Super Micro Computer Inc. (SMCI) rapporteerde sterke financiële resultaten tijdens de Q1 FY'25 Business Update Call op 30.10.2024. Het bedrijf kondigde een aanzienlijke jaar-op-jaar omzetstijging aan, gedreven door een robuuste vraag naar AI-oplossingen. De voorlopige netto-omzet wordt geschat tussen €5,9 miljard en €6 miljard, een stijging van 181% ten opzichte van het voorgaande jaar. De niet-GAAP winst per aandeel wordt verwacht tussen €0,75 en €0,76, een stijging van 122%. Het bedrijf breidt ook zijn productiecapaciteit uit en verwacht verdere groei in zijn directe vloeistofkoelingstechnologie. Voor Q2 FY'25 verwacht Super Micro een netto-omzet tussen €5,5 miljard en €6,1 miljard, met een verwachte GAAP verwaterde winst per aandeel tussen €0,48 en €0,58.
Belangrijkste punten
- De voorlopige netto-omzet voor Q1 wordt geschat tussen €5,9 miljard en €6 miljard, een stijging van 181% jaar-op-jaar.
- De niet-GAAP winst per aandeel voor Q1 wordt verwacht tussen €0,75 en €0,76, een stijging van 122% ten opzichte van vorig jaar.
- Super Micro breidt de productie uit met een nieuwe campus in Maleisië en verhoogde capaciteit in Silicon Valley.
- Het bedrijf lanceerde nieuwe AI-infrastructuurproducten en verwacht aanzienlijke groei in directe vloeistofkoelingstechnologie.
- De netto-omzet voor Q2 FY'25 wordt verwacht tussen €5,5 miljard en €6,1 miljard, met een verwachte GAAP verwaterde winst per aandeel tussen €0,48 en €0,58.
- Het bedrijf heeft een sluitende kaspositie van €2,1 miljard en een totale schuld van €2,3 miljard, met een geschatte netto kaspositie van negatief €0,2 miljard.
- De omzet lag aan de onderkant van de verwachtingen vanwege klantvertragingen in afwachting van de nieuwe Blackwell-chip.
- Super Micro heeft aanzienlijke investeringen gedaan in werkkapitaal, wat duidt op een sterke toegang tot kapitaal in de toekomst.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Voor Q2 FY'25 wordt de netto-omzet verwacht tussen €5,5 miljard en €6,1 miljard.
- De brutomarge zal naar verwachting met 100 basispunten dalen vanwege de mix van klanten en producten.
- De GAAP en niet-GAAP nettowinst per verwaterd aandeel voor Q2 worden verwacht tussen €0,48 en €0,58 respectievelijk €0,56 en €0,65.
Negatieve punten
- De verwachte daling van de brutomarge voor Q2 is te wijten aan veranderingen in de klanten- en productmix.
- De omzet lag aan de onderkant van de verwachtingen, voornamelijk door klantvertragingen voor de nieuwe Blackwell-chip.
Positieve punten
- Het bedrijf overtrof de voorzichtige margeverwachtingen voor Q1 en houdt een conservatieve benadering aan voor Q2, terwijl het streeft naar verbeterde marges.
- Super Micro heeft meer dan 2.000 vloeistofkoelingsracks geleverd en verwacht verdere groei op dit gebied.
- Er is een groeiende interesse en remote proof of concept-betrokkenheid voor NVIDIA's aankomende Blackwell-chips.
Tegenvallers
- Ondanks de aanzienlijke omzetstijging lag de omzet van het bedrijf aan de onderkant van de gegeven verwachtingen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Charles Liang bevestigde de groeiende interesse in NVIDIA's Blackwell-chips en remote proof of concept-betrokkenheid.
- CFO David Weigand verzekerde solide relaties met banken en de mogelijkheid om indien nodig verlengingen van kredietovereenkomsten aan te vragen.
Concluderend ervaart Super Micro Computer Inc. een aanzienlijke groei in zijn AI- en vloeistofkoelingstechnologiesectoren. Hoewel het bedrijf enkele uitdagingen kent met klantvertragingen en een lichte verwachte daling van de brutomarge, positioneren de strategische investeringen en sterke relaties met belangrijke partners zoals NVIDIA het bedrijf goed voor toekomstige groei. Het managementteam blijft optimistisch over de concurrentiepositie en operationele efficiëntie van het bedrijf terwijl ze hun wereldwijde productieaanwezigheid en productaanbod blijven uitbreiden.
InvestingPro Inzichten
De indrukwekkende financiële resultaten van Super Micro Computer Inc. (SMCI) worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 109,77% over de laatste twaalf maanden komt overeen met de gerapporteerde jaar-op-jaar stijging van 181% in de voorlopige netto-omzet voor Q1. Deze robuuste groei wordt weerspiegeld in de marktkapitalisatie van het bedrijf van €12,6 miljard.
Ondanks de sterke omzetprestaties heeft het aandeel van SMCI onlangs aanzienlijke volatiliteit ervaren. InvestingPro-gegevens tonen een daling van 16,24% in de afgelopen week en een daling van 32,82% over de laatste maand. Deze volatiliteit komt overeen met een InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel over het algemeen handelt met hoge prijsvolatiliteit.
Een andere relevante InvestingPro Tip suggereert dat SMCI handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn. Met een huidige K/W-verhouding van 9,93 en een PEG-ratio van 0,18 lijkt het aandeel ondergewaardeerd gezien de groeiverwachtingen. Dit kan vooral interessant zijn voor beleggers gezien de sterke omzetprognoses van het bedrijf en de uitbreiding van de AI-infrastructuurproductlijn.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 19 aanvullende tips biedt voor SMCI, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die geïnteresseerd zijn in diepere inzichten in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.