Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) rapporteerde robuuste resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met netto-inkomsten van €11,71 miljard en een winst per aandeel van €7,75, een stijging van 54% op jaarbasis. Het rendement op eigen vermogen (ROE) van het bedrijf bedroeg 10,4%, terwijl het rendement op tastbaar vermogen (ROTE) 11,1% bereikte.
Belangrijkste punten:
- Netto-inkomsten: €11,71 miljard
- Winst per aandeel: €7,75 (54% stijging op jaarbasis)
- Rendement op eigen vermogen (ROE): 10,4%
- Rendement op tastbaar vermogen (ROTE): 11,1%
- Beheerd vermogen: Meer dan €2,77 biljoen (recordhoogte)
- Common equity Tier 1-ratio: 14,6%
Vooruitzichten van het bedrijf
- Vertrouwen in groeibaan
- Focus op verbetering van duurzame inkomstenstromen
- Navigeren door veranderend regelgevingslandschap
- Verwachting dat fondsenwerving voor alternatieve beleggingen €55,32 miljard zal overschrijden in 2024
- Streven naar verbetering van marges in Asset and Wealth Management
Positieve hoogtepunten
- Sterke prestaties in Global Banking and Markets
- Toename in investeringsbankierportefeuille
- Recordbedrag aan beheerd vermogen van meer dan €2,77 biljoen
- 27 opeenvolgende kwartalen van netto-instroom in Asset and Wealth Management
- Meer dan €46,1 miljard opgehaald in fondsenwerving voor alternatieve beleggingen tot nu toe dit jaar
Negatieve hoogtepunten
- 80 basispunten druk op ROE door consumentgerelateerde activiteiten
- Aanhoudende impact van verkleinde consumentenvoetafdruk
- Concurrentiedruk in handel, vooral van niet-bancaire platforms
- M&A-activiteit nog steeds 13% onder 10-jaarsgemiddelden
- Aandelenvolumes 25% onder 10-jaarsgemiddelden, met IPO's nog lager
Hoogtepunten uit de Q&A
- Aanpak van regelgevingslandschap voor handel
- Bespreking van pad naar het bereiken van ROE in de mid-teens
- Uitleg over RWA-impact van verschuiving van private investeringen naar uitgebreide leningaanbiedingen
- Benadrukken van groei in private credit platform
- Bespreking van concurrentielandschap in private credit
Goldman Sachs rapporteerde sterke resultaten voor het derde kwartaal van 2024, waarbij CEO David Solomon robuuste prestaties in belangrijke segmenten benadrukte. De Global Banking and Markets divisie van het bedrijf zag aanzienlijke groei, met inkomsten uit vastrentende waarden, valuta en grondstoffen (FIC) van €2,77 miljard en inkomsten uit aandelen van €3,23 miljard.
Het Asset and Wealth Management segment bereikte een recordbedrag van €2,77 biljoen aan beheerd vermogen, wat 27 opeenvolgende kwartalen van netto-instroom markeert. Het bedrijf heeft tot nu toe dit jaar meer dan €46,1 miljard opgehaald in fondsenwerving voor alternatieve beleggingen en verwacht in 2024 meer dan €55,32 miljard te overschrijden.
CFO Denis Coleman rapporteerde operationele kosten van €7,65 miljard en een common equity Tier 1-ratio van 14,6%. Het bedrijf keerde €1,84 miljard terug aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop in het derde kwartaal.
Goldman Sachs handhaaft een sterke positie in investeringsbankieren, met een toenemende portefeuille gedreven door M&A-advies. Het bedrijf erkent echter uitdagingen in het regelgevingslandschap en concurrentie van niet-bancaire handelsplatforms.
Het bedrijf richt zich op het verbeteren van duurzame inkomstenstromen en het navigeren door de veranderende regelgevingsomgeving. Solomon sprak zorgen aan over het regelgevingslandschap voor handel, waarbij hij de aanpassingsvermogen van het bedrijf en sterke klantrelaties benadrukte.
Goldman Sachs werkt ook aan het verbeteren van zijn consumentenbankactiviteiten, met name met betrekking tot de Apple Card, terwijl er geen onmiddellijke plannen zijn voor een exit. Het bedrijf blijft investeren in zijn adviseursbasis om groei in de vermogensbeheerssector te stimuleren.
In de private credit ruimte beheert Goldman Sachs €129,04 miljard aan activa en ziet een toenemende vraag, vooral in leveraged finance. Het bedrijf ondervindt concurrentie van bedrijven zoals JPMorgan en Apollo, maar gelooft dat zijn unieke positie het in staat stelt om een verscheidenheid aan kapitaaloplossingen aan te bieden.
Vooruitkijkend streeft Goldman Sachs ernaar de marges in Asset and Wealth Management te verbeteren, met aspiraties om een pretax marge van meer dan 30% te overschrijden door operationele efficiënties te verbeteren en bedrijfslijnen op te schalen. Het bedrijf handhaaft een kapitaalbuffer van 90 basispunten om klantmogelijkheden te ondersteunen en zich aan te passen aan potentiële regelgevingsveranderingen.
InvestingPro Inzichten
De sterke resultaten van Goldman Sachs in het derde kwartaal van 2024 worden weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een indrukwekkende €159,22 miljard, wat zijn positie als prominente speler in de Capital Markets industrie onderstreept. Dit sluit aan bij de robuuste prestaties van het bedrijf in belangrijke segmenten, met name in Global Banking and Markets.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 16,7 suggereert dat het tegen een redelijke waardering wordt verhandeld in verhouding tot zijn winst, vooral gezien de sterke groei. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Goldman Sachs wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn. Dit kan een aantrekkelijk punt zijn voor beleggers, gezien de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de focus op het verbeteren van duurzame inkomstenstromen.
De toewijding van Goldman Sachs aan aandeelhoudersrendement blijkt uit het dividendbeleid. Een InvestingPro Tip onthult dat het bedrijf zijn dividend 12 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en 26 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit is met name opmerkelijk gezien de recente teruggave van €1,84 miljard aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop in het derde kwartaal.
De sterke prestaties van het bedrijf worden ook weerspiegeld in de aandelenkoers, waarbij InvestingPro data een totaalrendement van 73,67% over het afgelopen jaar laat zien. Dit indrukwekkende rendement sluit aan bij de robuuste financiële resultaten en het recordbedrag aan beheerd vermogen van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 14 aanvullende tips biedt voor Goldman Sachs, die beleggers een uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn voor het begrijpen van het volledige beeld van de prestaties en het potentieel van Goldman Sachs.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.