HDFC Bank Limited (HDFC) heeft zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 bekendgemaakt, waarbij een gestage prestatie wordt benadrukt ondanks een uitdagende macro-economische omgeving.
De CEO van de bank, Sashi Jagdishan, en CFO, Srinivasan Vaidyanathan, bespraken tijdens de conference call over de kwartaalcijfers verschillende financiële maatstaven en strategische initiatieven. De winst na belastingen steeg naar 16.800 crore INR, een nominale toename van 5,3%, en een aangepast groeipercentage van 17% na correctie voor obligatiewinsten.
Het beheerd vermogen groeide met 10,2% op jaarbasis, met een bruto NPA-ratio van 1,4%. De liquiditeitsdekkingsratio van de bank steeg naar 128, en er werden plannen aangekondigd om de krediet-depositoverhouding sneller te verlagen dan eerder verwacht.
Belangrijkste punten
- De winst na belastingen steeg naar 16.800 crore INR, met een aangepaste groei van 17%.
- Het beheerd vermogen groeide met 10,2% op jaarbasis.
- De bruto niet-renderende activa (NPA) ratio bleef stabiel op 1,4%.
- De gemiddelde depositogroei was robuust met 15% op jaarbasis, waarbij retailfilialen een significante bijdrage leverden.
- De bank streeft ernaar de kredietgroei in FY26 af te stemmen op de systeemgroei en te versnellen in FY27.
- De inkomstengroei uit vergoedingen steeg met 17% op jaarbasis naar 8.000 crore INR.
- Het IPO-proces van HDB Financial is gaande, met een noteringseis tegen september 2025.
- De liquiditeitsdekkingsratio (LCR) van de bank steeg naar 128, boven het historische doelbereik van 110-120.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De bank is van plan haar krediet-depositoverhouding in 2-3 jaar te verlagen naar het midden van de 80, sneller dan het oorspronkelijke tijdsbestek van 4-5 jaar.
- Focus op retailkredieten, vooral hypotheken, die met 11,7% op jaarbasis groeiden.
- Prioritaire sectorleningen (PSL) gericht op kleine en marginale boeren, waarbij ongeveer 50% wordt bereikt.
Negatieve punten
- De bank staat voor uitdagingen bij de prijsstelling vanwege concurrentie met traditionele banken die lagere tarieven aanbieden.
- Er is een vertraging waargenomen in commercieel bankieren onder opkomende bedrijven vanwege gevoeligheid voor rentetarieven.
- De totale uitgaven zijn met ongeveer 10% gegroeid, beïnvloed door een gematigd personeelsbestand en seizoensgebonden uitgavenpatronen.
Positieve punten
- De hypotheektarieven van de bank zijn concurrerend, tussen 8,8% en 8,9%, en sluiten nauw aan bij particuliere sectorgenoten.
- Ondanks mogelijke kortetermijndruk op de marges handhaaft de bank een hogere liquiditeitsdekkingsratio voor langetermijnweerbaarheid.
- De groei van de spaarrekeningen van de bank is robuust, gedreven door de acquisitie van nieuwe klanten.
Tekortkomingen
- Er is geen specifiek doel voor kredietgroei; de bank handhaaft een flexibele benadering op basis van marktomstandigheden.
- Sommige geërfde obligatieleningen zijn niet aflosbaar, wat de mogelijkheden voor vervroegde aflossing compliceert.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Analisten vroegen naar de implicaties van de conceptcirculaire van de RBI over kredietoverlappingen met groepsentiteiten.
- Vragen over het variabele deel van bedrijfsleningen onthulden dat ongeveer 19% gekoppeld is aan MCLR, met een significant deel ook gekoppeld aan EBLR en repo-tarieven.
- De strategie van de bank omvat het beheren van marges terwijl de duurzaamheid van de liquiditeit en depositomobilisatie worden gemonitord.
Samenvattend weerspiegelde de conference call over de Q2 FY25-resultaten van HDFC Bank een financiële instelling die navigeert in een complex macro-economisch landschap met een voorzichtige maar optimistische vooruitblik. De executives van de bank onderstreepten hun toewijding aan langetermijnstabiliteit en strategische flexibiliteit in het licht van marktfluctuaties en regelgevende veranderingen.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten van HDFC Bank, zoals besproken in de conference call, komen overeen met verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. De gerapporteerde winstgroei en het robuuste vermogensbeheer van de bank weerspiegelen zich in haar sterke marktpositie, met een marktkapitalisatie van $156,87 miljard USD.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat HDFC Bank een K/W-verhouding heeft van 19,22, wat relatief hoog is vergeleken met het groeipotentieel van de winst op korte termijn. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat de bank "handelt tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn." Ondanks dit heeft de bank winstgevendheid aangetoond over de afgelopen twaalf maanden, wat de positieve vooruitzichten uit de conference call ondersteunt.
De focus van de bank op retailkredieten, met name hypotheken, is opmerkelijk gezien de InvestingPro Tip dat HDFC Bank een "prominente speler in de bankenindustrie" is. Deze leidende positie in de sector kan bijdragen aan haar vermogen om concurrerende hypotheektarieven te handhaven, zoals vermeld in de conference call.
Hoewel de bank een stabiele prestatie rapporteerde, suggereert de InvestingPro Tip die aangeeft dat HDFC Bank "snel door haar kasmiddelen heen brandt" potentiële uitdagingen bij het handhaven van liquiditeit. Dit kan verband houden met de inspanningen van de bank om haar krediet-depositoverhouding sneller te verlagen dan aanvankelijk gepland, zoals besproken in de conference call.
Het is vermeldenswaard dat HDFC Bank dicht bij haar 52-weken hoogtepunt handelt, volgens InvestingPro, wat het vertrouwen van beleggers in de strategische initiatieven en marktpositie van de bank kan weerspiegelen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor HDFC Bank, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.