De Aziatische markten maken zich op voor een nieuwe dag van voorzichtige handel op dinsdag, door een mix van stijgende obligatierentes, politieke onrust in Europa, een sterke dollar en anticipatie op de komende beleidsbeslissing van de Amerikaanse Federal Reserve. Ondanks de voorzichtige toon, hebben Japanse aandelen de trend omgebogen door de week te beginnen met winsten na positieve economische cijfers.
Herziene cijfers voor het Japanse BBP over het eerste kwartaal kwamen sterker uit dan aanvankelijk werd gerapporteerd, wat het marktsentiment een boost gaf en speculaties aanwakkerde dat de Bank of Japan (BOJ) tijdens haar vergadering later in de week zou kunnen doorgaan met het normaliseren van het beleid. Maandag was getuige van een aanzienlijke stijging van het rendement van 10-jaars Japanse staatsobligaties (JGB's), die de grootste stijging in twee maanden lieten zien.
Er wordt echter niet verwacht dat de BOJ onmiddellijk nog een renteverhoging zal doorvoeren, na haar historische verhoging in maart, de eerste sinds 2007. De Japanse swapmarkten voorspellen een totaal van 25 basispunten aan renteverhogingen tegen het einde van het jaar, waarbij de volgende verhoging met 10 basispunten wordt verwacht tijdens de septembervergadering van de BOJ.
De besprekingen tijdens de vergadering van de BOJ deze week zullen waarschijnlijk gaan over het verminderen van de aankoop van JGB's als onderdeel van een bredere inspanning om de monetaire stimulans af te bouwen en de balans van de centrale bank met $ 5 biljoen te verkleinen. Ondertussen is de yen verzwakt, met een daling tot onder 157,00 per dollar op maandag, en het traject op korte termijn lijkt af te hangen van de prestaties van de dollar. De Amerikaanse valuta heeft een opleving gezien en bereikte maandag een hoogste punt in een maand, na een dip naar een laagste punt in twee maanden in de voorgaande week.
De kracht van de dollar, ondersteund door recordhoogtes op Wall Street en robuuste Treasury-rendementen, kan druk uitoefenen op activa uit opkomende markten. Terwijl de vooruitzichten voor Japan lijken te verbeteren, blijft het sentiment voor Chinese activa lauw.
Zowel de CSI 300 index als de Shanghai Composite index daalden afgelopen vrijdag naar een laagste punt in zes weken. Nu de Chinese markten maandag gesloten zijn, zou de opening van dinsdag voor veel activiteit kunnen zorgen, omdat beleggers rekening houden met twee gemiste wereldwijde handelssessies.
Vooruitkijkend is de economische kalender van dinsdag relatief licht, met cijfers over de lopende rekening van Zuid-Korea voor april, handelscijfers van de Filipijnen en het Australische ondernemersvertrouwen voor mei. Deze datapunten zouden meer richting kunnen geven aan de markt.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.