aandelen van B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) verlaagd van GBP6,25 naar GBP6,15. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma haar Overweight-rating op het aandeel.
De aanpassing volgt op de verwachtingen van Barclays voor de like-for-like (LFL) omzet van B&M in het eerste kwartaal, die naar verwachting een daling van 4,0% zal laten zien, de grootste daling in twee jaar. Deze verwachte daling wordt toegeschreven aan een combinatie van moeilijke vergelijkingen van jaar tot jaar, de impact van de kalender en ongunstige weersomstandigheden.
Barclays verwacht dat B&M een totale omzetgroei van ongeveer 2% zal realiseren ondanks de verwachte daling van de LFL-omzet. Het bedrijf voorspelt ook een opleving van de positieve LFL-omzet vanaf het tweede kwartaal. Barclays maakt zich geen zorgen over de winstmarges van de retailer en noemt het voorzichtige voorraadbeheer van het bedrijf als een belangrijke factor om de marges stabiel te houden.
De door Barclays uitgevoerde analyse van het langetermijnbonusplan (LTIP) versterkt het vertrouwen van het bedrijf in de financiële strategie en toekomstige prestaties van B&M. De Overweight rating geeft aan dat Barclays de aandelen van B&M positief blijft beoordelen en verwacht dat ze beter zullen presteren dan de bredere markt of het sectorgemiddelde over een gespecificeerde tijdshorizon.
Het nieuwe koersdoel van GBP6,15 dat door Barclays is vastgesteld, geeft de aangepaste waardering van het bedrijf voor B&M-aandelen aan. Dit weerspiegelt de uitdagingen op de korte termijn, maar erkent ook het potentieel voor toekomstige groei, zoals aangegeven door de verwachte positieve LFL-omzet in de komende kwartalen.
Ander recent nieuws is dat B&M European Value Retail SA een downgrade heeft gekregen van Morgan Stanley, van Equalweight naar Underweight. De firma verlaagde ook het koersdoel voor het aandeel van het bedrijf naar £4,33 van de vorige £5,75. Deze beslissing komt in het licht van B&M's achterblijvende like-for-like verkoopprestaties, die consistent achterblijven bij het Britse detailhandelsgemiddelde en aanzienlijk achterblijven bij Tesco, een belangrijke concurrent.
In de afgelopen drie kwartalen lag de omzet van B&M één procentpunt onder het Britse detailhandelsgemiddelde en 500 basispunten onder die van Tesco. Morgan Stanley voorspelt dat deze ondermaatse prestatie kan aanhouden door zowel prijs- als volumefactoren.
Het bedrijf uitte ook zijn bezorgdheid over de duurzaamheid van B&M's huidige winstmarges, gezien de aanzienlijke toename van de brutomarge sinds het begin van de COVID-19 pandemie en een groter prijsverschil in fast moving consumer goods.
Als gevolg hiervan heeft Morgan Stanley zijn schattingen voor de winst per aandeel voor B&M met 11% naar beneden bijgesteld, waardoor hun prognoses 8% onder het consensusgemiddelde liggen voor de boekjaren 2025 tot 2027.
Ondanks de daling van het aandeel met 15% tot nu toe, beschouwt Morgan Stanley de aandelen niet als bijzonder goedkoop. Het aandeel wordt verhandeld tegen 12,8 keer de geschatte winst voor het boekjaar 2025, wat ongunstig afsteekt bij het gemiddelde van de Britse detailhandelsector van 12,2 keer.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl B&M European Value Retail SA door de verwachte omzetdaling op korte termijn navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een momentopname van de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $5,55 miljard en een koers/winstverhouding die rond de 11,98 schommelt, weerspiegelt de waardering van B&M een markt die aandacht heeft voor het winstpotentieel. Het bedrijf heeft met name zijn toewijding aan aandeelhouders getoond door middel van consistente dividendbetalingen, een belangrijke factor gezien het huidige dividendrendement van 3,32%.
InvestingPro Tips wijzen erop dat het aandeel B&M zich recentelijk volgens de RSI in het oververkochte gebied bevond, wat zou kunnen duiden op een mogelijke opleving voor beleggers. Bovendien heeft het bedrijf de dividenduitkeringen 11 jaar op rij gehandhaafd, wat zijn positie als betrouwbaar inkomstenaandeel versterkt. Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstperspectieven van B&M, biedt InvestingPro aanvullende analyses en tips. Met behulp van couponcode PRONEWS24 kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot een schat aan inzichten, waaronder 6 extra InvestingPro Tips voor B&M.
De veerkracht van het bedrijf blijkt ook uit het vermogen om de afgelopen twaalf maanden winstgevend te blijven en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Hoewel het aandeel de afgelopen maand onder neerwaartse druk stond, kan het bredere perspectief van InvestingPro's statistieken en tips beleggers helpen weloverwogen beslissingen te nemen over de waarde van het aandeel op de lange termijn en het potentieel voor herstel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.