B&G Foods, Inc. (NYSE: BGS) heeft op 5 november zijn derdekwartaalcijfers voor 2024 bekendgemaakt, waaruit een mix van uitdagingen en strategische reacties blijkt in een moeilijke marktomgeving. Het bedrijf rapporteerde een netto-omzet van €461,1 miljoen en een aangepaste EBITDA van €70,4 miljoen, waarbij beide cijfers onder de verwachtingen bleven.
De resultaten werden beïnvloed door een daling van de netto-omzet van de kernactiviteiten en desinvesteringen. Ondanks deze tegenslagen liet B&G Foods een herstel van de nettowinst zien en herzag het zijn prognose voor het volledige jaar, wat een voorzichtig maar optimistische kijk op geleidelijke verbetering in 2025 weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- De netto-omzet bereikte €461,1 miljoen, met een daling van de netto-omzet van de kernactiviteiten met ongeveer 3% jaar-op-jaar.
- De aangepaste EBITDA werd gerapporteerd op €70,4 miljoen, een daling ten opzichte van €80,4 miljoen in Q3 2023.
- Het bedrijf boekte een nettowinst van €7,5 miljoen, een herstel van een nettoverlies in het voorgaande jaar.
- B&G Foods herzag zijn fiscale prognose voor 2024 naar €1,92 miljard tot €1,95 miljard in netto-omzet.
- Het segment Kruiden en Smaakoplossingen zag een omzetstijging van 2,6%, terwijl andere segmenten dalingen vertoonden.
- Er is een herstructurering van de portefeuille gaande, met mogelijke desinvesteringen van niet-kernactiva.
- Het bedrijf beheert de kosten effectief, met productiviteitsinitiatieven die ongeveer 3% van de netto-omzet en kostprijs van de omzet dekken.
Vooruitzichten van het bedrijf
- B&G Foods verwacht een geleidelijk herstel in het fiscale jaar 2025.
- Het bedrijf richt zich op het hervormen van zijn portefeuille en het verlagen van de schuldenlast tot onder 5,5 keer door middel van desinvesteringen en cashflowbeheer.
- Leidinggevenden verwachten verbeteringen in de verkooptrends voor kruiden en smaakoplossingen, Ortega en Crisco, met een focus op innovatie en marketing.
Bearish hoogtepunten
- Concurrentiedruk en voorraadverminderingen door grote retailers droegen bij aan een daling van 3% in de foodservice-verkopen.
- De desinvestering van de Green Giant U.S. houdbare productlijn en valutaverliezen uit Mexicaanse activiteiten hadden een negatieve impact op de aangepaste EBITDA.
- De netto rentelasten stegen als gevolg van hogere rentetarieven en recente financieringskosten.
Bullish hoogtepunten
- Het segment Kruiden en Smaakoplossingen toonde veerkracht met een omzetstijging van 2,6%.
- De nettowinst liet een significant herstel zien ten opzichte van een nettoverlies in Q3 2023.
- Nieuwe productlanceringen, waaronder premium bijgerechten en op Ramen gebaseerde producten, zullen naar verwachting de groei van de activiteiten stimuleren.
Tegenvallers
- De netto-omzet en aangepaste EBITDA van het bedrijf bleven onder de verwachtingen van analisten.
- De bruto winstmarge daalde licht van 22,6% naar 22,2% jaar-op-jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Kenneth Keller besprak de lopende kostenbeheersingsmaatregelen en productiviteitsinitiatieven.
- Bruce Wacha bevestigde een opname van €40 miljoen uit de kredietfaciliteit van het bedrijf aan het einde van Q3 en een bescheiden voorraadvermindering verwacht in Q4.
- Er wordt verwacht dat het herbalanceren van de voorraad door retailers in Q4 een bescheiden bron van contanten zal opleveren.
Samenvattend staat B&G Foods voor een uitdagende markt, maar blijft het zich inzetten voor strategische initiatieven gericht op het stimuleren van groei en het beheersen van kosten. De herziene prognose van het bedrijf voor het fiscale jaar 2024 en het voorzichtige optimisme voor 2025 weerspiegelen zijn aanpassingsvermogen in het licht van tegenwind in de sector.
InvestingPro Inzichten
Het recente kwartaalrapport van B&G Foods schetst een beeld van een bedrijf dat door uitdagende tijden navigeert, maar InvestingPro-gegevens en -tips bieden aanvullende context voor de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Ondanks de gerapporteerde uitdagingen suggereren InvestingPro Tips dat de nettowinst van B&G Foods dit jaar naar verwachting zal groeien, in lijn met het eigen voorzichtige optimisme van het bedrijf voor geleidelijke verbetering in 2025. Deze positieve vooruitzichten worden verder ondersteund door voorspellingen van analisten dat het bedrijf dit jaar weer winstgevend zal worden, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip.
Het dividendbeleid van het bedrijf blijft een lichtpunt voor beleggers. Met een aanzienlijk dividendrendement van 8,62% en een staat van dienst van 18 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen, blijft B&G Foods waarde bieden aan aandeelhouders, zelfs in moeilijke marktomstandigheden. Deze toewijding aan dividenden sluit aan bij de strategie van het bedrijf om aandeelhoudersrendementen in evenwicht te brengen met de lopende herstructurering van de portefeuille en schuldenbeheer.
De waarderingsratio's van B&G Foods presenteren ook een interessant beeld. De P/E-ratio (Aangepast) van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden staat op 14,61, wat relatief bescheiden is gezien de uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd. Bovendien suggereert de koers-boekwaardeverhouding van 0,92 dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde, wat mogelijk een aantrekkelijk instapmoment biedt voor waardegerichte beleggers.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor B&G Foods, die nog meer uitgebreide inzichten verschaffen voor beleggers die hun analyse van de vooruitzichten van het bedrijf willen verdiepen.
Deze InvestingPro inzichten vullen het kwartaalrapport aan door een breder perspectief te bieden op de financiële positie en marktwaardering van B&G Foods, waardoor beleggers beter geïnformeerde beslissingen kunnen nemen in het licht van de recente prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.