ThredUp Inc. (TDUP), een online consignatie- en tweedehandswinkel, heeft sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, waarbij de verwachtingen werden overtroffen en de prognoses voor het vierde kwartaal en het volledige jaar naar boven werden bijgesteld. De Gross Merchandise Value (GMV) van het bedrijf zag een stijging van 7% op jaarbasis, tot €457 miljoen, met aanzienlijke winsten in de acquisitie en retentie van nieuwe kopers.
ThredUp verlegt zijn focus naar de Amerikaanse markt, waar het overgaat op een consignatiemodel dat nu meer dan 90% van de omzet uitmaakt. Ondanks een daling in de geconsolideerde omzet en actieve Amerikaanse kopers, is de brutomarge van het bedrijf verbeterd en wordt verwacht dat innovatieve AI-functies de klantbetrokkenheid zullen vergroten en de omzetgroei zullen stimuleren.
Belangrijkste punten
- De Gross Merchandise Value (GMV) van ThredUp groeide met 7% op jaarbasis tot €457 miljoen.
- Het bedrijf stapt over op een consignatiemodel, dat naar verwachting medio 2025 een percentage in de mid-90 van de omzet zal uitmaken.
- ThredUp stoot zijn Europese activiteiten af, met een management buy-out als doel voor het einde van het jaar.
- De aangepaste EBITDA is vijf opeenvolgende kwartalen positief geweest, met een verwachte positieve Amerikaanse kasstroom voor het volledige jaar.
- Nieuwe AI-functies, waaronder verbeterd zoeken, Style Chat en Image Search, zullen naar verwachting de klantbetrokkenheid verbeteren.
- Ondanks een daling van de geconsolideerde omzet in het derde kwartaal tot €73 miljoen, verbeterde de Amerikaanse brutomarge tot 79,3%.
- De vooruitzichten voor de Amerikaanse omzet in het vierde kwartaal zijn verhoogd naar tussen €58 miljoen en €60 miljoen, met jaarprognoses van €250,8 miljoen tot €252,8 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- ThredUp verwacht zijn vooruitgang voort te zetten in 2025, met projecties van positieve vrije kasstroom en EBITDA-marges vergelijkbaar met 2024.
- De focus van het bedrijf ligt op het verbeteren van de Amerikaanse activiteiten na de afstoting van de EU-activiteiten.
- Investeringen in operationele infrastructuur en AI-innovaties zijn gericht op het verbeteren van koperacquisitie en -retentie.
Bearish hoogtepunten
- De geconsolideerde omzet in het derde kwartaal daalde met 11% op jaarbasis.
- Het aantal actieve Amerikaanse kopers daalde tot 1,2 miljoen, met een daling van 10,5% in bestellingen.
Bullish hoogtepunten
- De premium verkoopservice van het bedrijf zag een verdubbeling van de vraag onmiddellijk na de lancering.
- AI-gebaseerde foutdetectie staat gepland voor 2025, na de introductie van 360-graden HD-foto's en geautomatiseerde digitale metingen.
Tegenvallers
- De Europese omzet daalde als gevolg van strategische aanbodverminderingen en de overgang naar consignatie.
Hoogtepunten Q&A
- Executives benadrukten operationele efficiëntie en marketinginvesteringen.
- Er is een nieuw hoofd merchandising aangesteld om verbeteringen te leiden.
- De richtlijn voor de Amerikaanse omzet in Q4 is verhoogd naar €70 miljoen tot €72 miljoen.
ThredUp's CEO, James Reinhart, uitte optimisme over het groeitraject van het bedrijf, met name op de Amerikaanse markt, na de strategische exit uit Europese activiteiten. Het bedrijf staat klaar om AI-technologie en marketingstrategieën in te zetten om zijn Amerikaanse activiteiten verder te verbeteren. De volgende earnings call wordt verwacht in maart, waar het bedrijf waarschijnlijk updates zal geven over de voortgang en vooruitzichten voor de toekomst.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten en strategische verschuivingen van ThredUp zijn met gemengde marktreacties ontvangen. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het aandeel van het bedrijf aanzienlijke volatiliteit ervaren, met een daling van 20,37% in de afgelopen week en een enorme daling van 85,72% over het afgelopen jaar. Deze prestatie komt overeen met een InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen week en slecht heeft gepresteerd in de afgelopen maand.
Ondanks de uitdagende aandelenprestaties handhaaft ThredUp indrukwekkende brutomarges, zoals benadrukt door een InvestingPro Tip. Dit is in lijn met de gerapporteerde verbetering van de Amerikaanse brutomarge tot 79,3% in het derde kwartaal. De hoge brutomarges kunnen een basis vormen voor toekomstige winstgevendheid terwijl ThredUp zijn activiteiten blijft stroomlijnen en zich richt op de Amerikaanse markt.
Beleggers moeten echter opmerken dat ThredUp snel door zijn geldreserves heen brandt, volgens een andere InvestingPro Tip. Dit is vooral relevant gezien de overgang van het bedrijf naar een consignatiemodel en zijn investeringen in AI-technologie en operationele infrastructuur. Het vermogen van het bedrijf om zijn cash burn te beheren terwijl het groei-initiatieven nastreeft, zal cruciaal zijn voor zijn succes op lange termijn.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor ThredUp, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor beleggers die het volledige plaatje willen begrijpen, verder dan het recente kwartaalrapport.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.