Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waaruit zowel vooruitgang als uitdagingen blijken. Het bedrijf, dat OXXO-gemakswinkels, een gezondheidsdivisie en andere retailsegmenten exploiteert, liet een omzetgroei van 8,3% en een stijging van het bedrijfsresultaat van 14,6% zien.
Het geconsolideerde netto-inkomen daalde echter met 27,5% tot MXN 9,2 miljard, beïnvloed door hogere rentelasten en valutaverliezen. De divisies Proximity en Health toonden solide resultaten, met groei en margeuitbreiding, ondanks een daling van het gemiddelde verkeer in Proximity Americas. FEMSA (ticker: FMX) benadrukte zijn focus op het verbeteren van het rendement op geïnvesteerd kapitaal en voortgezette expansie, met plannen om nieuwe winkels te openen in zijn OXXO-, Bara- en internationale formaten.
Belangrijkste punten
- De totale omzet van FEMSA groeide met 8,3%, met een bedrijfsresultaat dat 14,6% hoger was.
- Het geconsolideerde netto-inkomen daalde met 27,5% tot MXN 9,2 miljard als gevolg van hogere rentelasten en valutaverliezen.
- Proximity Americas zag vlakke vergelijkbare winkelverkopen, met een daling van 5,7% in het verkeer, maar een stijging van 6,1% in de gemiddelde ticketomvang.
- OXXO voegde in Q3 367 netto nieuwe winkels toe, in totaal 1.266 voor het jaar, met plannen om ongeveer 1.100 nieuwe winkels te openen in 2025.
- De gezondheidsdivisie breidt uit in Colombia en rolt nieuwe vlaggenschip-drogisterijen uit in Mexico.
- Digitale initiatieven, waaronder Spin by OXXO, tonen sterke groei met 8,2 miljoen actieve gebruikers.
- FEMSA heeft MXN 12,1 miljard aan CapEx toegewezen en is van plan MXN 50 miljard terug te geven aan aandeelhouders over twee tot drie jaar.
Vooruitzichten van het bedrijf
- FEMSA streeft naar een groei van 40% in het winkelbestand van Bara en een toename van 15-20% in het winkelbestand van OXXO Colombia tegen 2025.
- Het bedrijf optimaliseert de activiteiten in de VS na de overname van Delek Retail-activa.
- Er wordt prioriteit gegeven aan winstgevendheid boven expansie in OXXO Chili en Peru.
- De expansie in Brazilië zal naar verwachting met 20% toenemen.
Bearish hoogtepunten
- Het geconsolideerde netto-inkomen werd negatief beïnvloed door hogere rentelasten en valutaverliezen.
- De vergelijkbare winkelverkopen in Proximity Americas waren vlak door een daling in het verkeer.
- Beëindigde activiteiten, waaronder de desinvestering van Solistica, droegen bij aan een verlies van MXN 3,9 miljard.
Bullish hoogtepunten
- Proximity Europe rapporteerde een omzetstijging van 20,4%.
- De inkomsten van de gezondheidsdivisie stegen met 12,5%.
- OXXO Gas zag een stijging van 7,6% in vergelijkbare stationverkopen.
- Succesvolle prijsinitiatieven hebben een positieve invloed gehad op de omzet, vooral in categorieën als tabak en bier.
Tegenvallers
- Ondanks de omzetgroei zag het geconsolideerde netto-inkomen een aanzienlijke daling.
- Ongunstige weersomstandigheden en een uitdagende consumentenomgeving in Mexico leidden tot een daling van het gemiddelde verkeer.
Hoogtepunten Q&A
- Het management ging in op zorgen over negatieve verkeerstrends bij OXXO en de impact van externe factoren zoals verkiezingen.
- Het bedrijf besprak zijn focus op operationele efficiëntie en personeelsbezetting om deze uitdagingen aan te pakken.
- Toekomstige winkeluitbreidingsstrategieën en kapitaalallocatie werden ook besproken, waarbij op korte termijn geen verdere aandeleninkopen zijn gepland.
Concluderend heeft FEMSA veerkracht getoond in het licht van economische en operationele uitdagingen, met een duidelijke strategie voor groei en winstgevendheid. Het bedrijf blijft zich inzetten voor het verbeteren van zijn diverse portfolio, het optimaliseren van zijn prijsstrategieën en het uitbreiden van zijn digitale en financiële diensten om in te spelen op de veranderende behoeften van consumenten.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van FEMSA, zoals gerapporteerd in de resultaten van het derde kwartaal, kunnen verder in context worden geplaatst met realtime gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $31,85 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de Latijns-Amerikaanse retail- en drankenmarkten weerspiegelt.
Ondanks de uitdagingen die in het kwartaalverslag worden belicht, blijft de omzetgroei van FEMSA sterk. InvestingPro-gegevens tonen een omzetgroei van 15,9% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, met een kwartaalomzetgroei van 12,18% in Q2 2024. Dit sluit aan bij de gerapporteerde omzetgroei van 8,3% in Q3, wat duidt op een consistente opwaartse trend.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 22,25 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van FEMSA, mogelijk vanwege de groeiverwachtingen en marktpositie. Deze waarderingsmaatstaf moet worden bekeken in het licht van de expansieplannen en strategische initiatieven van het bedrijf die in het kwartaalverslag worden genoemd.
Een InvestingPro Tip merkt op dat de winst per aandeel van FEMSA naar verwachting zal groeien. Deze projectie ondersteunt de optimistische vooruitzichten van het bedrijf op het gebied van expansie en verbeteringen in winstgevendheid in alle divisies, met name in Proximity Europe en het gezondheidssegment.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat FEMSA handelt tegen een lage koers-boekwaardeverhouding in vergelijking met recente hoogtepunten. Met een huidige koers-boekwaardeverhouding van 2,2 zou dit kunnen suggereren dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa, wat bijzonder interessant is gezien het uitgebreide winkelnetwerk van het bedrijf en de lopende expansieplannen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van FEMSA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.