Op 24 oktober 2024 besprak Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: NYSE:HLX) zijn financiële resultaten over het derde kwartaal en gaf updates over operationele plannen en marktomstandigheden. Het bedrijf rapporteerde een omzet van €342 miljoen in Q3, een brutowinst van €66 miljoen en een nettowinst van €29,5 miljoen. Ondanks uitdagingen door weersomstandigheden en uitgestelde inkomsten, heeft Helix belangrijke nieuwe contracten veiliggesteld en zijn richtlijnen voor vrije kasstroom voor het jaar verhoogd.
Belangrijkste punten
- De omzet in Q3 2024 bedroeg €342 miljoen met een nettowinst van €29,5 miljoen.
- De aangepaste EBITDA voor Q3 was €88 miljoen, met jaar-tot-datum cijfers van in totaal €1 miljard aan inkomsten en €161 miljoen aan brutowinst.
- Het bedrijf had te maken met 105 dagen aan uitgestelde inkomsten door scheepmobilisatie en 12 dagen uitval door weersomstandigheden, wat de inkomsten met tot €10 miljoen beïnvloedde.
- Helix heeft zijn omzetprognose voor 2024 bijgesteld naar €1,3 miljard tot €1,365 miljard en de aangepaste EBITDA naar €280 miljoen tot €310 miljoen.
- De richtlijn voor vrije kasstroom voor 2024 is verhoogd naar €120 miljoen tot €150 miljoen, met een verlaging van de kapitaaluitgaven naar €55 miljoen tot €70 miljoen.
- Het bedrijf heeft een sterke liquiditeitspositie met €324 miljoen aan contanten en equivalenten en een totale liquiditeit van €399 miljoen.
- Helix verwacht dat de vrije kasstroom volgend jaar meer dan €200 miljoen zal bedragen, waarbij de CapEx naar verwachting jaarlijks €70 miljoen tot €80 miljoen zal blijven.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Helix verwacht lagere uitgaande kasstromen voor werkkapitaal en een aangepaste vrije kasstroom voor het volledige jaar van €178 miljoen tot €208 miljoen, exclusief een earn-out betaling van €58 miljoen in Q2.
- Seizoensgebonden weer op het noordelijk halfrond zal waarschijnlijk de resultaten in Q4 beïnvloeden, met belangrijke contracten voor de Q5000 en Q4000 schepen.
- De schuld van het bedrijf bedraagt €324 miljoen, zonder significante aflossingen tot 2029 en een aandeleninkoop plan van €20 miljoen tot €30 miljoen voor 2024.
Negatieve punten
- Het ondiep water segment leed een omzetverlies van €10 miljoen door orkanen, zonder verwacht herstel in Q4.
- Het Droshky-veld zal tot begin tot midden november stilgelegd worden, en het Thunder Hawk-veld kan een verlies in EBITDA voor het kwartaal zien.
Positieve punten
- Helix heeft nieuwe langetermijncontracten met Petrobras en Shell veiliggesteld, wat een orderportefeuille van meer dan €800 miljoen creëert.
- Het bedrijf verwacht een stijging van €60 miljoen tot €100 miljoen in EBITDA voor putinterventies in 2025, gedreven door verbeterde marktomstandigheden.
Tegenvallers
- De prestaties in Q3 werden negatief beïnvloed door scheepmobilisatie en weersgerelateerde uitval, wat inkomsten uitstelde en kosten verhoogde.
- De EBITDA-richtlijn voor 2024 is met €5 miljoen verlaagd in het middenpunt vanwege de impact van weer en productiestilleggingen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Er is momenteel een tekort van 1,5 schepen om aan de vraag te voldoen in markten zoals West-Afrika en Guyana, met plannen om een asset uit Australië te herpositioneren.
- De marktomstandigheden voor ROV's zijn krap, met verwachte prijsstijgingen van minstens 10% volgend jaar.
- Trenching tarieven kunnen met 15% stijgen door marktomstandigheden.
Helix Energy Solutions Group, Inc. blijft zich richten op het behouden van een robuuste balans en het benutten van groeimogelijkheden terwijl het navigeert door marktonzekerheden. Het bedrijf is voornemens om door te gaan met zijn aandeleninkoop programma en prioriteit te geven aan investeringen die groei stimuleren, met een voorzichtige maar opportunistische benadering van kapitaalallocatie. De volgende earnings call staat gepland voor februari 2025, waar verdere updates over de prestaties en strategische richting van het bedrijf zullen worden gegeven.
InvestingPro Inzichten
Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX) heeft veerkracht getoond in een uitdagende marktomgeving, zoals blijkt uit de recente financiële resultaten en operationele updates. Ter aanvulling op deze analyse biedt InvestingPro data extra context over de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van Helix €1,41 miljard, wat zijn positie in de energiediensten sector weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 was €1,39 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 24,35% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de gerapporteerde sterke Q3 2024 omzet en verhoogde richtlijnen voor het volledige jaar.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de nettowinst van Helix naar verwachting dit jaar zal groeien, wat de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de verhoogde richtlijnen voor vrije kasstroom uit de earnings call bevestigt. Deze verwachting van winstgevendheid is vooral significant gezien het feit dat Helix over de laatste twaalf maanden niet winstgevend was, zoals een andere InvestingPro Tip aangeeft.
De financiële stabiliteit van het bedrijf wordt onderstreept door een InvestingPro Tip die aangeeft dat de liquide activa van Helix de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Dit komt overeen met de sterke liquiditeitspositie van €324 miljoen aan contanten en equivalenten die in de earnings call werd gerapporteerd, wat een buffer biedt tegen marktvolatiliteit.
Het is vermeldenswaardig dat het aandeel van Helix een significante klap heeft gekregen in de afgelopen week, met een totaal rendement van -11,4% over 1 week op het moment van de data. Deze recente daling kan een kans bieden voor investeerders, vooral gezien het feit dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, volgens een andere InvestingPro Tip.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Helix Energy Solutions Group. Er zijn 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor HLX, die waardevol kunnen zijn voor investeerders die geïnformeerde beslissingen willen nemen over het aandeel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.