Zowel Wells Fargo als Morgan Stanley hebben hun koersdoelen voor Constellation Energy Group, Inc. (CEG) verhoogd na de aankondiging vorige week van de herstart van het Crane Clean Energy Center, voorheen bekend als Three Mile Island Unit 1.
Deze stap wordt gevoed door een 20-jarige stroomafnameovereenkomst (PPA) met Microsoft, wat de sterke vraag naar schone energie van grote technologiebedrijven weerspiegelt.
Wells Fargo verhoogde zijn koersdoel voor CEG van $250 naar $300, waarbij werd verwezen naar Microsoft's toewijding aan decarbonisatie en bereidheid om een premie te betalen voor betrouwbare kernenergie.
De bank benadrukte het winstpotentieel en schatte dat de Crane-centrale jaarlijks $400-450 miljoen zal toevoegen aan de nettowinst zodra deze volledig operationeel is in 2028.
Wells Fargo verwacht een indrukwekkend intern rendement (IRR) van 20% op het project en merkt op: "De Crane-aankondiging benadrukt de bereidheid van Big Tech om dergelijke premies te betalen."
Morgan Stanley verhoogde op vergelijkbare wijze zijn koersdoel voor CEG van $233 naar $313, waarbij de nadruk werd gelegd op het belang van de PPA, die een prijs van ongeveer $100/MWh vastlegt, een aanzienlijke premie vergeleken met markttarieven van $50/MWh.
Morgan Stanley ziet dit als een sterke indicator voor toekomstige kernenergiecontracten en voorspelt hogere prijzen voor toekomstige deals.
"Het operationele risico om de centrale online te brengen lijkt beheersbaar, het contract is zeer lang (20 jaar) en met een sterke tegenpartij," aldus Morgan Stanley. "Het online brengen van kernenergie ondersteunt het elektriciteitsnet, zonder uitstoot en met 24/7 operaties, en de stap heeft sterke politieke steun gegenereerd."
Analisten denken ook dat de deal "de waarde van kernenergie voor hyperscalers bewijst, met mogelijk hogere prijzen voor toekomstige deals."
Analisten merkten ook op dat "toekomstige datacentrumcontracten met kerncentrales tegen een nog hogere prijs zouden kunnen komen wanneer ze op dezelfde locatie worden geplaatst, gezien het tijdsvoordeel van bouwen bij een bestaande centrale."
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.