Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) rapporteerde een lichte stijging van de omzet voor het derde kwartaal van 2024 tijdens hun earnings call op 05.11.2024. Ondanks de omzetgroei zag het bedrijf een daling in de bedrijfswinst en nettowinst vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
Belangrijke uitdagingen waren onder meer beperkingen in de toeleveringsketen, productie-issues en een aanzienlijke daling in fabrieksorders. Hyster-Yale neemt echter strategische stappen om marktaandeel te behouden en de operationele efficiëntie te verbeteren, met een focus op geavanceerde technologieproducten en magazijntoepassingen.
Belangrijkste punten
- Q3 geconsolideerde omzet bereikte €1 miljard, een stijging van 2% jaar-op-jaar.
- Bedrijfswinst daalde naar €33 miljoen van €56 miljoen in Q3 2023.
- Nettowinst daalde naar €17 miljoen van €36 miljoen.
- Fabrieksorders daalden met 36% jaar-op-jaar naar €370 miljoen.
- Verwacht wordt dat de wereldwijde heftruckmarkt verder zal dalen in Q4 2024.
- Een sterke productmarge en prijsdiscipline worden gehandhaafd.
- Hyster-Yale heeft een orderportefeuille van €2,3 miljard die naar verwachting de productieniveaus voor 2025 zal ondersteunen.
- Bolzoni, een dochteronderneming, zag een omzetstijging van 5% en meer dan 100% groei in bedrijfswinst.
- De inkomsten van Nuvera daalden naar €0,3 miljoen door langzame adoptie van waterstofbrandstofcellen.
- Het belastingtarief van het bedrijf in Q3 was 37%, hoger dan het voorspelde jaarlijkse tarief van 32%.
Vooruitzichten bedrijf
- Q4-resultaten naar verwachting vergelijkbaar met vorig jaar.
- Volledige jaarresultaten 2024 zullen naar verwachting aanzienlijk verbeteren dankzij een sterk eerste halfjaar.
- Omzet zal naar verwachting dalen in 2025 door normaliserende orderportefeuille en verwachte kosteninflatie.
- Significante daling in bedrijfswinst verwacht vergeleken met 2024.
- Q4-omzet voor Nuvera zal naar verwachting jaar-op-jaar verbeteren.
- Streven naar een bedrijfswinstmarge van 7% over alle activiteiten en initiëren van herstructurering om operaties te optimaliseren.
Bearish hoogtepunten
- Bedrijfswinst en nettowinst daalden vergeleken met Q3 2023.
- Voorspeld wordt dat de wereldwijde heftruckmarkt zal dalen, vooral in de regio's Amerika en EMEA.
- Nuvera's Q3-inkomsten daalden aanzienlijk door langzame klantadoptie en toegenomen kosten.
Bullish hoogtepunten
- Hyster-Yale handhaaft sterke productmarges en prijsdiscipline.
- Een robuuste orderportefeuille van €2,3 miljard zal naar verwachting de productie tot in 2025 ondersteunen.
- Strategische initiatieven zijn ingezet om marktaandeel te vergroten, met focus op geavanceerde technologie en magazijntoepassingen.
Tegenvallers
- Het bedrijf miste het verwachte belastingtarief voor het volledige jaar, met 37% in Q3 tegenover de voorspelde 32%.
- Q3-fabrieksorders daalden scherp met 36% jaar-op-jaar.
Q&A hoogtepunten
- Het bedrijf ontwikkelt modulaire schaalbare producten voor verbrandingsmotoren en elektrische trucks.
- Er is een strategie om bovengemiddelde marges te behouden, vooral in de eerste helft van het jaar.
- Voorraadniveaus in Q3 waren hoog door logistieke vertragingen en langzamere klantinstallaties.
- Nuvera's groei is uitgesteld door beperkte waterstofbeschikbaarheid, wat pilotprogramma's beïnvloedt.
- Hogere SG&A-kosten in Q3 waren deels te wijten aan de Bolzoni-overname en verstoringen in de toeleveringsketen.
- Sommige CapEx gepland voor 2024 zal verschuiven naar 2025, met mogelijk lagere prioriteitsprojecten die naar 2026 verschuiven.
- Noord-Amerikaanse vraag past zich aan na een piek in truckorders, met een verwachte terugkeer naar normale niveaus tegen eind 2025.
- De onderdelenmix verschuift naar serviceonderdelen in plaats van reparatieonderdelen, wat naar verwachting op termijn zal balanceren.
Hyster-Yale Materials Handling blijft navigeren in een uitdagende marktomgeving, waarbij strategische investeringen worden afgewogen tegen operationele efficiëntie om zich te positioneren voor langetermijngroei. Ondanks de huidige tegenwind suggereren de initiatieven van het bedrijf en de sterke orderportefeuille veerkracht in het bedrijfsmodel.
InvestingPro Inzichten
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) navigeert in een complexe marktomgeving, zoals weerspiegeld in zijn recente financiële prestaties en de inzichten verstrekt door InvestingPro. Ondanks de uitdagingen geschetst in het kwartaalrapport, zijn er verschillende noemenswaardige aspecten die beleggers in overweging zouden moeten nemen.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Hyster-Yale €934,08 miljoen, wat het positioneert als een middelgroot bedrijf in de sector industriële machines. De K/W-verhouding van het bedrijf van 5,9 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is vergeleken met zijn concurrenten, wat aansluit bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel "handelt tegen een lage winstmultiple".
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €4,27 miljard, met een bescheiden groei van 4,7%. Deze groei, hoewel gering, is consistent met de gerapporteerde 2% jaar-op-jaar stijging in Q3 geconsolideerde omzet genoemd in de earnings call.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Hyster-Yale "zijn dividend 10 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat een positief teken is voor op inkomen gerichte beleggers. Dit wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 2,62% en een dividendgroei van 7,69% over de laatste twaalf maanden. De toewijding van het bedrijf aan het handhaven en laten groeien van zijn dividend kan worden gezien als een teken van financiële stabiliteit en vertrouwen van het management in toekomstige kasstromen.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat het "aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen week", met een totaalrendement van -16,92% over 1 week. Deze recente daling kan een kans bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf, vooral gezien de robuuste orderportefeuille van €2,3 miljard genoemd in het kwartaalrapport.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 9 aanvullende tips beschikbaar heeft voor Hyster-Yale, die verdere inzichten kunnen bieden voor beleggers die hun analyse van het potentieel van het bedrijf willen verdiepen.
De InvestingPro Fair Value voor Hyster-Yale wordt geschat op €83,96, aanzienlijk hoger dan de vorige slotkoers van €53,47. Dit suggereert dat, ondanks recente marktuitdagingen, er mogelijk opwaarts potentieel is voor het aandeel als het bedrijf zijn strategische initiatieven kan uitvoeren en de verwachte marktdaling in de heftruckindustrie kan navigeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.